請用此 Handle URI 來引用此文件:
http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/73402
完整後設資料紀錄
DC 欄位 | 值 | 語言 |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | 邱顯比(Shean-Bii Chiu) | |
dc.contributor.author | Yong-Zhu Yang | en |
dc.contributor.author | 楊詠竹 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-06-17T07:32:51Z | - |
dc.date.available | 2029-07-14 | |
dc.date.copyright | 2019-06-05 | |
dc.date.issued | 2019 | |
dc.date.submitted | 2019-05-31 | |
dc.identifier.citation | 英文部分:
1. Fama, E. F., & French, K. R. (1992). The cross‐section of expected stock returns. the Journal of Finance, 47(2), 427-465. 2. Howe, J. S., & Schlarbaum, G. G. (1986). SEC trading suspensions: Empirical evidence. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 21(3), 323-333. 3. Ferris, S. P., Kumar, R., & Wolfe, G. A. (1992). The effect of SEC‐ordered suspensions on returns, volatility, and trading volume. Financial Review, 27(1), 1-34. 中文部分: 4. 劉堉婷,監視制度下注意股票異常報酬之相關研究,淡江大學金融研究所,1996 5. 陳慧珊,利用券資比探討處置股票的特性--門檻迴歸實證研究,國立政治大學金融研究所,2006 6. 柯嘉祺,股市監視制度處置措施績效之相關研究,國立中興大學企業管理學系,1997 7. 宋明哲,警示股之宣告效果,朝陽科技大學財務金融碩士班,2001 8. 陳添鈴,台灣證券交易所警示處置措施之研究,銘傳大學金融研究所,2001 9. 黃三雄,股市監視制度「處置措施」效果之研究,銘傳大學財務金融學系,2004 10. 林宏錦,台灣股市監視制度有效性之研究,真理大學管理科學研究所,2004 11. 陳慧珊,利用券資比探討處置股票的特性--門檻迴歸實證研究,國立政治大學金融研究所,2006 12. 簡舫文,台灣投資人在警示股前後的下單策略,國立東華大學國際經濟研究所,2006 13. 李俊德,股票處置措施管理成效之研究,銘傳大學財務金融學系,2010 14. 李政毅,處置股票宣告後的股價異常報酬之探討─以台灣證券交易所與櫃檯買賣中心為例,中原大學企業管理研究所,2014 15. 蔡承奮,盈餘與股價報酬關係再檢定,國立政治大學研究所,1995 16. 黃秀葉,營收成長、盈餘成長對股價報酬關係之研究,開南大學企業管理學系碩士班,2007 17. 謝福昇,以股價淨值比、本益比及公司市值為指標之投資組合報酬實證分析,南華大學財務金融學系財務管理碩士班,2016 18. 莊秋漢,市場因素、分群因素對股票報酬率之影響,國立交通大學管理科學研究所,1998 網站與資料庫部分: 19. 證交所,公布處置股票http://www.twse.com.tw/ch/announcement/punish/genpage/Report201606/punish20160625.php?chk_date=105/06/25&Sort_kind=STKNO 20. 證交所,公布注意股票http://www.twse.com.tw/ch/announcement/notice/notice.php 21. 櫃買中心,上櫃處置有價證券資訊http://www.tpex.org.tw/web/bulletin/disposal_information/disposal_information.php?l=zh-tw 22. 櫃買中心,上櫃公布注意有價證券資訊http://www.tpex.org.tw/web/bulletin/warning_information/trading_warning_information.php?l=zh-tw 23. 證券暨期貨法令判解查詢系統http://www.selaw.com.tw/LawAffair.aspx?Cid=0203 24. 台灣經濟新報資料庫 (TEJ) | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/73402 | - |
dc.description.abstract | 處置制度是臺灣監視股票市場的一種方式,而股票在處置前通常會被列為注意股票,主管機關認為注意股票可提醒投資人「注意交易風險」,處置股票則可「抑制股價的異常波動持續擴大」。本研究希望對於「處置宣告後」的超漲與超跌個股進行處置期間的股價研究,以2013年1月1日至2018年12月31日,滿足第四項第一款之受處置上市及上櫃公司股票作為研究樣本,探討哪些「市場交易因素」及「公司特性因素」,將影響個股在處置期間內的股價漲幅,也將細分出不同子樣本,探討在上市及上櫃公司之間、超漲與超跌之間不同樣本的差異性。
本文實證結果發現: 1. 在全體樣本中,超漲處置股於處置宣告當天、宣告的前8個交易日及最後幾個處置交易日均有顯著正平均異常報酬,但在宣告日後,異常報酬便迅速下降至負值且不再顯著;全體超跌處置股僅有處置期中的最後3個交易日有顯著正平均異常報酬。 2. 就處置期間的全體樣本而言,多元迴歸分析中顯著的解釋變數為董監事持股變動率(正向關係),其次為處置期內的大盤漲幅(正向關係)及券資比(負向關係),最後則是股淨比(負向關係)及稅後淨利成長率(負向關係)。 3. 僅觀察處置第一天的全體樣本,最顯著的解釋變數為處置原因,也就是處置股在第一天的股價漲幅將因超漲而漲幅越小,其次為稅後淨利成長率(負向關係)。 | zh_TW |
dc.description.abstract | Surveillance system in Taiwan is one of the approaches to monitor stock market, and stocks are classified as monitoring stocks before announcement of measuring stocks. The authorities believe that monitoring stocks can alert investors to “pay attention to trading risks” and measuring stock announcement can “suppress the expansion of abnormal fluctuations in stock prices.’’
This study hopes to analyze the stock price after “measuring stock announcement” and find out which market trading factors and company characteristics factors will mainly affect the stock price during restricted period. This study has obtained the following results: 1) Among all samples, there are significant positive average abnormal returns on the day of announcement, the first eight trading days announced and at the end of restricted period in over-rising measuring stocks, but the abnormal returns quickly fell to negative after the announcement and became no longer significant. Besides, there are significant positive average abnormal returns in the last three trading days of restricted period in oversold measuring stocks. 2) For the entire sample during restricted period, significant explanatory variables are the changing rate of directors' shareholding (positive relationship), follow by the fluctuation of index during restricted period (positive), short selling/margin buying ratio (negative), and finally PB ratio (negative) and net profit growth rate after tax (negative). 3) If we observe the entire sample only on the first day in restricted period, the most significant explanatory variables are the reason for disposal, follow by the net profit growth rate after tax (negative). | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-17T07:32:51Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-108-R06723005-1.pdf: 2263802 bytes, checksum: 66f68bcd5319c898cf63126285937323 (MD5) Previous issue date: 2019 | en |
dc.description.tableofcontents | 口試委員審定書 i
誌謝 ii 摘要 iii Abstract iv 第一章 緒論 1 第二章 文獻回顧 6 第一節 處置制度 6 第二節 國內外股市監視(處置)制度相關文獻 8 第三節 國內外財務資訊相關文獻 11 第四節 本章結論 12 第三章 研究方法 17 第一節 研究假說 17 第二節 研究期間與選樣標準 19 第三節 名詞定義 21 第四節 研究方法 28 第五節 回歸模型介紹 30 第四章 研究結果與分析 33 第一節 市場模式相關變數 33 第二節 處置效果之實證分析 34 第三節 各個迴歸模型的分析與比較 39 第五章 研究結論與建議 61 第一節 結論 61 第二節 研究建議 63 參考文獻 65 附 錄 68 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 超漲與超跌處置股在處置期間的股價研究 | zh_TW |
dc.title | Stock Price Analysis in Restricted Period | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 107-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 陳業寧,張晏誠 | |
dc.subject.keyword | 處置股票,監視制度,異常報酬,宣告日,股價漲幅, | zh_TW |
dc.subject.keyword | Restricted period,surveillance system,abnormal return,announcement, | en |
dc.relation.page | 76 | |
dc.identifier.doi | 10.6342/NTU201900816 | |
dc.rights.note | 有償授權 | |
dc.date.accepted | 2019-05-31 | |
dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 財務金融學研究所 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 財務金融學系 |
文件中的檔案:
檔案 | 大小 | 格式 | |
---|---|---|---|
ntu-108-1.pdf 目前未授權公開取用 | 2.21 MB | Adobe PDF |
系統中的文件,除了特別指名其著作權條款之外,均受到著作權保護,並且保留所有的權利。