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DC 欄位 | 值 | 語言 |
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dc.contributor.advisor | 黃崇興 | |
dc.contributor.author | Li-Xin Bian | en |
dc.contributor.author | 邊立鑫 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-06-08T03:51:31Z | - |
dc.date.copyright | 2021-02-22 | |
dc.date.issued | 2020 | |
dc.date.submitted | 2020-12-22 | |
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dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/21887 | - |
dc.description.abstract | 近年來,眾多上市公司通過一級市場募集資金後,在按募集用途投放前,便具有了自由的資金流,為保證所募集資金固定收益,大多會向協力廠商購買理財產品,2019年以來,A股共有720家公司購買了理財產品,金額達2437.14億元。隨著宏觀經濟杠杆作用力產生的影響,上市公司購買理財如信託產品、私募基金產品爆雷事件時有發生:中原內配(002448)2019年12月3日晚間公告,公司去年使用閒置自有資金2000萬元,購買上海華領基金產品。根據上海公安局浦東分局12月2日發佈的“警方通報”,上海華領以涉嫌集資詐騙罪己被立案偵查。公司上述投資本金及收益可能無法獲得足額兌付,導致中原內配2019年度的經營業績帶來極其不利的影響。中原內配此前還“踩雷”上海良卓,兩次中招導致1.3億元資金均未能收回。與中原內配同命相連的還有上海洗霸(603200)和康力電梯(002367),其中上海洗霸連踩兩“雷”,涉及資金3400萬元;而康力電梯更是連踩三“雷”,涉及資金2.19億元。 上市公司委託理財頻頻爆雷原因雖有的是上市公司違規理財所致,但絕大部分還是歸結於上市公司企業法律風險管控機制失靈,未能建立相應有效的法律風險管理體系。 本論文探討在上述情況發生時,專業律師如何擺脫傳統律師業務俗套,向管理律師(詳見4.4節)轉型即利用專業法律技能及實踐經驗,來協助企業建立相應法律風險管理體系,以合理規避上市公司委託理財法律風險,實現企業價值的最大化的發展目標。 | zh_TW |
dc.description.abstract | In recent years, after raising funds in the primary market, many listed companies have free capital flows before the funds are used for the original purpose. To ensure the fixed income of the raised funds, most of such listed companies will buy financial products from third parties. Since 2019, 720 A-shares companies have purchased financial products, with a total amount of 243.714 billion yuan. With the impact of macroeconomic leverage, accidental involvement in scandals by listed companies when buying wealth management products, such as trust products and private equity products have occurred from time to time: Zhongyuan Inner Distribution (002448) announced on the evening of December 3, 2019 that the company used idle self-owned funds of 20 million yuan to buy Shanghai Hualing fund products last year. According to the police report issued by the Pudong branch of Shanghai Public Security Bureau on December 2, Shanghai Hualing has been investigated for suspected fund-raising fraud. The above-mentioned investment principal and income of the Company may not be paid in full, which will adversely affect the operating performance of Zhongyuan Inner Distribution in 2019. Zhongyuan Inner Distribution had also involved with Shanghai Liangzhuo. Those two investment incidents resulted in the failure to collect 130 million yuan of funds. Similarly, Shanghai Xiba (603200) engaged in two scandal investments involving a capital of 34 million yuan, and Kangli Elevator (002367) engaged in three scandal investments involving a capital of 219 million yuan. Although such incidents are partially caused by illegal financial management of listed companies, most of them are attributed to the failure of the listed companies’ corporate legal risk management and control mechanism and the failure to establish an effective legal risk management system. (Source: “Analysis on the Illegal Practice in the Entrusted Investment Management of Listed Companies in China”, Finance and Taxation) When the above incident occurs, This paper discusses how can professional lawyers get rid of the traditional legal business conventions and transform to management lawyers(See section 4.4 for details) with professional legal skills and practical experience to help enterprises establish corresponding legal risk management system, so as to reasonably avoid the legal risks in entrusted investment management of listed companies, and achieve the ultimate goal of maximizing corporate value. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-08T03:51:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 U0001-2112202017582300.pdf: 2711931 bytes, checksum: 124116bcedf1e078b877c2d3ff72f57f (MD5) Previous issue date: 2020 | en |
dc.description.tableofcontents | 目錄 致謝 I 摘要 II ABSTRACT III 目錄 IV 第1章 緒論 1 1.1上市公司委託理財法律風險問題研究背景 1 1.2研究意義 1 1.2.1理論意義 1 1.2.2現實意義 2 1.3國內外關於企業委託理財法律風險問題研究現狀 2 1.3.1國外研究現狀 2 1.3.2國內研究現狀 3 1.4研究的主要內容 4 第2章 相關理論概述 6 2.1理論概述 6 2.1.1上市公司委託理財概念 6 2.1.2企業法律風險管理概念 6 2.1.3企業進行法律風險管理的理論依據 7 2.2委託理財涉及的法律風險主要表現形式 7 2.2.1沒有獲得股東大會及董事會授權的風險 7 2.2.2未及時進行公開披露的風險 7 2.2.3違規簽訂保底收益的風險 7 2.2.4違規進行全權委託的風險 8 2.3法律風險規避及管理 8 2.4管理律師在企業法律風險管理體系建設中的作用 8 第3章 我國上市公司委託理財的現狀分析 10 3.1上市公司委託理財發展現狀 10 3.1.1上市公司委託理財規模較大 10 3.1.2三類公司成為委託理財主體 10 3.1.3受託方專業素質參差不齊 11 3.2上市公司委託理財的原因分析 11 3.2.1上市公司委託理財的基本動因與市場環境 11 3.2.2 上市公司通過委託理財獲取投資收益,提升公司業績 12 3.3上市公司委託理財所面臨的風險 12 3.3.1上市公司委託理財的規範性及合法性風險 13 3.3.2投資方向變更所帶來的風險 13 3.3.3上市公司經營管理的風險 14 3.3.4資本市場所面臨的風險 14 3.3.5委託機構的信用風險 14 3.4管理律師在上市公司委託理財風險管理過程中的主要工作 15 3.4.1開展盡職調研及起草完成律師盡職調研報告 15 3.4.2上市公司委託理財合同效力審查 15 3.4.3事中法律風險的監控與預警 16 3.4.4事後法律風險的處置與保障 17 第4章 上市公司委託理財違規案例分析 18 4.1上市公司委託理財違規案例 18 4.1.1康力電梯委託理財連爆三雷 18 4.1.2QCDL公司影響正常募投項目的實施 18 4.1.3NFGF公司的理財產品定性錯誤 19 4.1.4DWXC公司購買理財產品未公開進行資訊披露 19 4.2康力電梯委託理財行為所帶來的法律風險分析 19 4.2.1財產損失的風險 19 4.2.2行為無效的風險 20 4.2.3受處罰或懲罰的風險 20 4.2.4違約風險 20 4.3上市公司委託理財存在的主要法律問題 21 4.3.1保底收益、全權委託缺乏法律依據和切實保障 21 4.3.2資訊披露不充分、不及時且缺乏法制約束機制 21 4.3.3 委託理財資金若違規入市必然引起資本市場的泡沫化 22 4.4委託理財過程中的管理律師所發揮的作用 23 第5章 上市公司委託理財風險控制的對策與建議 25 5.1上市公司委託理財存在的主要問題 25 5.1.1隨意變更募集資金投向而沒有法律約束 25 5.1.2普遍存在簽訂保底條款的違規行為 25 5.1.3委託理財資訊不及時披露 25 5.2上市公司頻繁變更募資投向進行委託理財的根源分析 26 5.2.1上市公司募集資金變更特徵分析 26 5.2.2募資變更投向根源分析 26 5.3規範我國上市公司委託理財業務的對策與措施 29 5.3.1加強對委託理財的保底承諾的監管 29 5.3.2及時披露委託理財行為資訊 29 5.3.3嚴格限定上市公司融資的資金規模以及資金的使用方向 30 5.3.4 限制委託理財資金規模,促進資源合理配置 30 5.3.5加強上市公司委託理財風險防範意識 31 5.3.6建立公司內部風險防範機制,完善公司管理體系 31 5.3.7加強監督上市公司募集資金使用 32 第6章 結論與展望 33 參考文獻 35 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 上市公司委託理財的風險及其控制 | zh_TW |
dc.title | Research on the Risk and Control of Entrusted Assets Management of Listed Companies | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 109-1 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 湯明哲,林世銘,薛求知,方軍雄 | |
dc.subject.keyword | 上市公司,委託理財,管理律師,法律風險, | zh_TW |
dc.subject.keyword | Listed Companies,Entrusted Investment Management,Management Consulting Lawyer,Legal Risks, | en |
dc.relation.page | 37 | |
dc.identifier.doi | 10.6342/NTU202004439 | |
dc.rights.note | 未授權 | |
dc.date.accepted | 2020-12-23 | |
dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 臺大-復旦EMBA境外專班 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 臺大-復旦EMBA境外專班 |
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