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| DC 欄位 | 值 | 語言 |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 李賢源 | |
| dc.contributor.author | "Chih-Kuang, Lin" | en |
| dc.contributor.author | 林致光 | zh_TW |
| dc.date.accessioned | 2021-06-08T06:31:09Z | - |
| dc.date.copyright | 2006-07-28 | |
| dc.date.issued | 2006 | |
| dc.date.submitted | 2006-07-25 | |
| dc.identifier.citation | 參考文獻：
中文部分： 1.台灣期貨交易市場，第8卷第3期，2005全球衍生性商品交易概況分析，林偉崧。 2.台灣發展公債指數期貨可行性之研究，台灣期貨交易所，薛立言、劉亞秋、朱柏翰、蔡國逸。 3.台灣十年期公債期貨規劃書，台灣期貨交易所。 4.公債期貨暨其隱含交割品質選擇權之評價，陳宗健，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文，民國93 年6月。 5.利率金融工程學：理論模型及實務應用，陳松男。 6.金融工程學，陳松男。 英文部分： 1.Benninga,S., and Z. Wiener. “An investigation of cheapest-to-deliver on treasury bond futures” Journal of Computational Finance,2(1999), pp.39-55. 2.Gay, G.D., S. Manaster. “The quality option implicit in futures contracts.” Journal of Financial Economics,13(1984), pp.352-370. 3.Hemler.M.L., “The quality delivery option in treasury bond futures contracts.” Journal of Finance,45(1990), pp.1565-1586. 4.Hull, John C. “Options, futures, and other derivatives.”,6th edition. Pearson Prentice Hall, 2006. 5.Margrabe, W. “The value of an option to exchange one asset for another.” Journal of Finance,32(1978), pp.177-186. 6.Rendleman,Jr.,R.J. “Duration-based edging with treasury bond futures.” Journal of Fixed Income,9(1999), pp.84-91. 7.R. Grieves, A. J. Marcus. “Delivery options and treasury-bond futures hedge ratios.” Journal of Derivatives,13(2005), pp.70-76. 8.R. Grieves., and S. V. Mann. “An overlooked coupon effect in treasury futures contracts.” Journal of Derivatives,12(2004), pp.56-61. | |
| dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/25808 | - |
| dc.description.abstract | 公債期貨的交易機制使得交易空方擁有交割選擇權。但一般在計算公債期貨與現貨之避險比率時並未將此交割選擇權納入計算的考量之中，因此計算出來的避險比率存在著不連續的現象。
本文採用R. Grieves and A. J. Marcus (2005)所提出的模型，將空方的交割選擇權納入避險比率的考量並進行參數的模擬，模擬出來的結果得到以下結論： 1. 將交割選擇權納入考慮的確可以得到較傳統避險比率更平滑的避險比率，可以避免不連續現象出現時可能產生的過度避險或避險不足之情形。 2. 決定避險比率平滑性之參數主要為可交割債券之相對報酬標準差( | zh_TW |
| dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-08T06:31:09Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-95-R93723082-1.pdf: 1080105 bytes, checksum: e1e57f08ce3c6a4a099ca49a2b1796a4 (MD5) Previous issue date: 2006 | en |
| dc.description.tableofcontents | 目錄
第一章 序論 第一節 研究背景 ………………………………………… 1 第二節 研究動機 ………………………………………… 3 第三節 研究目的 ………………………………………… 4 第四節 研究架構與方法 ………………………………… 6 第二章 文獻回顧 第一節 台灣公債市場交易現況 ………………………… 7 第二節 以存續期間為基礎的公債期貨避險比率 ……… 12 第三節 公債期貨避險比率之計算 ……………………… 19 第三章 修正的避險比率計算方法 第一節 G-M模型假設 …………………………………… 25 第二節 G-M模型推導 …………………………………… 27 第四章 模擬計算 第一節 模擬流程 …………………………………… 33 第二節 參數設定 ………………………………………… 34 第三節 模擬結果 ………………………………………… 36 第五章 結論與後續建議研究方向 …………………………… 45 參考文獻 ………………………………………………………… 47 附錄 .…………………………………………………………… 49 | |
| dc.language.iso | zh-TW | |
| dc.subject | 交割選擇權 | zh_TW |
| dc.subject | 避險比率 | zh_TW |
| dc.subject | 公債期貨 | zh_TW |
| dc.title | 公債期貨交割選擇權對其避險比率影響之相關性研究 | zh_TW |
| dc.title | The relationship between the delivery options and treasury-bond futures hedge ratios. | en |
| dc.type | Thesis | |
| dc.date.schoolyear | 94-2 | |
| dc.description.degree | 碩士 | |
| dc.contributor.coadvisor | 葉小蓁 | |
| dc.contributor.oralexamcommittee | 蔡偉澎,謝承熹 | |
| dc.subject.keyword | 交割選擇權,公債期貨,避險比率, | zh_TW |
| dc.subject.keyword | delivery options,treasury-bond futures,hedge ratios, | en |
| dc.relation.page | 52 | |
| dc.rights.note | 未授權 | |
| dc.date.accepted | 2006-07-25 | |
| dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
| dc.contributor.author-dept | 財務金融學研究所 | zh_TW |
| 顯示於系所單位： | 財務金融學系 | |
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| 檔案 | 大小 | 格式 | |
|---|---|---|---|
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