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| DC 欄位 | 值 | 語言 |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 楊岳平 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Yueh-Ping Yang | en |
| dc.contributor.author | 顏家佑 | zh_TW |
| dc.contributor.author | Chia-Yo Yan | en |
| dc.date.accessioned | 2025-02-19T16:09:58Z | - |
| dc.date.available | 2025-02-20 | - |
| dc.date.copyright | 2025-02-19 | - |
| dc.date.issued | 2025 | - |
| dc.date.submitted | 2025-01-31 | - |
| dc.identifier.citation | 中文文獻
書籍 王文宇（2013），〈金融法制與金融監理〉，收於：王文宇（編），《金融法》，7版，頁1-22，元照。 王文宇（2013），〈共同基金與投信投顧法〉，收於：王文宇（編），《金融法》，7版，頁213-240，元照。 王志誠、邵慶平、洪秀芬、陳俊仁（2021），《實用證券交易法》，修訂6版，新學林。 王文宇、林國全、曾宛如、王志誠、蔡英欣、汪信君（2022），《商事法》，增修9版，元照。 余雪明（2016），《證券交易法：比較證券法》，5版，自刊。 莊永丞（2008），〈論我國銀行法第29條之1之規範妥適性〉，收於：賴源河教授七秩華誕祝壽論文集編輯委員會（編），《賴源河教授七秩華誕祝壽論文集》，頁433-451，元照。 楊岳平（2020），〈論證券監理法制與機構投資人之發展：以私募基金監理為中心〉，收於：王志誠（等著），《二十一世紀財經法潮流：林國全教授榮退祝賀論文集》，頁338-358，新學林。 劉連煜（2023），《現代證券交易法實例研習》，19版，新學林。 賴源河（著）、郭土木（修訂）（2020），《證券法規》，11版，元照。 賴英照（2020），《最新證券交易法解析》，四版，自刊。 期刊論文 王文宇（2018），〈創投、私募與共同基金──法律架構停看聽〉，《會計研究月刊》，388期，頁46-51。 吳盈德（2021），〈銀行法第29-1條「經營收受存款業務」限縮解釋之思考〉，《台灣法學雜誌》，407期，頁25-28。 胡則華（2007），〈期貨信託基金管理辦法概述〉，《證券暨期貨月刊》，25卷10期，頁5-14。 莊永丞（2020），〈從實質構成要件之明確性檢視銀行法第29條之1之合憲性〉，《台灣法學雜誌》，391期，頁1-6。 張天一（2021），〈對銀行法上「準違法收受存款罪」之再檢視──兼評最高法院108年度台上字第2403號判決及其歷審判決〉，《月旦裁判時報》，110期，頁43-56。 張冠群（2021），〈從「投資」的本質，簡評銀行法29條之1之謬誤〉，《台灣法學雜誌》，407期，頁19-23。 張冠群（2020），〈銀行法第二十九條之一關於推定收受存款規定之體系解釋〉，《台灣法學雜誌》，390期，頁19-25。 郭大維（2006），〈英國金融監理機制之探討〉，《證券暨期貨月刊》，24卷10期，頁10-18。 黃銘傑（2013），〈證券化基本原理〉，收於：王文宇（編），《金融法》，7版，頁321-342，元照。 黃銘傑（2013），〈金融資產暨不動產證券化法規〉，收於：王文宇（編），《金融法》，7版，頁343-362，元照。 楊岳平（2019），〈論違法收受存款罪的目的性限縮──評最高法院106年度台上字第3713號判決〉，《月旦裁判時報》，90期，頁46-53。 楊岳平（2020），〈論我國影子銀行的金融系統性風險審慎監管－以強化中央銀行最後貸款人機制為中心〉，《中研院法學期刊》，27期，頁141-230。 廖崇宏、廖大穎（2022），〈銀行法與證券交易法於收受射倖性投資之競合問題──評臺灣高等法院108年度金上訴字第6號刑事判決〉，《月旦裁判時報》，118期，頁44-51。 其他 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會，《淺談基金產業中的「軟錢」運用》，載於：https://members.sitca.org.tw/OPF/K0000/files/CWeb/9603%20%E6%B7%BA%E8%AB%87.pdf 金管會（2022），《綠色金融行動方案3.0》，載於：https://www.fsc.gov.tw/websitedowndoc?file=chfsc/202209281336330.pdf&filedisplay=%E7%B6%A0%E8%89%B2%E9%87%91%E8%9E%8D%E8%A1%8C%E5%8B%95%E6%96%B9%E6%A1%883.0.pdf。 行政院（2004），《立法院第5屆第5會期第8次會議議案關係文書》，院總第727號，政府提案第7578號，載於：https://lis.ly.gov.tw/lgcgi/lgmeetimage?cfcacfcacfc8cfcec5cecbcdd2cdcfce。 行政院（2002），《立法院第5屆第1會期第6次會議議案關係文書》，院總第727號，政府提案第8445號，載於：https://lis.ly.gov.tw/lgcgi/lgmeetimage?cfcacfcecfcbcfcec5cbc6ced2cacccd。 行政院（2002），《立法院第5屆第1會期第12次會議議案關係文書》，院總第727號，政府提案第8591號，載於：https://lis.ly.gov.tw/lgcgi/lgmeetimage?cfcacfcececfcfcdc5cecbd2c9c9。 外文文獻 Books Choi, S. 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| dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/96481 | - |
| dc.description.abstract | 我國投資基金類型共有證券投資信託基金、期貨信託基金、金融資產證券化、不動產投資信託以及不動產資產信託，而以上所有的基金類型均係由各個特別法分別規定之，且均有其獨特的定義，包括基金發行人、基金架構、投資標的以及投資組合等。然而，各種類型基金分別定義且定義明確的缺點為容易產生掛一漏萬之情形，尤其是在各特別法針對不同投資基金之主體、架構及標的均過於限縮時。在主體方面，我國基金相關法規就各基金之定義中納入發行人此一要素似將「基金監管」以及「發行人監管」混為一談。而依據各特別法之規範方式，由未經核准的發行人所發行者、未使用各特別法所定特定架構發行之投資基金憑證，在現行法律架構下可能自始即不構成有價證券，導致亦無法以《證交法》進行監管。最後，在投資標的方面，由於各特別法規範方式之不同，導致個案基金的投資標的如超出法規允許的投資標的時，部分情況係完全不受監管、但部分情形則完全禁止之法體系不協調情形。
觀察美國法及英國法之規範，美國法下的證券類型有著較我國更為多元及明確的定義，並且有投資契約此一寬泛定義的證券類型，各類型基金所發行的憑證因此至少均有對應的證券類型可被監管，至於特定的基金發行人則透過《投資公司法》規範；此外，美國法並未對基金內容進行過多的限制，而僅針對流通廣泛或向大眾募集者進行規範。另一方面，英國法下的基金則為一種獨立應被監管的投資行為，其並以集體投資計畫及另類投資基金兩套法規體系進行規範。對於集體投資計畫及另類投資基金，英國法雖有依架構、規模、投資人等分類，且各種類型的基金在投資標的方面亦有不同的限制，但英國法仍有針對未符合任何分類的基金的原則性規範，因此總體來說並不會構成類似我國有未被法律涵蓋的基金出現的情形。 本文建議，若欲解決我國現行投資基金規範的問題，除了應將發行人之監管從基金定義及發行層面的規範中抽離之外，亦可考慮訂立概括類型的投資基金，以將現行所有基金的特別法整合並放寬其定義，以涵蓋所有類型的基金，使資本市場的籌資更為自由及靈活，並針對其中風險較大或是對於投資人保護需求較大者進行嚴格監管即可。 | zh_TW |
| dc.description.abstract | In Taiwan, the types of investment funds include securities investment trust funds, futures trust funds, financial asset securitization, real estate investment trusts (REITs), and real estate asset trusts. These fund types are each regulated under their respective special laws, which uniquely define their key aspects, such as fund issuers, structures, investment targets, and investment portfolios. However, the distinct and separate definitions for each type of funds in Taiwan result in regulatory gaps, particularly when the special laws impose overly restrictive limitations on the issuers, structures, and portfolios associated with different types of funds. Regarding the issuers, Taiwan's fund-related regulations somehow define funds by whether they are issued by specific licensees, potentially conflating "fund regulation" with "issuer regulation." Therefore, under the current framework, certificates issued by unlicensed issuers or funds that do not adopt the specific structures prescribed under the special laws are neither classified as securities nor subject to regulation under the Securities and Exchange Act. In terms of investment portfolios, inconsistencies arise due to differences in how the special laws regulate permitted investment portfolios. Therefore, certain types of funds may face no restrictions, while others are entirely prohibited from investing in portfolios outside the scope of the regulations, leading to systemic regulatory dissonance.
In contrast, U.S. laws define a broader and more diverse range of securities, including the flexible "investment contract" category, enabling corresponding regulation of certificates issued by various types of funds. Specific fund issuers are further governed by the Investment Company Act of 1940. Additionally, U.S. laws do not impose extensive restrictions on fund content, but only focusing on funds that are widely circulated or publicly raised. In contrast, Under U.K. laws, funds are recognized as independent and regulated investment activities governed by two legal frameworks: collective investment schemes and alternative investment funds. U.K. laws apply different restrictions on investment portfolios for each fund type, based on structure, scale, and investor profile. Despite these categorizations, the U.K. also provides regulations for funds that do not fall into any specific category, preventing regulatory gaps similar to those in Taiwan. To address Taiwan's current challenges, this thesis proposes that Taiwan should separate issuer regulation from fund’s definition and issuance, as well as establishing a generalized category of investment funds consolidating all current special fund laws and broadening their definitions to cover all types of funds. This would facilitate greater freedom and flexibility in capital raising within Taiwan's market, with stricter regulations reserved for funds with higher risks or those requiring enhanced investor protection. | en |
| dc.description.provenance | Submitted by admin ntu (admin@lib.ntu.edu.tw) on 2025-02-19T16:09:58Z No. of bitstreams: 0 | en |
| dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2025-02-19T16:09:58Z (GMT). No. of bitstreams: 0 | en |
| dc.description.tableofcontents | 謝辭 i
中文摘要 iii 英文摘要 v 目次 vii 圖次 xiii 表次 xiv 第壹章、緒論 1 第一節、研究動機 1 第二節、研究範圍 3 第三節、研究方法 3 第一項、文獻分析回顧法 3 第二項、比較法研究法 4 第四節、研究架構 4 第貳章、我國法投資基金之法律規範 7 第一節、我國投資基金相關規範 7 第一項、證券交易法下之有價證券 7 第一款、定義 7 第二款、有價證券之募集規範 9 第二項、證券投資信託基金 10 第一款、證券投資信託及顧問法下之證券投資信託基金 10 第二款、受規範主體 11 第三款、證券投資信託基金之架構 11 第四款、證券投資信託基金之投資標的 12 第五款、證券投資信託基金之種類 13 第六款、證券投資信託基金之募集 15 第三項、期貨信託基金 16 第一款、期貨交易法下之期貨信託基金 16 第二款、受規範主體 17 第三款、期貨信託之架構 17 第四款、期貨信託之投資標的 17 第五款、期貨信託基金之募集 18 第四項、金融資產證券化 19 第一款、金融資產證券化條例之受益證券及資產基礎證券 19 第二款、受規範主體 20 第三款、金融資產證券化之架構 20 第四款、金融資產證券化之投資標的 21 第五款、金融資產證券化之募集 22 第五項、不動產證券化 22 第一款、不動產投資信託 23 第二款、不動產資產信託 26 第三款、不動產證券化下之募集 27 第六項、外國投資契約 27 第二節、我國投資基金規範之問題 29 第一項、主體方面 30 第一款、各類型投資基金之主體範圍 30 第二款、有價證券監管與業者監管之混淆 31 第二項、架構方面 32 第三項、標的方面 33 第一款、證券投資信託基金及期貨信託基金 33 第二款、金融資產證券化及不動產證券化 35 第四項、銀行法與證交法適用之問題 36 第一款、準收受存款之定義及要件 37 第二款、銀行法適用之爭議 39 第三款、證交法適用之疑慮 40 第三節、小結 41 第參章、有價證券監管原則與投資基金監管 45 第一節、有價證券的監管原則 45 第一項、有價證券監管之目的 46 第一款、保護投資人利益 46 第二款、促進市場效率及合理分配經濟資源 48 第三款、經濟成長及創新 48 第四款、減少代理成本 49 第五款、預防系統性風險 50 第二項、證券監管之手段 50 第一款、資訊揭露 50 第二款、行為監管 51 第三款、反詐欺及禁止市場操縱 52 第二節、集體投資計畫 52 第一項、集體投資計畫之定義 52 第二項、集體投資計畫之架構 53 第一款、法人型架構 54 第二款、信託型架構 58 第三款、契約型架構 60 第三項、集體投資計畫治理規範之原則 61 第一款、資產隔離 61 第二款、經營者資格要求 63 第三款、降低利益衝突 64 第四款、確保計畫財產價值評估的準確性 66 第五款、確保投資人有適當的退出機制 66 第六款、投資及借貸限制 67 第七款、資訊揭露 70 第三節、小結 71 第肆章、美國及英國有價證券規範及範圍概述 73 第一節、美國法 73 第一項、美國法關於證券之定義 74 第二項、 投資契約 75 第一款、投資契約之定義 75 第二款、投資契約之實質認定 79 第三款、投資契約之發行規範 82 第三項、投資公司 84 第一款、投資公司之定義 85 第二款、投資公司之種類 86 第三款、《投資公司法》之規範 89 第四項、不動產投資信託 91 第五項、小結 92 第二節、英國法 93 第一項、英國金融服務暨市場法及受監管活動 94 第一款、以業務方式進行 97 第二款、特定投資、第22(1)(b)條與受監管活動 97 第二項、集體投資計畫 98 第一款、定義 98 第二款、種類──依法律架構區分 101 第三款、種類──依市場策略區分 109 第四款、未受監管的集體投資計畫 118 第五項、另類投資基金 119 第一款、定義 119 第二款、種類 121 第六項、集體投資計畫與另類投資基金之受監管活動 123 第一款、管理UCITS 124 第二款、管理AIF 125 第三款、在UCITS中擔任受託人或存託機構 126 第四款、在AIF中擔任受託人或存託機構 126 第五款、設立、營運或終止集體投資計畫 126 第六款、其他與集體投資計畫及另類投資基金有關之受監管活動排除規定 127 第七項、集體投資計畫與另類投資基金之一般性義務 127 第一款、主體資格要求 128 第二款、發行及推介行為限制 129 第三款、揭露義務 131 第八項、其他類型之活動 133 第一款、投資信託 133 第二款、不動產投資信託 135 第三款、不動產基金 135 第四款、財產企業信託基金 135 第五款、財產投資社團 136 第九項、小結 136 第三節、美國法與英國法之比較 138 第伍章、我國法之反思及建議 141 第一節、發行主體方面 142 第二節、基金架構方面 143 第三節、投資標的方面 145 第四節、我國投資基金規範之修正方向芻議 147 第一項、將發行人監管從有價證券規定中抽離 147 第二項、設立概括規範 148 第五節、增設概括類型投資基金之芻議 149 第一項、美國模式——概括類型有價證券 149 第二項、英國模式——概括類型投資基金 150 第六節、我國目前投資基金現況之回應 152 第陸章、結論 155 參考文獻 159 | - |
| dc.language.iso | zh_TW | - |
| dc.title | 我國投資基金規範之檢討與建議 | zh_TW |
| dc.title | Reviews and Suggestions for Taiwan’s Investment Funds Regulations | en |
| dc.type | Thesis | - |
| dc.date.schoolyear | 113-1 | - |
| dc.description.degree | 碩士 | - |
| dc.contributor.oralexamcommittee | 陳肇鴻;鄭瑞健 | zh_TW |
| dc.contributor.oralexamcommittee | Chao Hung Chen;Jui-Chien Cheng | en |
| dc.subject.keyword | 投資基金,集體投資計畫,投資契約,證券投資信託,金融資產證券化,不動產資產信託,不動產投資信託,準收受存款,有價證券, | zh_TW |
| dc.subject.keyword | Fund,Collective Investment Scheme,Investment Contract,Securities Investment Trust,Financial Asset Securitization,Real Estate Asset Trust,Real Estate Investment Trust,Unauthorized Deposit-Taking,Securities, | en |
| dc.relation.page | 166 | - |
| dc.identifier.doi | 10.6342/NTU202500309 | - |
| dc.rights.note | 同意授權(全球公開) | - |
| dc.date.accepted | 2025-01-31 | - |
| dc.contributor.author-college | 法律學院 | - |
| dc.contributor.author-dept | 法律學系 | - |
| dc.date.embargo-lift | 2025-02-20 | - |
| 顯示於系所單位： | 法律學系 | |
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|---|---|---|---|
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