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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/79665| Title: | 匯率波動會影響股價報酬嗎？—基於Fama-French擴充模型之分析 Does Exchange Rate Volatility Affect Stock Returns? An Analysis Based on Augmented Fama-French Model |
| Authors: | Po-Ju Huang 黃柏儒 |
| Advisor: | 黃志典(Jyh-Dean Hwang) |
| Keyword: | 匯率變動率,匯率波動性,股價報酬率,Fama-French擴充模型,GARCH(1,1)模型, rate of change in exchange rate,exchange rate volatility,stock returns,augmented Fama-French model,GARCH(1,1) model, |
| Publication Year : | 2021 |
| Degree: | 碩士 |
| Abstract: | "本文探討新臺幣實質有效匯率指數的變動率及波動性是否會影響股價報酬率，藉由Fama-French擴充模型，並使用GARCH(1,1)模型估計匯率波動性，以臺灣567家上市公司自2008年至2020年的平衡型追蹤資料為樣本，進行實證分析。本文發現，匯率變動率與匯率波動性都對同期的股價報酬率有顯著的負向影響，推論匯率變動或匯率波動上升，可能會使企業的營運不確定性上升，因而使股價報酬率下跌。" |
| URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/79665 |
| DOI: | 10.6342/NTU202102922 |
| Fulltext Rights: | 同意授權(全球公開) |
| Appears in Collections: | 國際企業學系 |
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