請用此 Handle URI 來引用此文件:
http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/2299
完整後設資料紀錄
DC 欄位 | 值 | 語言 |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | 林明昕 | |
dc.contributor.author | Ju-Ya Lu | en |
dc.contributor.author | 呂儒亞 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-05-13T06:39:02Z | - |
dc.date.available | 2020-08-16 | |
dc.date.available | 2021-05-13T06:39:02Z | - |
dc.date.copyright | 2017-08-24 | |
dc.date.issued | 2017 | |
dc.date.submitted | 2017-08-17 | |
dc.identifier.citation | 參考文獻
壹、中文文獻(依作者姓氏筆畫排序) 一、專書 公平交易委員會(2015)。《認識公平交易法》,增訂十六版。台北:公平交易委員會。 王志誠(2002)。〈總論〉,收於:賴源河(編),《公平交易法新論》,2 版。台北:元照。 王志誠(2005)。《企業組織再造法制》。台北:元照。 王志誠、李書孝、彭惠筠、黃文昭、李宗哲、許苑(2016)。《企業併購法實戰守則 》。台北:新學林。 李惠宗(2008)。〈行政法院有關不當聯結禁止原則判決之研究--兼評司法院大法官釋字第 626 號解釋〉,李惠宗(等著)。 《21 世紀公法學的新課題-城仲模教授古稀祝壽論文集-,II. 行政法總論篇》。台北:新學林。 林碉力、車鵬程、康才嫺、陳俊堅、蔡麗玲、邱民芳(1995)。《金融機構合併之研究》。台北:中央存款保險公司。 莊春發(2012)。〈結合之執法檢討與展望〉,收於:公平交易委員會(編),《公平交易法施行 20 週年回顧與前瞻學術研討會》,頁 107-146。台北:公平交易委員會。 黃日燦(2012)。《黃日燦看併購—台灣企業脫胎換骨的賽局》。頁 62,台北:經濟日報。 黃偉峯(2007)。《企業併購法》。台北:元照。 劉和平(2006)。《歐盟併購控制法律制度研究》。北京:北京大學出版社。 David J.Gerber(著),馮克利、魏志梅(譯)(2004)。〈二十世紀歐洲的法律與競爭 : 捍衛普羅米修斯〉。北京:中國社會科學出版社。 Gordon Tulloc, Arthir Seldon, Gordon L. Brady(著),徐仁輝、陳敦源、黃光雄(譯)(2005)。《政府失靈:公共選擇的初探》。台北:智勝。 二、期刊論文 王震宇(2016)。〈外人投資併購與國家安全審查機制之比較研究—以中國大陸國營企業海外併購個案為例〉。《臺北大學法學論叢》,98 期,頁 239-353。 石世豪(2017)。〈目的事業參與結合之多重管制問題及其制度革新芻議—以通學傳播領域為例—〉,《公平交易季刊》,25 卷 2 期,頁 55-90。 吳秀明(2000)。〈論關係企業與公平交易法上之結合管制〉,《臺大法學論叢》,29 卷第 3 期,頁 135-172。 陳韻珊(2015),〈垂直整合的封鎖效果〉,《公平交易委員會電子報》,19 期,頁 1-3。 陳志民、陳和全(2011)。〈「結合矯正措施」制度之一項功能性導向的理解架構〉,《公平交易季刊》,21 卷 1 期,頁 1-66。 黃銘傑(2017)。〈公平交易法結合管制之問題點與盲點—以結合類型與實體規範要件為中心〉,《公平交易季刊》,25 卷 2 期,頁 29-54。 楊清文(1993)。〈美國反托拉斯法對事業結合之規範〉,《公平交易季刊》,1卷 4 期,頁 150-172。 葉秋英、吳志光(2003)。〈論企併法下收購類型之適用〉,《月旦法學雜誌》,94 期,頁 226-237。 詹鎮榮(2011)。〈行政處分附款法制之傳統與革新—從公平交易法上之結合管制出發〉,《公平交易季刊》,19 卷 4 期,頁 1-58。 三、研究報告 方嘉麟(2013)。〈私募股權基金與融資併購兩岸法制之研究〉,行政院國家科學委員會專題研究計畫成果報告。 何之邁(2003)。〈第十一條 事業結合之申報門檻、等待期間及其例外〉,《公平交易法之註釋研究系列(一)第一條至第十七條》,公平交易委員會 92年度合作研究報告七。 何之邁(2003)。〈第六條 結合之定義〉,《公平交易法之註釋研究系列(一)第一條至第十七條》,公平交易委員會 92 年度合作研究報告七。 財團法人中華經濟研究院(2013)。《全球投資趨勢及政策研究計畫:投資趨勢分析與研究-全球對外直接投資趨勢研究及經濟情勢變遷對直接投資之影響》。102 年度專案計畫期末執行成果報告。 黃銘傑(2003)。〈第二條 事業之定義〉,《公平交易法之註釋研究系列(一)第一條至第十七條》,公平交易委員會 92 年度合作研究報告七。 經濟部投審會(2013)。《全球投資趨勢及政策研究計畫投資趨勢分析與研究—臺灣吸引外人投資策略研究》,102 年度專案計畫期末執行成果報告。 葉秋英、劉紹樑、蘇鴻霞、吳志光、盧偉銘、蔡宜芯、洪欣儒(2004)。《跨國併購法制障礙之研究》,行政院經濟建設委員會委託研究。 監察院專案調查研究報告(2016)。《政府改善投資環境吸引外國投資之施政措施及績效》。 劉孔中、王文宇、彭心儀(2009)。《美、英、德、新獨立機關之研究》,行政院研究發展考核委員會委託研究。 顏廷棟、馬泰成、林國斌(2014)。《公平交易法對企業集團事業之管制》,公平交易委員會 103 年委託研究報告。 四、學位論文 江維萱(2012)。《桑斯汀的國家管制理論》,國立政治大學法律學研究所碩士論文,台北。 吳岳琮(2012)。〈日本競爭法上結合管制於我國公平交易法之啟示〉,國立臺灣大學法律學研究所碩士論文,台北。 林家慶(2004)。《金融機構合併對競爭秩序影響之法律與經濟分析》,國立政治大學法律學研究所碩士論文,台北。 邱詩茜(2005)。《從專利獨占之制度目的設計角度定義公平交易法第四十五條之專利權正當行使行為—以美國法制為借鏡》,國立政治大學法律研究所碩士論文,台北。 彭勃(2016)。《德國外資併購國家安全審查研究》,中國青年政治學院碩士學位論文,北京。 謝欣芸(2008)。《外資併購國內上市公司之法制檢討與建議—以少數股東權益之保障為中心》,國立政治大學法律學院在職專班碩士論文,台北。 顏雅倫(2001)。《我國結合管制之檢討與前瞻—以金融產業之結合為例》,國立臺灣大學法律學研究所碩士論文,台北。 五、函釋與行政決定 公平交易委員會公結字第 10003 號結合案件決定書。 公平交易委員會公結字第 104003 號結合案件決定書。 公平會公研釋 106 號解釋。 公平會公結字第 099004 號結合案件決定書。 公平會公結字第 103004 號結合決定書。 公壹字第 04799 號函釋。 公資字第 10421600251 號。 行政院公平交易委員會(105)公綜字第 10511610001 號。 行政院公平交易委員會(88)公處字第 161 號處分書。 經濟部經商字第 09102077120 號函。 經濟部經商字第 10402432830 號函。 貳、外文文獻 (依作者姓氏筆畫排序) 一、專書 Barry Hawk et al (2005). United States of America, in MERGER CONTROL WORLDWIDE (Maher Babbah & Paul Lasok QC eds.). CYNTHIA DAY WALLACE (2002). THE MULTINATIONAL ENTERPRISE AND LEGAL CONTROL: HOST STATE SOVEREIGNTY IN AN ERA OF ECONOMIC GLOBALIZATION. Herbert Hovenkamp (1999). Federal Antitrust Policy Section 9.4. at 386 (2d ed.). ROBERT BALDWIN ET AL (2012). UNDERSTANDING REGULATION: THEORY, STRATEGY, AND PRACTICE 15 (2d ed.). UNITED STATES GOVERNMENT ACCOUNTABILITY OFFICE (2008). FOREIGN INVESTMENT: LAWS AND POLICIES REGULATING FOREIGN INVESTMENT IN 10 COUNTRIES. 二、期刊文章 Andreas Heinemann (2012). Government Control of Cross-Border M&A: Legitimate Regulation or Protectionism? 15 J. INT'L Econ. L. 843-871. CARL SHAPIRO (2010). The 2010 Horizontal Merger Guidelines: From Hedgehog to Fox in Forty years, 77 Antitrust L. J 701-759. Florian Stork (2010). A Practical Approach to the New German Foreign Investment Regime-Lessons to be Learned from Merger Control, 11(2) German L. J. 260-274. Kathryn Fugina (2016). Merger Control Review in The United States and the European Union: Working Towards Conflict Resolution, 26 NW. J. INT'L L. & BUS. 471-492. Michael G. Egge & Jason D. Cruise (2017). Practical guide to the U.S. merger review process, Competition L. J. 1-4. Michael V. Seitzinger (2013). Foreign Investment in the United States: Major federal Statutory Restrictions, Congressional Research Service Report for Congress, 1-15. Paul Rose (2014). The Foreign Investment and National Security Act of 2007: An Assessment of Its Impact on Sovereign Wealth Funds and State-Owned Enterprises, 231 PL and Legal Theory Working Paper Series 1-38. Simon Hirsbrunner (2013). The Converted Missionary: Germany Revises its Merger Control Regime, 9 Competition L. Int'l 67-73. Sven B. Volcker (2004). Mind The Gap: Unilateral Effects Analysis Arrives in EC Merger Control.Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr Antitrust Series, Working Paper 26, 394-409. Vijay SV Selvam (2004). The EC Merger Control Impasse: Is There a Solution to This Predicament? 25(1), EUROPEAN COMPETITION L. REV. 52-67. Xingxing Li (2016). National Security Review in Foreign Investments: A Comparative and Critical Assessment on China and U.S. Laws and Practices, 13(1) BERKELEY BUS. L.J 255-311. 三、法院判決 BGH (Federal Court of Justice), decision of 7.2.2006, KVR 5/05–DB Regio/üstra. Case C-174/04, Italy v. Commission, 2005 E.C.R. Case C-367/98, Commission v. Portugal. 2002 E.C.R. Case C-463/00, Spain v. Commission, 2003 E.C.R. Case C-41/90, Höfner and Elser v. Macrotron GmbH, 1991 E.C.R. Case T-26/01, Fiocchi Munizioni v. Commission, 2003 E.C.R. Case C-367/89, Opinion of Advocate General Jacobs of 8 May 1991, Richardt and LesAccessoires Scientifiques, 1991 E.C.R. 四、政府文件 Best practices on the conduct of EC merger control proceedings. Commission Consolidated Jurisdictional Notice under Council Regulation (EC) No 139/2004 on the control of concentrations between undertakings. Commission Notice on a simplified procedure for treatment of certain concentrations under Council Regulation (EC) No 139/2004. COMMISSION REGULATION (EC) No 802/2004 of 21 April 2004 implementing Council Regulation (EC) No 139/2004 on the control of concentrations between undertakings. Consolidated Jurisdictional Notice of EC Merger Regulation. Explanatory Memorandum, BT-Drs. 16/10730. S.Rept. 101-443, 101st Cong., 2d Sess. 1 (1990). T-Mobile Austria/Tele.ring, COMP/M.3916. WORKING PARTY NO. 3 ON CO-OPERATION AND ENFORCEMENT, DEFFINITION OF TRANSACTION FOR THE PURPOSE OF MERGER CONTROL REVIEW, (2013). WORKING PARTY NO. 3 ON CO-OPERATION AND ENFORCEMENT, PUBLIC INTEREST CONSIDERATIONS IN MERGER CONTROL -Note by Germany-, (2016). 五、網路資料 ANALYSIS OF CRITICAL INFRASTRUCTURES, https://www.bsi.bund.de/SharedDocs/Downloads/EN/BSI/Kritis/acis_paper_en_pdf.pdf?__blob=publicationFile&v=1 (last visited May. 10, 2017). ANTITRUST DIVISION POLICY GUIDE TO MERGER REMEDIES, https://www.justice.gov/atr/archived-antitrust-division-policy-guide-mergerremedies-october-2004#N1 (last visited Apr. 19, 2017). BUNDESKARTELLAMT (FEDERAL CARTEL OFFICE)(BKARTA), http://www.bmwi.de/Navigation/EN/Ministry/The-Ministrys-Agencies/theministrys-agencies.html. BUREAU OF ECONOMIC ANALYSIS, https://www.bea.gov/glossary/glossary_u.htm#US_affiliate (last visited Apr. 8, 2017). COMPOSITION OF CFIUS, https://www.treasury.gov/resourcecenter/international/foreign-investment/Pages/cfius-members.aspx (last visited Apr. 21, 2017). David N. Fagan, The U.S. Regulatory and Institutional Framework for FDI, VALE COLUMBIA CENTER 12 (2010), available at http://ccsi.columbia.edu/files/2014/01/FaganFinalEnglish_001.pdf. Department of Treasury, Guidance Concerning the National Security Review Conducted by the Committee on Foreign Investment in the United States, 73, FED. REG. 74569 (2008), available at https://www.treasury.gov/resourcecenter/international/foreign-investment/Documents/CFIUSGuidance.pdf. EU MERGER CONTROL, http://uk.practicallaw.com/2-501-9611 (last visited Aug. 1, 2015). European Commission, Competition: merger control procedures, 1-2 (2013), http://ec.europa.eu/competition/publications/factsheets/merger_control_procedures_en.pdf. EUROPEAN UNION MERGER CONTROL 2017, https://iclg.com/practice-areas/mergercontrol/merger-control-2017/european-union#chaptercontent1. European Union, EU gives itself new merger control rules for 21st century (2004),available at europa.eu/rapid/press-release_IP-04-70_en.pdf. Federal Trade Commission & United States Department of Justice, Hart-Scott-Rodino annual report Fiscal Year 2015, https://www.ftc.gov/system/files/documents/reports/federal-trade-commissionbureau-competition-department-justice-antitrust-division-hart-scottrodino/160801hsrreport.pdf. Federal Trade Commission, Revised Jurisdictional Thresholds for Section 8 of the Clayton Act, available at https://www.ftc.gov/system/files/documents/federal_register_notices/2017/01/clayton_7a_publishe_1-26-17.pdf. FOREIGN DIRECT INVESTMENT (FDI), http://unctad.org/en/Pages/DIAE/Foreign-DirectInvestment-(FDI).aspx. FTC AND DOJ ANNOUNCE NEW CLEARANCE PROCEDURES FOR ANTITRUST MATTERS—MEMORANDUM OF AGREEMENT ALLOCATES INDUSTRY SECTORS BETWEEN AGENCIES, https://www.ftc.gov/news-events/press-releases/2002/03/ftc-and-dojannounce-new-clearance-procedures-antitrust-matters (last visited Apr. 10, 2017). H.R.5 - FOREIGN OWNERSHIP DISCLOSURE ACT OF 1989, https://www.congress.gov/bill/101st-congress/house-ill/5/text (last visited Apr. 8,2017). INTERPRETATIVE COMMUNICATION ON THE APPLICATION OF ARTICLE 296 OF THE TREATY IN THE FIELD OF DEFENCE PROCUREMENT, http://eur-lex.europa.eu/legalcontent/EN/TXT/?uri=CELEX:52006DC0779 (last visited July. 6, 2017). INVESTMENT REVIEWS, http://www.bmwi.de/Redaktion/EN/Artikel/ForeignTrade/investment-reviews.html (last visited July. 6, 2017). James K. Jackson, The Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), CONG. RESEARCH SERV 1,5 (2017), available at https://fas.org/sgp/crs/natsec/RL33388.pdf. MERGER CONTROL IN GERMANY: OVERVIEW, http://uk.practicallaw.com/8-500-5324?q=&qp=&qo=&qe=#a95316 (last visited July. 6, 2017). MERGER REVIEW PROCESS INITIATIVE, https://www.justice.gov/atr/merger-reviewprocess-initiative-policy (last visited Apr. 17, 2017). Niels Christian Ersbøll, Justin P. Hedge, Yasmine L. Harik, EU Merger Control-2016 Year in Review, 4(2017), https://www.apks.com/~/media/files/perspectives/publications/2017/03/2016-yearin-review--eu-merger-controls.pdf. PREMERGER NOTIFICATION AND THE MERGER REVIEW PROCESS, https://www.ftc.gov/tips-advice/competition-guidance/guide-antitrustlaws/mergers/premerger-notification-and-merger (last visited Apr. 16, 2017). Rui Moura &Rui Moura, The effects of Foreign Direct Investment on the Host Country Economic Growth- Theory and Empirical Evidence, FEP Working Papers (2010), https://www.fep.up.pt/investigacao/workingpapers/10.11.02_wp390.pdf. STEPS FOR DETERMINING WHETHER AN HSR FILING IS REQUIRED, https://www.ftc.gov/enforcement/premerger-notification-program/hsrresources/steps-determining-whether-hsr-filing (last visited Apr. 15, 2017). STRUCTURAL REMEDIES, available at http://uk.practicallaw.com/1-107-7328 (last visited July 6, 2017). THE BUNDESKARTELLAMT ANNUAL REPORT 2015, http://www.bundeskartellamt.de/SharedDocs/Publikation/EN/Jahresbericht/Jahresbericht_2015.pdf?__blob=publicationFile&v=7 (last visited June 7, 2017). THE BUNDESKARTELLAMT, http://www.bundeskartellamt.de/EN/AboutUs/Bundeskartellamt/bundeskartellamt_node.html#doc4548786bodyText3 (last visited June. 7, 2017). THE MINISTRY'S AGENCIES, https://www.iclg.co.uk/practice-areas/mergercontrol/merger-control-2017/germany (last visited June. 7, 2017). UNCTAD, Global FDI Flows Slip in 2016, Modest Recovery Expected in 2017, (2017), http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/webdiaeia2017d1_en.pdf. UNCTD, World Investment Report 2000 Cross-border Mergers and Acquisitions and Development, 99-100 (2000), http://unctad.org/en/Docs/wir2000_en.pdf. UNCTD, World Investment Report 2016 investor nationality: policy challenges, (2017), http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2016_en.pdf. United Nations Conference on Trade and Development, World Investment Report 2017— investment and the digital economy, 230-31 (2017), http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2017_en.pdf. USA MERGER CONTROL 2017, https://iclg.com/practiceareas/merger-control/mergercontrol-2017/usa#chaptercontent3 (last visited Apr. 16, 2017). | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/2299 | - |
dc.description.abstract | 在經濟全球化的時代,資金、資源、人才的流動隨著國際組織間多邊、雙邊協議的擬定,以及貿易壁壘的消弭,而越趨自由化。跨國藩籬的破除也使企業積極向外拓展並於跨國市場中相互競逐,尋求最佳的投資標的以達營業利益的最大化,結果亦促成外國直接投資的總額逐年遞增。而外國直接投資中的跨國併購型態,相較於新創投資,對於地主國的影響尤甚,故如何建置出一套完善的管制模式,便為本文所聚焦之重點。
本文從跨國併購的管制理論出發,首先探究跨國併購管制的必要性,從正反面切入加以辯證,於證成管制的必要性及正當性後,繼而就我國現行管制架構作一探討,分殊成市場競爭審查及國家安全審查等兩種一般性的外資行政管制,佐以案例分析檢討現行制度之缺失。就檢視結果而言,前者於主管機關之實質審查標準具有內涵曖昧不明、階層紊亂之疑慮,且其附加之附款具有功能性不彰、正當合理關聯之質疑;後者則具有申報門檻闕如、審查期限不確定、潛規則障礙等程序面缺失,以及審查標準不明、潛規則充斥等實體審查面弊病。 為解決現行法制之疏漏,本文爬梳整理歐盟、德國、美國等三大經濟體之管制脈絡,區分市場競爭審查及國家安全審查,分別從背景脈絡、程序流程規定、矯正措施、實質審查標準等層面切入,完整呈現管制模式,其中並穿插案例呈現各國實務下跨國併購案件之處理模式。 綜合他山之石及個人見解,本文於文末提出數點建議。就市場競爭管制層面,公平會應改採顯著妨礙有效競爭標準,佐以部長許可制就整體經濟利益作全盤衡量。此外為解決附加附款之缺失,可以當事人主動提出,公平會被動許可為原則,並將附款之使用限縮在矯正措施之監督及落實;就國家安全審查機制層面,分別就投審會之組織架構及資訊公開、申報門檻之建置、雙軌制度存廢、引入事前協商階段、國家安全實質內涵的建構等,提出修法或制度面的檢討。希冀能藉由本文之研究與探討,使我國對於外資併購之管制制度更趨完善。 | zh_TW |
dc.description.abstract | In the age of economic globalization, owing to the agreements between multinational organizations and bilateral parties and the removal of trade barriers enacted by various economies, the transfer of capital funds, resources, and human resources have become freely available to homeland countries. It is the elimination of such constraints that makes international businesses proactively expand and compete for market shares in the international market as they look for the best target business to invest in so as to maximize their profits. As a result, global foreign direct investment has been increasing annually. Cross-border mergers and acquisitions (cross-border M&As), compared to greenfield investments, affect home countries the most among all forms of foreign direct investment. Therefore, this article focuses on how to formulate a well-functioning system; a system that is clear, transparent, and consistent for foreign investors to conduct cross-border M&As.
This article begins with theories of regulation of cross-border M&As. First, it discusses the foundations of regulation— is it necessary to control cross-border M&As? After reviewing relative theories and proving the necessity of regulation, this article further looks into the Taiwan’s present regulatory framework, dividing it into two vital regulatory systems and reviews market competition and national security. In addition to introducing regulatory framework, this article refers to two prominent cases in order to analyze the deficiency of Taiwan’s cross-border merger control. In relation to market competition, this article reveals that the authority adopts uncertain reviewing standards, and also confusingly combines various factors into same layer, decreasing the willingness of foreign investors to merge with a Taiwan business. Furthermore, the merger remedies attached by the authority are criticized for losing their designed function, lacking proper and legitimate connection to their objectives. In relation to national security, the reviewing procedure makes no exemption for the minimum investment. Moreover, the uncertain examining term and potential rules unspecified in statue have created external obstacles for foreign investors. On the other hand, the ambiguity of substantial standards and unwritten rules reflects the political impediments to foreign investors who have been critical for years. To modify the deficiencies mentioned above, the article reviews the regulatory frameworks in the European Union, Germany, and the United States, presenting the rationale of regulations, the procedural rules, merger remedies and substantial tests in these three economies. The theory cannot exist independently without practice; therefore, the article provides some benchmark cases, which present the practices enforced by different authorities in managing cross-border M&As. After combining personal opinions with regulatory framework of different economies worth learning, this article proposes some advice in the conclusion. From the perspective of market competition review, the Fair Trade Commission shall revise its substantial test to Significant Impediment of Effective Competition, and it is suggested that the inheritance of ministry authorization is better for our merger control system in order to review mergers comprehensively. In addition, to improve the shortcomings concerned with the enforcement of merger remedies, merger parties shall be entitled to propose remedies actively, and the Fair Trade Commission may attach conditions and obligations in order to ensure that the parties concerned comply with the remedies they propose. From the perspective of national security review, suggestions are made to modify the defects criticized by foreign investors, including the composition of Investment Commission, disclosure of the decision-making process, reporting requirements under minimum capital investment, the dilemma on dual-track regulatory structure, importation of pre-notification contact, and the concept of national security. It is hoped that the suggestions provided by this article will make some contribution to Taiwan’s current regulatory framework. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-05-13T06:39:02Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-106-R03a21016-1.pdf: 2051477 bytes, checksum: 862d6a662dc25c1f5d4d42f8020a1ba4 (MD5) Previous issue date: 2017 | en |
dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1 第二節 研究方法 2 壹、文獻蒐集與整理 2 貳、指標性案例回顧 2 參、外國法制的探討 3 第三節 研究範圍與名詞辨析 3 壹、研究範圍 3 貳、名詞辨析 4 第四節 論文架構 5 第二章 我國現行外資併購管制 6 第一節 外資併購與政府管制 6 壹、外國直接投資概述 6 貳、外資併購我國企業之型態 7 一、合併 7 (一)現金逐出合併 8 (二)三角合併 9 (三)通常合併、簡易合併、非對稱合併 9 二、收購 10 (一)股份收購 11 (二)營業收購 12 (三)財產收購 13 三、分割 13 (一)存續分割與消滅分割 13 (二)新設分割與吸收分割 14 (三)物的分割與人的分割 14 參、管制必要性的建構 14 一、政府管制理論 15 (一)經濟學管制理論 15 (二)非經濟學管制理論 16 二、跨國併購對地主國的影響 17 (一)經濟層面影響 17 (二)政治層面考量 18 三、再探跨國併購的影響 19 (一)經濟層面之檢討—斷開的因果關係? 19 (二)政治層面之檢討—保護主義的批評 20 (三)管制必要性的再建構 21 四、我國現行跨國併購管制框架 22 (一)特定產業別管制 23 (二)一般產業別管制 23 第二節 市場競爭審查 24 壹、管制架構概述 24 貳、公平法下之結合定義與申報門檻 25 一、結合之定義 25 二、結合申報門檻 28 三、非屬公平交易法之結合類型 30 參、程序性規定 32 一、簡化作業程序 32 二、一般作業程序 34 肆、實質審查標準—整體經濟利益是否大於限制競爭之不利益 35 一、限制市場競爭效果 36 二、整體經濟利益衡量 37 伍、矯正措施 37 第三節 國家安全審查 38 壹、管制架構概述 38 貳、雙軌制度之運作模式 39 一、適用範圍 39 (一)僑外投資併購行為 39 (二)陸資投資併購行為 40 二、被收購標的 40 三、收購方 41 (一)外國投資人之定義 41 (二)大陸地區投資人之定義 41 四、投審會之審查門檻 42 (一)僑外人士投資行為 42 (二)大陸地區人士投資行為 43 (三)資產收購之定性問題 43 參、事前申報核准制 44 一、僑外人士投資程序規定 44 二、大陸地區人士投資程序規定 45 肆、實體審查標準 46 一、僑外人士投資—外國人投資條例第7條 46 二、大陸地區人士投資—大陸地區人民來臺投資許可辦法第8條 47 三、雙軌制度規定整理 47 伍、外國人投資條例修正草案檢討 50 一、修正背景及重點內容 50 二、本文評析 51 第四節 外資來台併購案例分析 52 壹、摩根史坦利收購中嘉案 52 一、案件背景 52 二、主管機關審查 54 (一)公平會—附負擔通過結合案 54 (二)NCC—附負擔通過結合案 55 (三)投審會—退回NCC重審 56 三、收購案破局 56 貳、遨睿收購國巨案 57 一、案件背景 57 二、公開收購過程 59 三、投審會之審查結果 60 第五節 現行制度的反省與檢討 62 壹、市場競爭管制之檢討 62 一、整體經濟利益之內涵 62 二、附加條件或負擔之檢討 63 (一)功能性不彰 64 (二)正當合理關聯 64 貳、國家安全管制之檢討 65 一、程序流程缺失 65 (一)未設置申報門檻 65 (二)審查期限不確定性 66 (三)程序審查潛規則障礙 66 二、實質審查面缺失 67 (一)外資審查標準曖昧不明 67 (二)潛規則充斥 68 (三)陸資審查標準空洞化 68 第三章 外國法制的借鏡 71 第一節 歐洲聯盟外資企業併購法制 71 壹、整體發展脈絡 71 一、立法沿革 71 二、管制機構 73 貳、歐盟結合控制規則下之結合申報要件 74 一、事業結合之定義 74 二、結合之要件與豁免規定 75 (一)時間要件:持續性改變 75 (二)結構要件:控制權改變 76 (三)豁免規定 76 三、結合申報門檻 77 四、歐盟結合控制規則管轄權之特色 78 (一)域外適用 78 (二)歐盟成員國與歐盟執委會之交錯管轄權制度 79 1.三分之二管轄原則 79 2.請求移送至特定會員國管轄 79 3.未達到共同體規模之併購移送予歐盟執委會管轄 79 4.例外條款—合法國家利益 80 參、外資併購程序性規定 80 一、申報前會晤階段 81 二、簡式程序 81 三、一般程序 83 (一)第一階段審查 83 (二)第二階段審查 84 四、矯正措施 85 肆、執委會之實質審查標準 86 一、從市場支配性地位到顯著妨礙有效競爭 86 二、顯著妨礙有效競爭之具體內涵 88 (一)水平結合情形 89 (二)非水平結合情形 90 第二節 德國外資企業併購法制 90 壹、整體發展脈絡 90 貳、市場競爭審查 91 一、管制架構概述 91 二、結合之定義及申報門檻 92 (一)事業結合之定義 92 (二)結合申報門檻 93 (三)與歐盟結合控制規則之競合 94 三、程序性規定 95 四、矯正措施 96 五、實質審查標準 97 (一)顯著妨礙有效競爭結合市場支配地位 97 (二)部長許可制度 98 (三)現行制度整體分析 99 參、國家安全審查 100 一、立法背景 100 二、外資併購構成要件 102 (一)適用範圍 102 (二)被收購標的 102 (三)外資收購方 103 (四)以取得一定股權為併購門檻 104 三、程序性規定 105 (一)一般性投資審查 105 (二)特殊性投資審查 106 四、實質審查標準與歐盟法接軌 107 (一)一般性投資審查 107 (二)特殊性投資審查 109 (三)與歐盟法之競合 110 第三節 美國外資企業併購法制 111 壹、美國外資管制框架 111 貳、資訊取得及揭露義務 112 一、國際投資與服務貿易調查法案 113 二、外國直接投資與國際金融資訊促進法案 113 三、內國和外國投資促進揭露法案 114 參、市場競爭審查 115 一、整體發展脈絡 115 (一)第一階段—休曼法 116 (二)第二階段—克萊登法 116 (三)聯邦貿易委員會法 117 (四)哈特史考克羅迪諾反托拉斯促進法 117 (五)水平結合指導準則 118 二、結合之類型及申報門檻 118 (一)結合之類型 118 (二)結合申報門檻 121 三、程序性規定 124 (一)第一階段 124 (二)第二次請求階段 125 四、矯正措施 126 五、實質審查標準 128 (一)水平結合情形 128 (二)非水平結合情形 129 肆、國家安全審查 130 一、整體發展脈絡 130 二、受審查對象—規範下的涵蓋交易 131 (一)受審查之對象 132 (二)以控制權移轉為構成要件 133 三、程序性規定 134 (一)自願申報制度 134 (二)正式申報流程 135 (三)申報撤回制度 137 四、實質審查標準—威脅損害美國國家安全 138 (一)國家安全之考量因素 138 (二)國家安全意涵的具體化 140 (三)緩和措施 141 第四節 小結 141 壹、市場審查機制的趨同 142 貳、主權國家安全審查之歧異 143 第四章 結論 145 第一節 研究與建議 145 壹、市場競爭管制下之整體經濟內涵 145 一、公平會應採以「顯著妨礙有效競爭」為標準 145 二、部長許可制下整體經濟利益之考量 147 貳、附加條件或負擔之檢討 150 一、以「當事人主動提出,公平會被動許可」為原則 150 二、限縮附款之運用於矯正措施之監督及落實 151 參、國家安全審查機制之建置 152 一、投審委員會的組織架構及資訊公開 152 二、申報門檻之建置 153 三、現行雙軌制度之存廢討論 153 (一)雙邊協議架構下之困境 154 (二)雙軌制度管制的有效性 155 (三)本文見解 155 四、透過「事前協商階段」解決程序不確定性及補件問題 158 五、國家安全實質內涵之建構 158 第二節 反省與展望 160 參考文獻 162 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 跨國併購的行政管制—以市場競爭及國家安全為核心 | zh_TW |
dc.title | The Administrative Control of Cross-Border Merger and
Acquisition:Focusing on Market Competition and National Security | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 105-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 陳志民,程明修 | |
dc.subject.keyword | 外國直接投資,跨國併購,併購管制,市場競爭審查,國家安全審查, | zh_TW |
dc.subject.keyword | Foreign Direct Investment,Cross-Border Mergers and Acquisitions,Merger Regulation,Market Competition Review,National Security Review, | en |
dc.relation.page | 171 | |
dc.identifier.doi | 10.6342/NTU201703684 | |
dc.rights.note | 同意授權(全球公開) | |
dc.date.accepted | 2017-08-17 | |
dc.contributor.author-college | 法律學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 法律學研究所 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 法律學系 |
文件中的檔案:
檔案 | 大小 | 格式 | |
---|---|---|---|
ntu-106-1.pdf | 2 MB | Adobe PDF | 檢視/開啟 |
系統中的文件,除了特別指名其著作權條款之外,均受到著作權保護,並且保留所有的權利。