我國金融監理一元化制度之研究

Abstract

近幾年金融產業有兩大趨勢：一是由分業朝向跨業經營；一是金融集團成形。在這樣的趨勢下，我國和許多國家一樣，選擇一元化的金融監理制度因應。二〇〇四年七月，行政院金融監督管理委員會成立，將金融政策決定權及檢查權集中由單一機構負責，正式邁入一元化監理時代。 但金管會成立半年多，仍採分業監理的組織架構，金融集團的監理機制，也未建立，與當前金融產業跨業經營的市場結構，十分不一致；加上國人對一元化監理的制度及執行也仍有爭議，使得我國邁向金融監理一元化之途，仍然走得蹣跚。 本研究蒐集英國、日本、韓國等實施金融監理一元化國家的文獻，探討各國選擇一元化的金融環境、機構整合及最新的執行情形；同時對照美國、日本及英國等主要國家監理金融集團的架構、規範及執行的經驗，希望能對我國邁向監理一元化時的組織架構及法令建制有所啟發及參考。 本研究並提出幾項結論及建議： 一、基於監理效率及權責相符的原則，金融政策決定權和金融檢查權宜統一由金融監督管理委員會負責，以免多頭馬車、事權不分。 二、金管會的組織架構應該可以參考英國的制度，調整增加功能性的監理機制；同時針對金融集團監理成立專責單位，採取階段式的監理，即先採「主要監理」（Lead Supervision）；進而再採行「集團監理」（Group Supervision），達到跨業監理的目標。 三、因應金融集團成形，我國應該汲取美國對金融控股公司的規範及英國對集團監理的經驗，並衡酌我國特殊的金融產業結構，從法治面更健全防火牆、財務資訊揭露等機制以及集團風險控管的建置，強化政府監理能力，營造重視公司治理的市場環境，讓市場力量督促業者自律。 四、強化金融監理，使消費者及投資人保護的機制更加落實。

This paper aims to make suggestions for the developments of the unified financial supervision in our country. By examining structural developments and financial environments relating to unified financial services supervision in UK, Japan, and Korea as well as the regulatory legal framework and supervisory process in the US, Japan and UK, several conclusions are reached： 1. Financial Supervisory Commission should be the sole authority in charge of financial policy making and supervision. 2. The organizational structure of Financial Supervisory Commission could adopt the functional regulatory process in UK. Also, lead supervision and group supervision of FSA in UK are recommended to regulate our financial holding companies. 3. As financial groups are emerging in our country, it’s necessary and urgent to construct healthy industrial environments such as fire wall enhancement, risk management, transparency, and self-regulation. 4. Consumer protection and investor protection should be strengthened by upgrading our financial regulating system. Key words：financial supervision, unified financial supervision, financial holding companies