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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/61606
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DC 欄位 | 值 | 語言 |
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dc.contributor.advisor | 汪信君 | |
dc.contributor.author | Chia-Hsing Li | en |
dc.contributor.author | 黎家興 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-06-16T13:07:07Z | - |
dc.date.available | 2013-08-14 | |
dc.date.copyright | 2013-08-14 | |
dc.date.issued | 2013 | |
dc.date.submitted | 2013-08-01 | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/61606 | - |
dc.description.abstract | 在人口老化與高齡化的社會趨勢中,老年人的財富管理與資產配置開始產生重大的變革。從全球近年先進國家的人口趨勢觀察,「房屋的富人與現金的窮人」(house rich and cash poor)已經成為不得不面對的問題。而台灣人因傳統的有土斯有財觀念,資產配置中以不動產佔有極大的比例,更使老年人的不動產資產靈活運用顯得相當重要。
本文第二章首先針對反向抵押商品做出定義後,對於各式類型與給付方式做類型化介紹以突顯出本商品的特殊性與複雜性,並從正負因素建立起本商品的需求基礎,既有需求在我國市場上卻無此商品,可能係源自於商品開發之難度抑或管制面的限制;次而第三章自風險管理的角度切入,先利用風險評估的程序將反向抵押商品在所面臨的諸多風險加以分類,包括長壽風險、房價波動風險、利率風險、道德風險與其他風險等五大類,並再從其中的討論中點出反向抵押商品設計與管制面必須要處理的問題。 第四章從放款機構設計商品的角度切入,先將各類型的反向抵押商品在我國法制下加以定性比較後選定較優的設計方向應係以抵押權為基礎,嗣後並利用風險管理的概念對於反向抵押商品之架構與流程中涉及的問題進行處理,分為風險控制、風險理財以及證券化三個層面;風險控制部分將討論契約內容所必須強化的約款,風險理財部分則會討論抵押保險與相關衍生性金融商品,最後並提出證券化在反向抵押商品中的運用可能性,並於文末提出反向抵押商品設計面的風險對策表。 第五章則從管制機關的觀點出發,轉而利用公共風險管理的角度來重新審視反向抵押商品,先從政策面對此商品的性質做出管制上定位,復從發行主體、類型與對象建構起整個發行架構,並對管制政策中的重點進行討論,最後針對稅課減免、獨立鑑價、強制投保與證券化等輔助政策提出討論與建議後,並提出反向抵押商品管制面的風險對策表以及整體管制架構。本文於文末第六章之結論建議中更針對未來立法提出建議方向,冀能對未來我國市場運作反向抵押商品有所助益。 | zh_TW |
dc.description.abstract | Due to the increase in life expectancies and decrease in the fertility rate, elders’ property management and wealth arrangement have changed extremely. According to the recent trend of population, the phenomenon of “house rich and cash poor” has become a vital issue. Especially, real estate is the majority of Taiwanese property ascribed to the idea “Housing is the true wealth”, so how to manipulate the real estate flexibly is more important in Taiwan than in the West.
In chapter 2, this thesis will make a definition and classify all sorts of reverse mortgage (RM) based on its characteristics in order to reveal RM’s complexity. Furthermore, through a demand analysis, this thesis finds out that the main reasons why there is no similar products in Taiwan are its complexity and regulation issue. In chapter 3, from the prospective of risk management, the risk of RM can be classified into 5 types, including longevity risk, house price risk, interest rate risk, moral risk and other risk, and what kind of problems will be produced from these risks. In chapter 4, from the position of product designer, this thesis will divided into the field of risk control, risk finance, and risk securitization, and discuss how to set the clauses in the contract, how to combine with mortgage insurance and financial derivatives, how to adopt the method of securitization and etc. Finally, the table of risk management strategy will be showed in the end of this chapter. In chapter 5, turning to the position of regulator for the purpose of public risk management, this thesis will build a whole regulation system of RM, including the regulator, regulation policy, and finally point out a regulation graphic. In final chapter, this thesis will make some recommendations on how to develop it in Taiwan. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-16T13:07:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-102-R98a21098-1.pdf: 4195796 bytes, checksum: 7984c64a5fb07ef7dd8a33c707f511eb (MD5) Previous issue date: 2013 | en |
dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1 第二節 研究架構與內容 4 第三節 研究方法與限制 6 第二章 反向抵押商品之架構與需求基礎 7 第一節 定義 7 第二節 類型 9 第三節 給付方式 15 第四節 特性與要件 18 第五節 需求基礎 24 第一項 需求誘因 24 第二項 需求阻力 32 第六節 本章結論 38 第三章 反向抵押商品所涉風險 39 第一節 風險管理理論 39 第二節 長壽風險 41 第一項 臨界風險 41 第二項 支付風險 43 第三項 資訊風險 45 第三節 房價波動風險 47 第一項 價格風險 47 第二項 變現風險 50 第四節 利率風險 51 第一項 利率變動風險 51 第二項 通貨膨脹風險 54 第三項 預償風險 55 第五節 道德風險 57 第一項 維護風險 57 第二項 鑑價風險 58 第六節 其他風險 60 第一項 費用風險 60 第二項 流動性風險 63 第三項 價值觀風險 64 第四項 政策風險 67 第七節 本章結論 69 第四章 反向抵押商品之設計 71 第一節 商品定性 71 第二節 流程與架構 83 第三節 風險控制面 86 第一項 針對臨界風險 86 第二項 針對其他風險 91 第四節 風險理財面 95 第一項 抵押保險 95 第二項 衍生性金融商品 97 第五節 風險證券化 99 第一項 證券化之架構 99 第二項 反向抵押之證券化 100 第六節 本章結論 103 第五章 反向抵押商品之管制 105 第一節 公共風險管理 105 第二節 管制上定位 107 第一項 個人金融革新商品 107 第二項 社會保障機制之補充 109 第三節 發行架構 112 第一項 發行主體 112 第二項 發行類型與對象 119 第四節 管制政策 122 第一項 特別立法 122 第二項 契約內容限制 126 第五節 相關配套政策 131 第一項 稅課減免 131 第二項 鑑價制度之修正 134 第三項 反向抵押保險與證券化監理 137 第六節 本章結論 140 第六章 結論與建議 143 參考文獻 145 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 從風險管理論反向抵押商品之設計與管制 | zh_TW |
dc.title | A Study on the Design and the Regulation of Reverse Mortgage from the Viewpoint of Risk Management | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 101-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 張冠群,葉啟洲 | |
dc.subject.keyword | 反向抵押,逆向抵押,倒按揭,以房養老,風險管理, | zh_TW |
dc.subject.keyword | Reverse Mortgage,RM,Risk Management,Risk Control,Risk Finance, | en |
dc.relation.page | 162 | |
dc.rights.note | 有償授權 | |
dc.date.accepted | 2013-08-02 | |
dc.contributor.author-college | 法律學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 法律學研究所 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 法律學系 |
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