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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/70728
標題: | 利用技術分析投資臺灣加權指數是否能打敗買進持有的操作策略 Can Technical Analysis Beat the Buy-and-Hold Strategy in TAIEX |
作者: | Shang-Yu Chien 簡上祐 |
指導教授: | 呂育道(Yuh-Dauh Lyuu) |
關鍵字: | 技術分析,臺灣加權指數,技術指標,買進持有加權指數,季線斜率操作法,MACD指標操作法, TAIEX,technical analysis,technical indicators,buy-and-hold strategy,moving average trading strategy,MACD trading strategy, |
出版年 : | 2018 |
學位: | 碩士 |
摘要: | 本篇研究主要是利用過去臺灣加權指數的資料進行實證研究,探討利用技術分析是否能夠預測未來臺灣加權指數究竟是比較偏向漲勢還是跌勢,作為投資個股的參考依據。在本篇研究中,擬定了數個技術指標作為我們買賣的訊號。當收盤時,當日的收盤價符合我們進出的標準,就以收盤價作為我們當日買賣的價格。最後,分析這些交易策略的報酬率,判斷技術分析是否能有效提升我們的投資績效並且打敗買進持有加權指數的投資方法。
在本篇研究中,我們發現除了季線斜率操作法與日MACD指標操作法其累積報酬率勝過買進持有的操作策略以外,其餘皆以買進持有加權指數有較高的累積報酬率。但技術分析並非完全無用,而在某些年有較佳的報酬率,特別是當行情有明確的走勢,像是大多頭或是大空頭的行情。但在大盤處於盤整的走勢時,技術分析往往會出現許多忽多忽空的訊號,無法告訴投資人一個明確的操作方向,導致投資人無論作多或作空,皆容易處於賠錢的情況。 Using data from the Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Stock Index (TAIEX), this thesis investigates whether technical analysis can predict the rise and fall of TAIEX in the future. In the research, we utilize several technical indicators as the signal for us to buy or sell the index. This thesis finds the buy-and-hold strategy generates the third highest return, after the sixty-day moving average trading strategy and the daily MACD trading strategy. However, technical analysis is not completely useless in the Taiwan stock market. In some years, technical analysis beats the buy-and-hold strategy, especially in the bull or bear market. However, during flat markets, technical analysis is not useful since the indicators would swing between the long and short strategy. As a result, investors cannot decide whether they should go long or short. In this situation, investors are more likely to lose money in either strategy. |
URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/70728 |
DOI: | 10.6342/NTU201800729 |
全文授權: | 有償授權 |
顯示於系所單位: | 資訊工程學系 |
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