請用此 Handle URI 來引用此文件：
http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/38714完整後設資料紀錄
| DC 欄位 | 值 | 語言 |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 林修葳 | |
| dc.contributor.author | Yu-Hu Chang | en |
| dc.contributor.author | 張鈺湖 | zh_TW |
| dc.date.accessioned | 2021-06-13T16:43:09Z | - |
| dc.date.available | 2010-07-06 | |
| dc.date.copyright | 2005-07-06 | |
| dc.date.issued | 2005 | |
| dc.date.submitted | 2005-06-30 | |
| dc.identifier.citation | Asquith, P., B. Mikhail, M., and S. Au, A. (2005), “Information Content of Equity Analyst Reports,” Journal of Financial Economics, Vol. 75, pp. 245-282.
Barber, B., R. Lehavy, M. McNichols, and B. Trueman. (2001), “Can Investors Profit from the Prophets? Security analyst recommendations and stock returns,” Journal of Finance, Vol. 56, No. 2, pp. 531-563. Barber, B., R. Lehavy, M. McNichols and B. Trueman (2003), “Reassessing the Returns to Analysts’ Stock Recommendations,” Financial Analysts Journal, March/April, pp.88-96. Branson, B. C., D. M. Guffey and D. P. Pagach (1998), “Information Conveyed in Announcements of Analyst Coverage,” Contemporary Accounting Research, Vol. 15, No. 2 (Summer), pp. 119-143. Brown, Lawrence D. and David M. Chen (1991), “How good is the All-America Research Team in Forecast Earnings?” Journal of Business Forecasting, Vol. 9, pp. 14-18. B. Mikhail, M., R. Walther. B., H. Willis. R. and Jacob, J. (1997),” Do Security Analysts Improve their Performance with Experience? / Discussion,” Journal of Accounting Research, Vol. 35, pp. 131-158. Clement, M. B., and S. Y. Tse. (2003), “Do Investors Respond Analysts’ Forecast Revisions as if Forecast Accuracy is All That Matters?” The Accounting Review, Vol. 78, pp. 227-249. Clement, M. B., and S. Y. Tse. (2005), “Financial Analyst Characteristics and Herding Behavior in Forecasting,” Journal of Finance, Vol. 60, No. 1, pp. 307-341. Cooper, R. A., T. E. Day and C. M. Lewis. (2001), “Following the Leader: A Study of Individual Analysts’ Earnings Forecasts,” Journal of Financial Economics, Vol. 61, pp.383-416. Gleason, C. A., and C. M. C. Lee (2003), “Analyst Forecast Revisions and Market Price Discovery,” The Accounting Review, Vol. 78, pp. 193-225. Ivkovic, Z. and N. Jegadeesh (2004), “The Timing and Value of Forecast and Recommendation Revisions,” Journal of Financial Economics, Vol. 73, pp. 433-463. Jegadeesh, N., J. Kim, S. D. Krische and C. M. C. Lee (2004), “Analyzing the Analysts: When Do Recommendations Add Value?” Journal of Finance, Vol. 59, No. 3, pp. 1083-1124. Lamont, O. (2002), “Macroeconomic Forecasts and Microeconomic Forecasters,” Journal of Economic Behavior & Organization, Vol. 48, pp. 265–280. Lin, Hsiou-wei W. and Chang, Chu-hsuan (2004), “Does the Market React Differently to Lead versus Follow Analyst Recommendations?” Journal of Economics and Finance, Forthcoming. Schipper, K. (1991), “Commentary on Analysts’ Forecasts,” Accounting Horizons, Vol. 5, No. 4, pp. 105-121. Stickel, S. E. (1990), “Predicting Individual Analyst Earnings Forecasts,” Journal of Accounting Research, Vol. 28, No. 2, pp. 409-417. Stickel, S. E. (1992), “Reputation and Performance among Security Analysts’, Journal of Finance,” Vol. 47, No. 5, pp. 1811-1836. Stickel, S. E. (1995), “The Anatomy of the Performance of Buy and Sell Recommendations,” Financial Analysts Journal, Vol. 51, pp. 25-39. Trueman, B. (1994), “Analyst Forecasts and Herding Behavior,” Review of Financial Studies, Vol. 7, pp. 97-124. Welch, I. (2000), “Herding Among Security Analysts,” Journal of Financial Economics, Vol. 58, pp. 369-396. Womack, K. L. (1996), “Do Brokerage Analysts’ Recommendations Have Investment Value?” Journal of Finance, Vol. 51, pp. 137-167. | |
| dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/38714 | - |
| dc.description.abstract | 本研究探討全美研究團隊獲獎人(All-America Research Team)與其預測發佈時間早晚之關聯來了解全美研究團隊獲獎人之能力，以比對之方式觀看全美研究團隊獲獎人與領導分析師及追隨分析師之間是否有一定的因果關係存在?而領導分析師在成為全美研究團隊之後，是否有同儕壓力使得在特定之產業多為領導分析師獲獎?最後再探討分析師研究不同類型的公司時，其領導(追隨)行為有無差異。
實證結果整理如下：(1)領導分析師較易成為全美研究團隊。領導分析師可能擁有較多的私人資訊或對公司有較敏銳的觀察力，因而較容易獲選為分析較準確的全美研究團隊。(2)獲選為全美研究團隊之後較易成為領導分析師。分析師可能因此獲獎證明而肯定自己的能力，因而在獲獎後願意較早發佈訊息以獲得投資人的青睞。(3)不論是領導分析師或追隨分析師在獲選為全美研究團隊之後，都無特別傾向成為領導(追隨)分析師，表示同一類型的分析師可能有不同的分析習慣及心態造成其無特定的分析慣性。(4)若上一年度分析師非為領導(追隨)分析師，則其在當選為全美研究團隊後較易成為領導分析師，或許是因其在獲獎之前無特別的分析習慣、而在獲獎後可證明自己觀察及決策的能力，因而較傾向成為領導分析師。(5)高科技產業中多由領導分析師獲獎，即在這些產業中有資訊的即時性，因而分析師間爭相證明自己的能力，在同儕壓力下導致此產業幾乎都由領導分析師獲獎。(6)觀察研究S&P500與非S&P500公司的分析師時發現：研究S&P500公司的分析師，當領導分析師獲選為全美研究團隊後容易再度成為領導分析師；而追隨分析師獲獎後反而繼續成為追隨分析師。可能由於研究S&P500公司的分析師較易受到投資人的監督，追隨分析師即便在獲獎後仍不敢輕忽，不願貿然成為較先發佈預測的領導分析師。 | zh_TW |
| dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-13T16:43:09Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-94-R92724005-1.pdf: 150313 bytes, checksum: 9e6965dab04ca8afe17f217288a7ba08 (MD5) Previous issue date: 2005 | en |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 序論 -1
第二章 文獻回顧與研究假說 -4 第一節 分析師的相關文獻 -4 第二節 全美研究團隊(All-America Research Team)的相關文 -6 第三章 研究方法 -10 第一節 樣本與資料處理 -10 一、資料來源與研究期間 -10 二、樣本統計 -11 三、取樣原則 -12 第二節 區分領導分析師(leader)與追隨分析師(follower)之方法-14 第三節 實證分析方法 -17 第四章 實證結果與分析 -18 第一節 領導(追隨)分析師與全美研究團隊的關係 -18 第二節 領導(追隨)分析師成為全美研究團隊後的領導(追隨)型態-20 第三節 小券商之測試 -24 第四節 產業中成為全美研究團隊的分析師是否有群聚效果 -28 第五節 研究S&P500與非S&P500公司之分析師差異 -29 第五章 結論與建議 -33 第一節 研究結論 -33 第二節 研究限制及後續研究建議 -35 附錄 -37 參考文獻 -39 | |
| dc.language.iso | zh-TW | |
| dc.subject | 分析師；全美研究團隊 | zh_TW |
| dc.subject | All-America Research Team | en |
| dc.subject | analyst | en |
| dc.title | 全美研究團隊獲獎人與其預測發佈時間早晚關聯之研究 | zh_TW |
| dc.type | Thesis | |
| dc.date.schoolyear | 93-2 | |
| dc.description.degree | 碩士 | |
| dc.contributor.oralexamcommittee | 金成隆,張元晟 | |
| dc.subject.keyword | 分析師；全美研究團隊, | zh_TW |
| dc.subject.keyword | analyst,All-America Research Team, | en |
| dc.relation.page | 41 | |
| dc.rights.note | 有償授權 | |
| dc.date.accepted | 2005-07-01 | |
| dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
| dc.contributor.author-dept | 國際企業學研究所 | zh_TW |
| 顯示於系所單位： | 國際企業學系 | |
文件中的檔案：
| 檔案 | 大小 | 格式 | |
|---|---|---|---|
| ntu-94-1.pdf 未授權公開取用 | 146.79 kB | Adobe PDF |
系統中的文件，除了特別指名其著作權條款之外，均受到著作權保護，並且保留所有的權利。