多種技術分析建立指數股票型基金之交易策略

Abstract

由於理財意識的高漲及投資商品的多樣化，投資人都在尋找較好的買點及賣點。在瞬息萬變的股票市場中，本研究期許能夠擬出一套交易策略，找出最佳的買賣時機，而獲得超額報酬。 本研究以技術分析為研究基礎，運用多種技術分析來建立交易策略(只做多)，本研究利用2000年6月至2008年4月指數股票型基金(台灣EWT, 香港EWH,日本EWJ, 美國SPY)日資料為研究樣本，驗證交易策略是否能夠有效擊敗買進持有策略，並且比較不同交易成本下所得之報酬。 實證結果顯示： 1.以指數股票型基金為研究標的，不論是否考慮交易成本，交易策略之報酬優於單純買進持有策略。 2.移動平均線法是非常有效的技術指標。 3.多種技術分析組合策略的報酬優於單一技術分析策略。