金融機構跨業經營防火牆制度之研究—以金融控股公司為中心

Abstract

集團化、多角化已是現在金融機構發展之趨勢，我國迄今已成立16家金融控股公司（下稱金控公司），這些大型金控集團不僅透過旗下子公司掌握整體經濟社會之金流及重要資產，更具有市場相對優勢地位，一旦發生經營不善或濫用市場優勢地位之情事，將衍生金融危機且嚴重減損消費者權益，且因金控公司與子公司業務範圍廣大，彼此間關係緊密，易發生風險交叉感染、利益輸送及利害衝突等情形，營運風險相形提高，此時即須在金控公司及子公司間設置防火牆機制，防堵各金融機構間之風險交互感染擴散。 防火牆原本之用意原在區隔銀行與證券兩種業務，然經多年實踐後，現乃泛指兩種金融業務之業務分離，目的在避免各種風險相互影響，以維護金融機構之健全發展。此外，更可將其概念運用在金融業務與非金融業務之區隔上。就金融機構跨業經營「金融相關事業」之內部防火牆部分，在現行我國鼓勵以金控公司模式從事跨業經營之趨勢下，金控法允許金控公司從事一切與金融相關之業務，而為防免可能發生之感染風險及利益衝突，金控法亦同時從金控公司及其子公司間之人事、資金、交易行為及資源共用等面向建立內部防火牆，另就金控公司涉足非金融相關事業之問題，在我國採「金融與商業分離」之監理原則下，現行金控法及金控子公司之各主管法規對此監理原則亦從投資比例、限額、人事權介入經營之禁止等面向建立防火牆機制，以達實踐上開原則之規範目的。 本文共分六章，以金融機構跨業經營防火牆制度之研究為題，特別以金控公司模式為研究對象，第一章首先說明本文之研究動機、目的、範圍、方法及架構。第二章則對金融機構之業務與轉投資行為加以介紹並說明金融機構跨業經營之模式種類，並介紹對我國金融機構之跨業模式。第三章則分析金控股公司經營上所面臨之一般風險及特有風險，接著再介紹金融防火牆之概念、種類、法理基礎。第四章內防火牆部分，先介紹美國金融法制沿革，再介紹我國金控法之內部防火牆法制，並作檢討。第五章外部防火牆部分，首先說明金融與商業分離原則之背景、內涵與爭議，接著介紹該原則在美國之演進及落實情形，之後再分析上開原則於我國相關金融法規之落實，並對我國金控法針對金控公司投資非金融事業之規範探討。最後於第六章提出強化防火牆規範之建議，亦即與揭露制度、自律規範及健全之行政監督等制度相結合，以建立完整之金融制度，降低採金控公司模式所生之各項風險。