透過閉鎖性公司落實家族企業傳承之策略探討—以 M 集團為例

Abstract

家族傳承工作是家族企業永續成長的關鍵因素，現今許多家族企業仍存在傳承問題，應用合宜的傳承工具，對於接班規劃至關重要。協助企業進行家族傳承的工具包含家族投資公司、閉鎖性公司、信託、家族憲法等，其皆係透過股權管理、財富分配方式等進行規範。本文針對家族企業成立閉鎖性公司作為家族傳承工具議題，以M集團為個案研究對象，針對其規劃設立閉鎖性公司，做為家族股權傳承工具之策略，並透過優劣勢分析探索個案當前規劃優勢及未來困境與挑戰。研究結果顯示，在優勢的部分，閉鎖性公司能以發行特別股及以章程限制股權轉讓，穩固家族經營權，並使創辦人對經營權移轉時仍具有主導權，掌握公司經營方向；亦可透過家族控股公司董事會運作，強化家族公司治理。在劣勢的部分，現行閉鎖性公司股權轉移限制與股東人數上限可能衍生風險，而當企業家族成員不斷增加時，也會造成閉鎖性公司的股權分散。根據分析結果，本研究提出研究結論與管理意涵，提供家族企業接班傳承工具應用之評估與策略建議。

Succession planning is a key determinant for the sustainable growth of a family business. To ensure successful succession, it is crucial to implement appropriate equity planning tools such as family investment companies, close company, trusts, and family constitution. This study aims to investigate the “close company” tool for family business succession through a case study of M Group. Through detailed elaborations on the strengths and weaknesses of forming a close company, this research provides critical insights for family inheritance strategies. Results, implications and future research directions are also discussed.