請用此 Handle URI 來引用此文件:
http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/62023
標題: | 原油價格對美國物價的價格傳遞效果 Price Transmission from Oil to Consumer Prices in the US |
作者: | Yen-Chi Lan 藍彥奇 |
指導教授: | 吳榮杰 |
關鍵字: | 價格傳遞,轉換函數模型,時間序列分析,離群值,貨幣政策, Price transmission,Transfer function model,Time series analysis,Outlier,Monetary policy, |
出版年 : | 2013 |
學位: | 碩士 |
摘要: | 由於原油價格對物價的傳遞效果,原油價格的波動會使物價連帶處於不穩定的狀態,而穩定物價為各國央行的目標之一,為了在適當的時間執行適當的貨幣政策,了解價格傳遞效果機制實屬重要。
本文考慮油價易受突發事件而產生離群值,採取在離群值偵測較易使用的轉換函數模型,檢驗1970年至2012年原油價格對美國物價的價格傳遞效果,發現實證結果與文獻雷同:價格傳遞效果由1970年代後逐步下降,但2000年後開始上升。 最後,本文透過Fed貨幣政策和原油的價格需求彈性、所得彈性來解釋價格傳遞效果變動的原因,發現Fed在1970年代面對原油價格上升時,貨幣政策呈現調整不及的特質,進而使物價持續上升、價格傳遞效果較大的情況;直到1980年代後,Fed在同樣面對原油價格上升時,採取利率上升更高的幅度以控制物價,進而產生價格傳遞效果較小的情況。另一方面,藉由原油的價格彈性、所得彈性皆小於一的特性,推論出在原油價格高、景氣衰退時,價格傳遞效果會呈現較大的情況,進一步驗證1970年代和2000年後價格傳遞效果較大的實證結果。 |
URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/62023 |
全文授權: | 有償授權 |
顯示於系所單位: | 農業經濟學系 |
文件中的檔案:
檔案 | 大小 | 格式 | |
---|---|---|---|
ntu-102-1.pdf 目前未授權公開取用 | 995.52 kB | Adobe PDF |
系統中的文件,除了特別指名其著作權條款之外,均受到著作權保護,並且保留所有的權利。