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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/60417
標題: | 歐洲美元選擇權之波動率分析 Volatility Analysis of Eurodollar Options |
作者: | Wei-Ming Kao 高尉銘 |
指導教授: | 李賢源(Shyan-Yuan Lee) |
關鍵字: | 利率選擇權,SABR模型,波動率曲面,歐洲美元期貨,歐洲美元選擇權,美國公開市場委員會, Interest rate options,SABR model,Volatility surfaces,Eurodollar futures,Eurodollar options,FOMC, |
出版年 : | 2020 |
學位: | 碩士 |
摘要: | 本篇論文先介紹三類選擇權波動率模型(傳統模型、古典 SABR模型及涵蓋負利率 SABR模型),主要討論如何以古典 SABR模型去捕捉歐洲美元選擇權的微笑曲線現象,利用兩種數值方法去較準,並做相關參數及誤差分析,提供了任意履約價波動率的報價參考。第五章則為事件研究,討論近年利率重大事件對歐洲美元選擇權波動率的影響,包含 FOMC會議、2019年附買回利率跳升及 2020年三月美國大幅降息,分析事件前後微笑曲線的移動及相關原因。 In my thesis, I will introduce three types of option volatility models (conventional models, classic SABR model, and negative rate SABR models). I mainly discuss how to use classic SABR model to capture smiling phenomenon of Eurodollar Options with two different numerical methods and analysis parameters and errors, providing a method to quote volatility with arbitrary strikes. In Chapter 5, I will study the impact of important events of interest rate change on Eurodollar options volatility. I will analysis the move of volatility smiling curves and their reasons, including FOMC, repo rate jump event in 2019 and sudden huge rate cut event happened in March 2020. |
URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/60417 |
DOI: | 10.6342/NTU202001345 |
全文授權: | 有償授權 |
顯示於系所單位: | 財務金融學系 |
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