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DC 欄位 | 值 | 語言 |
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dc.contributor.advisor | 黃志典 | |
dc.contributor.author | Ting-Yu Tseng | en |
dc.contributor.author | 曾婷郁 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-05-20T20:14:31Z | - |
dc.date.available | 2019-12-31 | |
dc.date.available | 2021-05-20T20:14:31Z | - |
dc.date.copyright | 2009-07-22 | |
dc.date.issued | 2009 | |
dc.date.submitted | 2009-07-19 | |
dc.identifier.citation | 壹、中文部份
江奕欣,2001,《共同基金績效能力分解及持續性之研究》,國立中山大學財務管理研究所碩士論文。 李明枝,1996,《國內共同基金績效持續性之研究》,國立中興大學企業管理研究所,未出版碩士論文。 李翊菱,2000,《台灣股票型基金投資人報酬能力之研究》,國立政治大學財務管理研究所碩士論文。 吳佩玲,1995,《影響共同基金績效因素之探討-台灣地區共同基金之實證研究》,國立政治大學企業管理研究所碩士論文。 吳靜婷,1998,《共同基金績效持續性及投信公司績效差異之探討》,國立中央大學企業管理研究所,未出版碩士論文。 辛穎琪,1996,《台灣股票型基金之績效評估-持股比率分析法》,政治大學財務管理研究所碩士論文。 杜玉雯,2009,《主被動式股票型基金長期績效持續性之研究─以美國為例》,靜宜大學管理碩士在職專班碩士論文。 邱顯比、林清珮,1999,《共同基金分類與基金績效持續性之研究》,中國財務學刊,第7卷第2期,頁63-88。 林煌文,1995,《台灣地區共同基金績效持績性效果實證研究》,國立中山大學企業管理研究所碩士論文。 林惠玲、陳正倉,2004,《統計學方法與應用》,三版(下),頁471-474。 徐清俊、姜志堅,2003,《基金績效持續性與基金類型之相關性研究》,遠東學報第20卷第4期,頁785。 張舜,1999,《Fama-French 三因子模型下共同基金績效持續性研究》,國立中山大學企業管理學系,未出版碩士論文。 張正哲,2004,《共同基金選股能力與績效持續性之再驗證》,東海大學企業管理研究所碩士論文。 翁詩惠,2002,《以Gruber四因子模型與修正後二因子模型評估共同基金績效及其持續性之研究》,國立交通大學管理科學研究所碩士論文。 陳智賢,1998,《以因子模型探討台灣共同基金績效之持續性》,國立中正大學財務金融研究所碩士論文。 陳馨宜,2002,《債券型共同基金績效及績效持續性研究》,淡江大學財務金融研究所碩士論文。 陳佳汎,2006,《台灣股票型共同基金績效之評估》,國立台灣大學國際企業研究所碩士論文。 陳美雯,2007,《共同基金績效評估與持續性分析》,國立台灣大學國際企業研究所碩士論文。 黃昱詠,2006,《基金報酬持續性之探討-以門檻模型分析之》,義守大學管理碩士班碩士論文。 黃純蘭,2007,《台灣國內/外基金評等方法之探討》,義守大學資訊管理研究所碩士論文。 曾少芳,1997,《國內股票型基金風格與績效持續性之研究》,國立大學財務金融研究所碩士論文。 楊晉昌,1995,《共同基金型態與操作績效之研究》,國立政治大學企業管理研究所碩士論文。 顏月珠,2006,《無母數統計方法》,六版,頁211-215。 貳、英文部份 Blake, D. and Timmermann, A., (1998), “Mutual Fund Performance: Evidence from the UK.” European Review of Finance, Vol.2, No.1, pp. 55-77. Bogle, J. C., (2007), “Yesterday’s Winners, Tomorrow’s Losers”, The Little Book of Common Sense Investing, pp. 88-99. Brown, S. J. and Goetzmann, W. N., (1995), “Performance Persistence.” Journal of Finance, Vol.50, No.2, pp. 679-698. Carlson, R. S., (1970), “Aggregate Performance of Mutual Funds.” Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.5, No.1, pp. 1-31. Carhart, M. M., (1997), “On Persistence in Mutual Fund Performance.” Journal of Finance, Vol. 52, No. 1, pp.57-82. Fama, E.F. (1965), “The Behavior of Stock-Market Prices.” Journal of Business , Vol.38, pp. 34-106. Grinblatt, M. and Titman S., (1992), “The Persistence of Mutual Fund Performance.” Journal of Finance, Vol. 47, No. 5, 1977-1984. Goetzmann, W. N. and Ibbotson, R. G. (1994), “Do Winners Repeat? Pattern in Mutual Fund Performance.” Journal of Portfolio Management, Vol. 20, No. 2, pp. 9-18. Hendricks, D., Patel, J. and Zeckhauser, R., (1993). “Hot Hands in Mutual Funds: Shot-Run Persistence of Relative Performance, 1974-1988.” Journal of Finance, Vol. 48, pp. 93-130. Jensen, M., (1968), “The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964.” Journal of Finance, Vol. 23, pp. 389-416. Sharpe, W. F., (1966), “Mutual Fund Performance.” Journal of Business, Vol. 39, pp. 119-138. Smith, K. V. and Tito, D. A., (1969), “Risk-Return Measures Of Ex-Post Portfolio Performance.” Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.4, pp. 449-471. Treynor, J. L., (1965), “ How to Rate Management Investment Fund.” Harvard Business Review, Vol. 43, pp. 63-75. | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/9248 | - |
dc.description.abstract | 一般投資人在挑選基金時,常以基金的過去績效做為選購的依據,因此基金績效是否具有持續性,即成為一項重要的課題。國內投信公司經常以所獲基金獎項,作為宣傳旗下基金績效的工具。鑑於國內以基金績效持續性為主題的相關研究,較缺乏以「得獎基金」做為研究對象,故本文以1998年至2008年,期間內所有獲頒「金鑽獎」或「台灣基金獎」的國內基金作為樣本,分別以超額報酬、夏普指標、基金排名,作為基金績效的評估指標,並以得獎作為事件,利用Wilcoxon符號等級檢定法,探討得獎前後六個月、一年、二年、三年、五年的績效持續性,實證結果歸納如下:
(1)若以超額報酬作為績效指標,則僅有六個月的評估期間,支持基金績效具有持續性。 (2)若以夏普指標作為績效指標,各評估期間均顯示績效不具有持續性。但若以同時獲頒金鑽獎與台灣基金獎的基金作為樣本,則在三年、五年的評估期間,支持績效具有持續性。 (3)若以基金排名作為績效指標,各評估期間均顯示績效不具有持續性。 | zh_TW |
dc.description.abstract | General investors usually select mutual funds based on their past performance; as a result, measuring performance persistence of mutual funds has become an important issue. Investment trust companies in Taiwan often use the records of winning fund awards to advertise their investment skills. This study attempts to examine the performance persistence of awarded funds. The researching period is from 1998 to 2008, and the samples are awarded funds of “Taiwan Investment Funds Award” and “Best Fund Award” during this period. The performance of mutual funds is separately measured by excess return, Sharpe index and fund ranking. This study takes the event of winning fund prize as the reference point, and computes fund performances six months, one year, two years, three years, and five years before and after the reference point, and then uses Wilcoxon signed ranks test to examine the performance persistence of awarded funds. Major findings are summarized as follows:
a. Using excess return to measure fund performance, the performance of awarded funds persists only for the measuring period of six months. b. Using Sharpe index to measure fund performance, all of the measuring period are not consistent. However, if we take the funds which won “Taiwan Investment Funds Award” or two prizes simultaneously as samples, the empirical results show that the measuring period of three years and five years provides evidence of performance persistence. c. Using fund ranking to measure fund performance, all of the measuring period are not consistent. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-05-20T20:14:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-98-R96724022-1.pdf: 901866 bytes, checksum: c4d6f4123aa9613b6e83aa0100a66f56 (MD5) Previous issue date: 2009 | en |
dc.description.tableofcontents | 口試委員審定書..........................Ⅰ
謝辭....................................Ⅱ 中文摘要................................Ⅲ 英文摘要................................Ⅳ 第一章 續論..............................1 第一節 研究背景..........................1 第二節 研究動機..........................4 第三節 研究目的..........................7 第四節 研究架構..........................8 第二章 文獻探討.........................10 第一節 基金績效評估理論.................10 第二節 基金績效持續性實證研究...........14 第三節 基金獎評比方式...................20 第三章 研究方法.........................24 第一節 研究假說.........................24 第二節 研究期間與研究範圍...............25 第三節 資料處理與來源...................29 第四節 研究方法.........................33 第四章 實證結果分析.....................35 第一節 整體得獎基金績效持續性...........35 第二節 金鑽獎得獎基金績效持續性.........38 第三節 台灣基金獎得獎基金績效持續性.....40 第四節 交集得獎基金績效持續性...........43 第五章 結論與建議.......................45 第一節 結論.............................45 第二節 後續研究建議.....................49 第三節 研究限制.........................50 參考文獻................................51 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 得獎基金績效持續性分析 | zh_TW |
dc.title | A Study on the Performance Persistence of Awarded Funds | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 97-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 陳明賢,胡星陽 | |
dc.subject.keyword | 得獎基金,績效持續性,金鑽獎,台灣基金獎,基金績效, | zh_TW |
dc.subject.keyword | awarded fund,performance persistence,Taiwan Investment Funds Award,Best Fund Award,fund performance, | en |
dc.relation.page | 53 | |
dc.rights.note | 同意授權(全球公開) | |
dc.date.accepted | 2009-07-20 | |
dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 國際企業學研究所 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 國際企業學系 |
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