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DC 欄位 | 值 | 語言 |
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dc.contributor.advisor | 謝德宗(Der-Tzon Hsieh) | |
dc.contributor.author | Chia-Hua Chen | en |
dc.contributor.author | 陳家華 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-06-08T07:00:32Z | - |
dc.date.copyright | 2009-07-20 | |
dc.date.issued | 2009 | |
dc.date.submitted | 2009-06-09 | |
dc.identifier.citation | 一、中文部分
1. 王啟山(1999),「利率、匯率與股價指數互動關係之研究--狀態空間模型之應用」,國立中興大學企業管理研究所碩士論文。 2. 朱明偉(2006),「股價與匯率之非線性關係研究─臺灣、日本和韓國實證」,淡江大財務金融研究所碩士在職專班論文。 3. 沈聖弘(1997),「臺灣地區匯率,利率與股價指數長期均衡及短期動態調整關係」,國立中興大學企業管理研究所碩士論文。 4. 吳嘉豐(1998),「匯率與股價報酬率及其波動性之關係」,淡江大學財務金融研究所碩士論文。 5. 林月美(1999),「匯率與股價之因果關係-臺灣實證分析」,國立中興大學經濟研究所碩士論文。 6. 林惠雯(1999),「匯率與股價指數的互動與連結」,元智大學工業工程研究所碩士論文。 7. 林建宇(2004),「匯率與股價不對稱因果關係之實證研究-以臺灣為例」,國立東華大學國際經濟研究所碩士論文。 8. 林昌嶙(2007),「利用VC-GARCH模型探討臺灣利率與匯率的動態關係」,國立暨南國際大學財務金融研究所碩士論文。 9. 洪之良(2001),「臺美兩地之股價與總體經濟變數關聯性研究」,國立交通大學經營管理研究所碩士論文。 10. 洪瑞蓮(2004),「股價、匯率與利率之價格行為」,朝陽科技大學財務金融研究所碩士論文。 11. 徐魁君(2002),「外資、匯率、利率及臺灣股價之關聯與波動性研究-GARCH-VEC模型之應用」,國立臺北大學合作經濟研究所碩士論文。 12. 韋耀成(1995),「股價與匯率長短期關係之探討」,國立中正大學企業管理研究所碩士論文。 13. 張鳳貞(1999),「臺灣地區利率、匯率與股價互動關係之研究」,國立中興大學統計研究所碩士論文。 14. 張志向(2003),「股市週轉率、市場成熟度、波動性與平均數復歸」,中山管理評論,第10卷第4期,頁555-589。 14. 陳翊鏵(2002),「利率、匯率互動之實證研究(1982-2001)」,國立東華大學國際經濟研究所碩士論文。 15. 陳翠玲(1988),「總體經濟因素與股價關係之研究」,國立中山大學企業管理研究所碩士論文。 16. 陳明輝(2004),「匯率變動對臺灣產業股價指數之關聯性研究」,中華大學經營管理研究所碩士論文。 17. 郭瀚仁(2006),「911事件對美國利率,匯率互動之研究」,國立暨南國際大學國際企業研究所碩士論文。 18. 曾淑婷(2005),「以向量自我迴歸模型探討股價及利率之關聯性」,南華大學管理科學研究所碩士論文。 19. 鄭如芳(2000),「股市、匯市報酬及波動性之外溢效果分析」,淡江大學國際貿易研究所碩士論文。 20. 鄭婉秀、吳佩珊、陳君達與陳玉瓏(2005),「貨幣政策、匯率與股價關連性之探討:GARCH-IRF模型之應用」,朝陽商管評論,第4卷,第2期,頁73-92。 21. 錢盡忠(1988),「臺灣地區匯率與股價因果關係之實證研究」,國立政治大學企業管理研究所碩士論文。 22. 賴宏忠和劉曦敏(1996),「利率、匯率與股價之長期均衡關係—共整合分析法之應用」,證券金融季刊,第49期,頁23-42。 23. 謝家欣(2003),「貨幣市場價量因素與股價指數關聯性之實證研究」,南華大學財務管理研究所碩士論文。 24. 魏宏泰(2003),「股價與總體經濟變數關係之實證研究」,朝陽科技大學財務金融研究所碩士論文。 25. 蘇啟仁(2004),「臺灣、美國股市及其總體經濟變數間關連性與波動性之研究-四變量VEC GJR GARCH-M模型之應用」,國立臺北大學合作經濟學研究所碩士論文。 二、英文部份 1. Alper, O. & Atilla C. (2007), Time-scale Effects of International Risk Factors on Emerging Equity Markets: The Case of Turkey, Bulletin of Statistics & Economics, Vol. 1, pp.12-23. 2. Bohl, M. T., Siklos, P. L., & Werner, T.(2007), Journal of Banking & Finance, Vol. 31, Issue 3, pp.719-733. 3. Campbell, J. & Hentschel, L. (1992), No News is Good News: An Asymmetric Model of Changing Volatility in Stock Returns, Journal of Financial Economics, Vol. 31, pp.281-318. 4. Chulho, J., Shambora, W. & Kyongwook, C. (2007), The Relationship Between Stock Returns and Inflation in Four European Markets, Applied Economics Letters, Vol. 14, Issue 8, pp.555-557. 5. Chen, S. S. (2007), Does Monetary Policy Have Asymmetric Effects on Stock Returns? Journal of Money, Credit & Banking (Blackwell), Vol. 39, Issue 3, pp667-688. 6. Doong, Shuh Chyi, Sheng Yung Yang, and Alan T Wang, (2005). “The Dynamic Relationship and Pricing of Stocks and Exchange Rates: Empirical Evidence from Asian Emerging Markets.” Journal of American Academy of Business, Cambridge, Vol.7, Num.1, 118-123. 7. Feldstein, M. (1983), Domestic Saving and International Capital Movements in the Long Run and the Shirt Run, European Economic Review, Vol .21, pp.129-151. 8. Granger, C.W.J., Bwo Nung Huang, and Chin Wei Yang, (2000). “A Bivariate Causality between Stock Prices and Exchange Rates: Evidence from recent Asian Flu.” The Quarterly Review of Economics and Finance, 40, 337-354. 9. Hetemi-J, A. & Irandoust, M. (2000), Exchange Rates and Interest Rates: Can Their Causality Explain International Capital Mobility? International Trade Journa1, Vol. 4, Issue 3, pp. 299-314. 10. Honda, Y. & Kuroki, Y. (2006), Financial and Capital Markets' Responses to Changes in the Central Bank's Target Interest Rate: The Case of Japan, Economic Journal, Vol. 116, Issue 513, pp.812-842. 11. Mcmillan, D. (2005), Time Variation in the Cointegrating Relationship between Stock Prices and Economic Activity, International Review of Applied Economics, Vol. 19, Issue 3, pp.359-368. 12. Pi-Anguita, J. V. (1998), Real Exchange Rate, Interest Rate and Capital Movements: Evidence for France, Applied Economics Letters, Vol.5, pp.305-307. 13. Pi-Anguita & Joaquin V.(1999), A Cointegration Approach to Capital Mobility: Evidencefor Belgium, Atlantic Economic Journal,Vol. 27, Issue 1, pp.53-59. 14. Pan, M.S., Fok, C.W. & Liu, Y. A. (2007), Dynamic Linkages between Exchange Rates and Stock Prices: Evidence From East Asian Markets, International Review of Economics & Finance, Vol. 16, Issue 4, pp.503-520. 15. Vygodina, & Anna.V.(2006), Effects of Size and International Exposure of the US Firms on the Relationship between Stock Prices and Exchange Rates, Global Finance Journal, Dec2006, Vol. 17, Issue 2, pp.214-223. 16. Wongbangpo, P. &Sharma, S. C. (2002), Stock Market and Macroeconomic Fundamental Dynamic Interactions: ASEAN-5countries, Journal of Asian Economics, Vol. 13, Issue 1, pp.27-51. 17. Yu, H. (2007), The Roles of the Exchange Rate and the Foreign Interest Rate in Estonia's Money Demand Function and Policy Implications, Applied Financial Economics Letters, Vol. 3, Issue 4, pp.221-224. | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/26111 | - |
dc.description.abstract | 在當前國內外面臨全球性的不景氣及金融海嘯衝擊下,探討股價指數、匯率與利率間的互動關係更是顯得重要且具實際意義。本文共摘要為下列五點:
(1)由共整合關係檢定發現,股價指數、匯率與利率在顯著水準1%下存在一組共整合關係,表示三者具有長期均衡關係。由向量誤差修正模型發現,三者若面臨外生衝擊導致偏離均衡時,只有利率具有拉回調整的特質。 (2)由Granger因果關係中發現,股價指數會影響利率,利率亦會影響股價指數,兩者互為雙向因果關係。股匯兩市並無任何因果關係。 (3)由向量自我迴歸模型模型發現,利率受前2期利率與前2期股價指數正向影響。股價指數受前1期股價指數與前1期利率正向影響,也受前2期利率負向影響。匯率僅受前1期匯率正向影響。 (4)由衝擊反應函數發現,任一變數面臨外生衝擊時,對其他變數衝擊影響均會在1年內達成收斂現象。 (5)由變異數分解發現,三者間並不存在絕對內生性情形,且無論是哪個預測區間,每一變數的波動大部份都是來自變數自身的衝擊。 | zh_TW |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-08T07:00:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-98-R96323020-1.pdf: 456913 bytes, checksum: 9e38d532ecd1244ada4d88e0529a14c0 (MD5) Previous issue date: 2009 | en |
dc.description.tableofcontents | 目錄
口試委員審定書…………………………………………………………I 誌謝………………………………………………………………………II 摘要……………………………………………………………………III 目錄………………………………………………………………………IV 圖目錄…………………………………………………………………VI 表目錄…………………………………………………………………VII 第一章 緒論………………………………………………………………1 1.1 研究動機……………………………………………………………1 1.2 研究目的……………………………………………………………5 1.3 本文架構……………………………………………………………5 第二章 文獻回顧…………………………………………………………7 2.1 匯率與股價的相關性………………………………………………7 2.2 貨幣政策對股價的影響……………………………………………10 2.3 利率與匯率互動關係的文獻探討…………………………………13 2.4 利率、股價與匯率互動關係的文獻探討…………………………15 第三章 研究方法………………………………………………………19 3.1 相關計量模型與檢定方法…………………………………………19 3.2 資料來源與處理……………………………………………………22 3.3 單根檢定……………………………………………………………24 第四章 實證結果………………………………………………………26 4.1 共整合檢定實證分析………………………………………………26 4.2 向量誤差修正模型估計結果………………………………………27 4.3 Granger因果關係檢定……………………………………………30 4.4 向量自我迴歸模型估計結果………………………………………32 4.5 衝擊反應函數分析…………………………………………………34 4.6變異數分解分析……………………………………………………41 第五章 結論與建議……………………………………………………46 5.1 結論…………………………………………………………………46 5.2 政策建議……………………………………………………………47 5.3 研究限制與建議……………………………………………………47 參考文獻…………………………………………………………………49 一、中文部份………………………………………………………49 二、英文部份………………………………………………………51 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 臺灣股價指數、匯率與利率互動關係之研究 | zh_TW |
dc.title | A Study of the Dynamic Relations Among Stock Price Index, Exchange Rate, and Interest Rate:Evidence in Taiwan | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 97-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 李顯峰(Hsien-Feng Lee),何志欽(Chih-Chin Ho) | |
dc.subject.keyword | 向量自我迴歸模型,Granger因果關係,衝擊反應函數,變異數分解,共整合關係,向量誤差修正模型, | zh_TW |
dc.subject.keyword | Vector Auto Regressions,Granger Causality,Impulse Response Function,Variance Decomposition,Cointegration,Vector Error Correction Model, | en |
dc.relation.page | 53 | |
dc.rights.note | 未授權 | |
dc.date.accepted | 2009-06-10 | |
dc.contributor.author-college | 社會科學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 經濟學研究所 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 經濟學系 |
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