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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/8618| 標題: | 一般化Heath-Jarrow-Morton利率模型對利率衍生性金融商品定價 Using General Heath-Jarrow-Morton Model to Price Interest Rate Derivatives |
| 作者: | Ching-Ting Kuo 郭景婷 |
| 指導教授: | 李賢源 |
| 關鍵字: | Heath–Jarrow–Morton模型,隨機波動度,狀態依賴波動度,有限狀態變數,馬可夫性質,債券選擇權評價, Heath–Jarrow–Morton model,stochastic volatility,state dependent volatility,Markovian,bond option prices, |
| 出版年 : | 2010 |
| 學位: | 碩士 |
| 摘要: | 本文提供了一個靈活的多因子隨機波動度Heath–Jarrow–Morton模型，此模型讓遠期利率與其波動度具有相關性，且有N個隨機因子會影響利率結構，另有額外N個隨機因子會只會影響波動度(及利率衍生性商品)。此模型改進了Trolle and Schwartz (2009)的模型，讓即期利率(instantaneous spot rate) 也會影響利率波動度。此模型能夠轉換成有限狀態變數(finite number of state variables)的馬可夫表現(Markov representation)系統，故能輕易地使用蒙地卡羅模擬法來評價各種利率衍生性產品。本文也應證了此模型符合馬可夫性質。在此應用了有限狀態變數(finite number of state variables)導出風險中立下的瞬間遠期利率f(t,T) 、零息債券價格。此動態過程符合Duffie, Pan and Singleton (2000)(簡稱DPS)提出的Affine Jump-Diffusions的條件，能獲得債券選擇權評價公式的解析解。 |
| URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/8618 |
| 全文授權: | 同意授權(全球公開) |
| 顯示於系所單位： | 財務金融學系 |
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