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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/80355| 標題: | 巨災債券發行量之決策因素−以美國產險市場為例 Factors Influencing the Issuance Amount for Catastrophe Bonds in the U.S. Property Casualty Insurance Industry |
| 作者: | Kuan-Chen Ho 何貫晨 |
| 指導教授: | 林姿婷(Tzu-Ting Lin) |
| 關鍵字: | 巨災債券,再保險,美國產險業,新興風險移轉,選擇性偏誤, Alternative risk transfer,Catastrophe bonds,Reinsurance,Selection bias,U.S. property casualty insurance, |
| 出版年 : | 2021 |
| 學位: | 碩士 |
| 摘要: | 本文主要研究美國產險公司在年度巨災債券發行量的決策上，會受到何種因子影響。巨災債券是一種新興的風險移轉方式 (Alternative Risk Transfer)，與傳統再保險不同的是，巨災債券可以藉由證券化的方式將風險移轉到資本市場。過去文獻多是探討以傳統再保險作為移轉風險方法時，保險公司的決策會受到何種因子影響，本文以Heckman二階段樣本選擇模型作為研究方法，探討保險公司以巨災債券作為移轉風險方法時的決策因子。實證結果發現，美國產險公司發行巨災債券確實受到選擇性偏誤的影響，而校正選擇性偏誤之比率 (Inverse Mill's Ratio) 與巨災債券年度平均發行量呈現顯著負向關係；公司規模、業務集中度、是否為集團成員與巨災債券年度平均發行量呈現顯著正向關係，地理集中度、組織型態則為不顯著。 |
| URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/80355 |
| DOI: | 10.6342/NTU202101048 |
| 全文授權: | 同意授權(限校園內公開) |
| 顯示於系所單位： | 財務金融學系 |
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