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DC 欄位 | 值 | 語言 |
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dc.contributor.advisor | 沈中華 | |
dc.contributor.author | Chih-Lin Yang | en |
dc.contributor.author | 楊之琳 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-06-15T06:42:37Z | - |
dc.date.available | 2012-07-18 | |
dc.date.copyright | 2011-07-18 | |
dc.date.issued | 2011 | |
dc.date.submitted | 2011-07-08 | |
dc.identifier.citation | 中文參考文獻:
1.張瑞元、林金賢(2005)”建構銀行危機預警模型―訊號法與 Panel Logit 之結合”,會計與公司治理:第一卷 第二期 2.沈中華(2000)「四十分鐘學會匯率預測」,台北:新陸書局 英文參考文獻: 3.Berg, A. and Pattillo, C. (1999),” What Caused the Asian Crises: An Early Warning System Approach”, Economic Notes by Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Vol. 28, No. 3-1999, 285-334 4.Demirguc-Kunt, A. and Detragiache, E. (1998),”The Determinants of Banking Crises in Developing and Developed Countries”, IMF Staff Papers, Vol. 45, No. 1 5.Edison, H. J. (2003), Indicators of Financial Crises Work? An Evaluation of an Early Warning System”, International Journal Of Finance And Economics , No.8, 11-53 6.Frankel J, and Rose, A. (1996)”Currency Crashes in Emerging Markets: An Empirical Treatment”, Journal of International Economics, No. 41, 351-366 7.Goldstein, M., Kaminsky, G., and Reinhart, C. (2002). “Financial Markets in Times of Stress.”, Journal of Development Economics 69, 451-470 8.Glick, R., and Hutchison, M. (1999). “Banking and Currency Crises: How Common Are Twins?” Working Paper No. PB99-07, Center for Pacific Basin Monetary and Economic 9.Studies, Federal Reserve Bank of San Francisco. 10.Ito, T. & Orii, K.(2009),”Early Warning Systems of Currency Crises”, Policy Research Institute, Ministry of Finance, Japan, Public Policy Review, Vol.5, No.1 11.Kaminsky, G., Lizondo, S., and Reinhart, C. (1998),”Leading Indicators of Currency Crise”, IMF Staff Papers, Vol. 45, No. 1 12.Kaminsky, G. (1999)” Currency and Banking Crise: The Early Warning System” , International Finance Discussion Papers, No.629 13.Laeven, L. and Valencia, F. (2008) ” Systemic Banking Crises: A New Database”, IMF Working Paper 14.Milesi-Ferretti, G. (1999),”Current Account Reversals and Currency Crises”, NBER Working Papers , No 6620 15.Shen, C.H. and Chen, C.F. (2008), “Causality between banking and currency fragilities: A dynamic panel model” Global Finance Journal 19 (2008), 85–101 16.Shen, C.H. and Lee, C.C.(2005), “Same Financial Development yet Different Economic Growth—Why?”, Journal of Money, Credit and Banking , vol.26, 1907-1944 | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/47890 | - |
dc.description.abstract | 近年來許多事實透露出預警指標有其侷限性,本研究試圖建構一貨幣危機預警的模型,並且著重在經常帳與金融帳的分析上。研究期間為1980年第一季至2004年第四季的季資料,研究樣本總共包含24個國家。模型所使用之變數包含實質GDP成長率、通貨膨脹率、外匯存底/季進口、國內信用/GDP、經常帳/GDP、經常帳門檻、金融帳/GDP、直接投資淨額(FDI)/GDP、證券投資淨額(FPI)/GDP、其他投資淨額(FOI)/GDP、經常帳與金融帳之乘積。
研究結果顯示經常帳與金融帳對貨幣危機的預警,經常帳/GDP的迴歸結果與研究預期一致,且係數在1%的水準下顯著;經常帳門檻的迴歸結果相較於經常帳/GDP更佳,係數更顯著,顯示出經常帳在赤字且<-4%的時候對於貨幣危機的解釋力更好,亦即更易發生貨幣危機。在金融帳的表現中,無論是以金融帳/GDP科目來看或者是金融帳的細項:直接投資淨額、證券投資淨額、其他投資淨額,係數均不顯著。直接投資淨額與貨幣危機應變數為負向的關係,當直接投資淨額低時,較易發生貨幣危機;證券投資淨額與貨幣危機應變數無一定的關係;其他投資淨額與貨幣危機為正向關係,當其他投資淨額高時較易發生貨幣危機。經常帳與金融帳的乘積項在10%的水準下顯著的與貨幣危機為反向關係,因此在經常帳與金融帳同時為赤字且<-4%時較易發生貨幣危機。通貨膨脹率對於貨幣危機的解釋力為顯著的。實質國內生產毛額成長率對於貨幣危機的解釋與研究預期的方向一致,但係數不顯著。外匯存底/GDP變數顯著且與研究預期一致。而在國內信用/GDP與研究預期方向不同,當國內信用低時易發生貨幣危機,且係數顯著。 | zh_TW |
dc.description.abstract | This Paper tries to construct a warning system which can predict the currency crisis. The main variables are Current Account and Financial Account. We use 2 kinds of method to measure the current account: CA/GDP and CA Threshold and one method to measure financial account: FA/GDP, FDI/GDP, FPI/GDP and FOI/GDP.
From the empirical results, we found that among the macro-economic variables, the inflation rate、foreign exchange/GDP performs better than real GDP growth rate with significant results, while real GDP growth rate can’t explain the currency crisis significantly. The empirical results of inflation rate、foreign exchange/GDP is consistent with out hypothesis while DC/GDP is opposite with our hypothesis. When we added CA/GDP and CA Threshold into the model, both of them has the significant results. The lower the CA/GDP, the higher the probability of currency crisis. FDI/GDP, FOI/GDP is consistent with our hypothesis but the results are not significant. When we take the CA*FA into consideration, CA*FA is significant (10% significance level)negative related with the currency crisis. It shows that when CA/GDP<-4% and FA/GDP <-4%, the probability of currency crisis increases. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-15T06:42:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-100-R98723009-1.pdf: 1137048 bytes, checksum: 65408d3c76e18fd0f8d3cdd6690556f1 (MD5) Previous issue date: 2011 | en |
dc.description.tableofcontents | 論文摘要 i
Abstract ii 目錄 iii 表目錄 iv 圖目錄 v 第一章 緒論 6 第一節 研究動機與目的 6 第二節 研究架構 7 第三節 研究範圍 7 第二章 歷年文獻回顧 8 第一節 貨幣危機定義 8 第二節 訊號法貨幣危機預警相關文獻 9 第三節 迴歸分析法貨幣危機預警相關文獻12 第三章 研究方法與設計 15 第一節 研究範圍與資料 15 第二節 變數說明 16 第三節 研究方法與設計 24 第四章 實證分析與結果 29 第一節 加入經常帳之實證結果 29 第二節 加入金融帳之實證分析 34 第五章 結論與建議 38 第一節 研究結論 38 第二節 研究限制與建議 40 附錄1 42 國家排名使用之全體國家樣本 42 附錄2 43 參考文獻 64 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 貨幣危機預警系統—經常帳與金融帳之影響 | zh_TW |
dc.title | The Warning System of Currency Crisis—Importance of Current Account and Financial Account | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 99-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 陳達新,吳孟紋,黃台心 | |
dc.subject.keyword | 貨幣危機,預警模型,經常帳,金融帳, | zh_TW |
dc.subject.keyword | Currency Crisis,Warning system,Current Account,Financial Account, | en |
dc.relation.page | 65 | |
dc.rights.note | 有償授權 | |
dc.date.accepted | 2011-07-08 | |
dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 財務金融組 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 財務金融組 |
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