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| DC 欄位 | 值 | 語言 |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 林建甫(Chien-Fu Lin) | |
| dc.contributor.author | Chien-Lung Chou | en |
| dc.contributor.author | 周建龍 | zh_TW |
| dc.date.accessioned | 2021-06-16T08:37:33Z | - |
| dc.date.available | 2013-10-18 | |
| dc.date.copyright | 2013-10-18 | |
| dc.date.issued | 2013 | |
| dc.date.submitted | 2013-10-17 | |
| dc.identifier.citation | 李志宏(2012)，「實施逐筆交易成效分析」，《研究報告》，台灣證券交易所有限公司，pp.24-32。
李志宏、徐政義、范惠美(2012)，「研議分析股價升降單位與股市流通量之關聯性，暨對未來將集合競價改為逐筆交易之影響性」，《研究報告》，台灣證券交易所有限公司，pp.8-10。 李修全(2006)，「股票收盤集合競價與期貨價格行為」，國立台灣科技大學企業管理系博士論文，pp.46-51。 林建甫(2008)，「復徵證所稅的兩難」，2008年9月遠見雜誌財金(評)097-119號，pp.097-119。 林靖中(2005)，「台灣50指數股票型基金(ETF)對標的指數成分股之影響」，國立成功大學企業管理學系碩博士班博士論文，pp.178-180。 梁國源(2013)，「2013年國際金融市場展望」，研討會會議摘要暨實錄，p.9。 鄭美幸(2005)，「不同交易表現的期貨契約之最適價格撮合制度之比較研究」，國立成功大學企業管理學系碩博士班博士論文，p.22。 財政部(2010)，「99年稅賦收入概況與結構變動」，《當代財政》，pp.84-88。 財政部(2011)，「100年稅賦收入概況與結構變動」，《當代財政》，pp.1-4。 財政部(2012)，「101年稅賦收入概況與結構變動」，《當代財政》，pp.92-97。 財政部(2012)，「101年5月18日課徵證所稅之意義與效益」，pp.1-8。 財政部(2013)，「102年6月全國稅賦收入初步統計」，pp.1-6。 陳旭昇(2009)，《時間序列分析：總體經濟與財務金融應用》，第二版，東華書局，pp.107-136。 陳凌鶴、蔡蒔銓、曾盟雅(2010)，《財務工程：實務與個案探討》，初版，中華民國證券暨期貨市場發展基金會，pp.244-254。 楊浩彥、郭迺鋒、林政勳，《實用財經計量方法》，雙葉書廊，pp.130-149。 Bradford, Cornell, (1981), “The Relationship between Volume and Price Variability in Futures Markets, ”Journal of Futures Markets, Vol. 31, pp.303-316。 Bremer, Marc and Kato, Kiyoshi (1996), “Trading Volume for Winners and Losers on the Tokyo Stock Exchange,” Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 31, No. 1, pp.1221-1227. Bruce, E. Hansen, (2001), “The New Econometrics of Structural Change: Dating Breaks in U.S Labor Productivity,” The Journal of Economics Perspectives, Vol.15, No.4, pp.117-128. Clive, Granger W.J. and Newbold P., (1974), “Spurious Regressions in Econometrics,” Journal of financial economics, Vol.17, pp.110-120. Dale, Morse, (1980), “Asymmetrical Information in Securities Markets and Trading Volume,” Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.17, pp.1129-1148. Houston, Joel F. and Ryngaert, Michael D. (1992), “The Links between Trading Time and Market Volatility,” Journal of Financial Research, Vol.15:2, pp. 91-100. Hubbard, R. Glenn (1999), “USA National Bureau of Economic Research,” Journal of banking & finance, Vol.23, pp.250-254. Karpoff, Jonathan M. (1986), “A Theory of Trading Volume,” The Journal of Finance, Vol.41:5, pp.1069-1088. Karpoff, Jonathan M. (1987), “The Relation between Price Changes and Trading Volume: A Survey,” The Journal of Finance Vol.22, No.1, pp.109-126. Kenneth, R. French and Richard, Roll (1986), “Stock return variances: The arrival of information and the reaction of traders,” Journal of financial economics, Vol.17, pp.5-26. Orley, Ashenfelter (1985), “Using the Longitudinal Structure of Earning to Estimate the Effect of Training Programs,” Review of Economics and Statistics, Vol. 67, No. 4, pp.648-660. Osborne, M. F. M. (1959), “Brownian Motion in the Stock Market,” Operations Research, Vol.7, No.2, pp.145-173. Phillips, Peter C. B. and Perron, Pierre (1988), “Testing for a Unit Root in Time Series Regression,” Biometrika, Vol.75, No.2, pp.335-346. Said, E. and Dickey, David A. (1984), “Testing for Unit Roots in Autoregressive Moving Average Models of Unknown Order,” Biometrika, Vol.71, No.3, pp.599-607. Thomas, W. Epps (1976), “The Demand for Brokers' Services: The Relation between Security Trading Volume and Transaction cost,” The Bell Journal of Economics, Vol.34, pp.46-49. Thomas, W. Epps (1976) “The demand for brokers' services: The relation between security trading volume and transaction cost,” Vol.34, pp.46-49. 網站資料 台灣證券交易所 http://www.twse.com.tw/ch/ 台灣期貨交易所 http://www.taifex.com.tw/chinese/index.asp 財政部 http://www.mof.gov.tw/mp.asp?mp=1 財政部統計資料庫 http://web02.mof.gov.tw/njswww/WebProxy.aspx?sys=100&funid=defjspf2 iThome http://www.ithome.com.tw/ 香港交易所 http://www.hkex.com.hk/chi/index_c.htm 證券暨期貨法令判決查詢系統 http://www.selaw.com.tw/new.asp | |
| dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/58899 | - |
| dc.description.abstract | 提升台股量能與周轉率，台灣證券交易所董事長李述德5月28日公告提出活絡股市新政策，台股集合競價撮合時間，由現行的20秒縮短至15秒，估計可提升1.33倍的市場交易量，2013年7月1日起實施。第二階段更將每筆撮合時間縮至 10 秒，估計成交量與周轉率可增加2倍，預估在2014年實施，遠程目標為逐筆即時撮合，讓成交速度與國際接軌。證交所目前每20秒集合競價撮合一次，每日4.5小時交易時間可完成797筆撮合交易，撮合時間縮短至15秒，可交易筆數增至1060筆，撮合的速度增加1.33倍，有利提升台股的量能與周轉率，達到流通證券、活絡證券的目標。國際股市歐、美各國及亞洲的日本、新加坡、香港、中國股市等國，已採行逐筆即時撮合方式交易，台灣採取集合競價撮合交易，早期每50秒撮合一次，今年7月1日後撮合秒數將縮短至15秒，2014年底預估縮短至5秒，最終切換系統為逐筆即時撮合。
實證方法使用單根檢定、迴歸分析、虛擬變數、因果檢定。結果顯示，縮短集合競價時間，並無顯著增加成交量，但集合競價撮合轉換逐筆即時撮合對成交量有顯著增加 | zh_TW |
| dc.description.abstract | In an effort to increase stock transaction and turnover, the President of the Taiwan Stock Exchange Corporation (TSEC) announced a new policy on 28th of May to shorten the stock matching time from the current 20 second to 15 seconds in Taiwan’s call auction system. The new policy is set to be implemented starting 1st of July and is expected to increase the transaction volume by 1.33 times. In the next stage, to be implemented by 2014, the matching time will eventually be shortened to 10 second, and transactions and turnover are expected to increase twofold by then. The final plan is to implement continuous trading, which involves immediate transactions, following international trends. The current call auction occurs every 20 seconds in the stock market. 797 matching transactions are made in the 4.5-hour daily transaction period. Once the matching time is shortened to 15 seconds, transactions volume will increase to 1,060. The 1.33 times increase of transaction speed will efficiently improve the trading volume and turnover, achieving the ultimate goal of “circulation and vitalization of securities.”
Stock markets in the US, Europe, Japan, Singapore, Hong Kong, and China all apply the continuous trading system. The matching system time was initially 50 seconds in Taiwan’s call auction system in the early days. Starting from 1st of July, 2013, it will be shorten to 15 second and expected to be 5 seconds by end of 2014. This thesis use unit root, regression, dummy variable, Granger causality test. The result is matching time no increase in volume but implement continuous trading improve the volume | en |
| dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-16T08:37:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-102-P00323021-1.pdf: 1143314 bytes, checksum: 359071fd433a2b18a9eab486b325c013 (MD5) Previous issue date: 2013 | en |
| dc.description.tableofcontents | 口試委員會審定書 i
摘要 ii Abstract iii 目錄 iv 圖目錄 v 表目錄 vi 第一章 緒論 1 第一節 研究動機 2 第二節 研究目的與範圍 3 第二章 台灣金融市場的交易制度 5 第一節 股票市場 5 第二節 權證市場 7 第三節 期貨市場 9 第三章 文獻探討與研究方法 12 第一節 文獻探討 12 第二節 研究方法 17 第四章 實證結果與分析 22 第一節 資料來源與變數定義 22 第二節 實證結果分析 22 第五章 結論與建議 44 第一節 結論 44 第二節 建議 44 參考文獻 46 網站資料 50 | |
| dc.language.iso | zh-TW | |
| dc.title | 台灣證券交易所撮合成交時間縮短對成交量影響 | zh_TW |
| dc.title | The Volume Effects of Matching Time Reducement
in the Stock Exchange of Taiwan | en |
| dc.type | Thesis | |
| dc.date.schoolyear | 102-1 | |
| dc.description.degree | 碩士 | |
| dc.contributor.oralexamcommittee | 謝德宗,李顯峰 | |
| dc.subject.keyword | 集合競價撮合,逐筆即時撮合,單根檢定,虛擬變數, | zh_TW |
| dc.subject.keyword | matching time,implement continuous trading,unit root,regression,dummy variable, | en |
| dc.relation.page | 50 | |
| dc.rights.note | 有償授權 | |
| dc.date.accepted | 2013-10-17 | |
| dc.contributor.author-college | 社會科學院 | zh_TW |
| dc.contributor.author-dept | 經濟學研究所 | zh_TW |
| 顯示於系所單位： | 經濟學系 | |
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