請用此 Handle URI 來引用此文件：
http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/20040完整後設資料紀錄
| DC 欄位 | 值 | 語言 |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 邱顯比 | |
| dc.contributor.author | PO-JEN TSAI | en |
| dc.contributor.author | 蔡博任 | zh_TW |
| dc.date.accessioned | 2021-06-08T02:39:09Z | - |
| dc.date.copyright | 2018-07-06 | |
| dc.date.issued | 2018 | |
| dc.date.submitted | 2018-07-04 | |
| dc.identifier.citation | 1.Ang, A., Hodrick, R. J., Xing, Y., & Zhang, X., 2006, “The cross‐section of volatility and expected returns.” The Journal of Finance, 61(1), 259-299.
2.Ang, A., Hodrick, R. J., Xing, Y., & Zhang, X., 2009, “High idiosyncratic volatility and lowreturns International and further US evidence.” Journal of Financial Economics, 91(1), 1-23. 3.Arshanapalli, B., Coggin, T. D. and Doukas, J., 1998, “Multifactor Asset Pricing Analysis of Investment Strategies,” Journal of Portfolio Management, Vol.24, No.4, Summer, 10-23. 4.Baker, M., Bradley, B., & Wurgler, J., 2011, “Benchmarks as limits to arbitrage Understanding the low-volatility anomaly.” Financial Analysts Journal, 67(1), 40-54. 5.Beaver, W. H.,1968, “the information content of annual earnings announcements” Journal of Accounting Research 6, pp.67-92 6.Black, Ken, 2014, “Business Statistics: Contemporary Decision Making”, Wiley. 7.Blitz, D., & Van Vliet, P., 2007, “The volatility effect: Lower risk without lower return.” Journal of Portfolio Management, 102-113. 8. Buffett, Warren, 1984, “The Superinvestors of Graham-and-Doddsville”, Columbia Business School magazine. 9.Chan, L.K.C. and Lakonishok, J., 2004, “Value and Growth Investing: Review and Update,” Financial Analysts Journal, January/February, pp.71-86. 10.Fama, E. F. and Kenneth R. French, 1992, “The Cross-Section of Expected Stock Returns”, Journal of Finance, Vol.47, pp.427-465. 11.Fama, E. F. and Kenneth R. French, 1995, “size and book-to-Market Factors in Earnings and Returns”, Journal of Finance, Vol.50, pp. 131-155. 12.Fama, E. F. and Kenneth R. French, 2002, “Value versus Growth: The International Evidence”, Journal of Finance, Vol.53, pp. 427-465. 13. Graham, Benjamin, 1927, “Benjamin Graham on Investing: Enduring Lessons from the Father of Value Investing”, McGraw-Hill. 14.Graham, Benjamin, and David Dodd, 1934, “Security Analysis”, McGraw-Hill. 15.Graham, Benjamin, 1973, “The Intelligent Investor: A book of practical Counsel”, Collins Business Essentials. 16.Lakonishok J.A. Shleifer and Vishny, R. W., 1994, “Contrarian investment, extrapolation, and risk.” Journal of Finance, 49, pp. 1541-1578. 17.Merton, R. C. 1987, “A simple model of capital market equilibrium with incomplete information.” The journal of finance, 42(3), 483-510. 18.Ohlson, James A., 1995, Earnings, Book Values, and Dividends in Equity Valuation. Contemporary accounting research, 11(2), pp.661-87. 19.Piotroski, J., 2000, “Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers,” Journal of Accounting Research, Vol. 38, pp.1-41. 20.盧麗安，1996，「財務基本分析與臺灣股價表現」，國立中山大學財務管理學系碩士論文。 21.王志能，2006，「巴菲特投資哲學於台灣股市之應用買進持有策略與本益比調整策略」，國立中興大學財務金融研究所碩士論文。 22.王心怡，2007，「價值型投資法於台灣股市之應用與分析」，國立台灣大學國際企業學系研究所碩士論文。 23.吳致遠，2014，「以公司財報資訊建構投資組合之績效研究」，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文。 24.楊蓁，2016，「低波動度投資組合交易策略分析」，國立中央大學財務金融學系碩士論文。 25.蕭義展，2001，「財務報表資訊內涵與股價報酬率的關聯性」，國立中山大學經濟學研究所碩士論文。 26.陳巧玲，2004，「價值型投資風格於台灣股票市場之研究」，政治大學財務管理研究所碩士論文。 27.張瑋琍，2011，「價廉物美的投資策略」，國立台灣大學國際企業學系研究所碩士論文。 28.傅上福，2016，「股價低於面額或淨值之特徵與未來股票報酬率之關聯性 : 以台灣市場為例」，國立台灣大學會計學研究所碩士論文。 | |
| dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/20040 | - |
| dc.description.abstract | 本研究第一階段先檢驗低股價淨值比投資組合與市場報酬的差異，結果顯示幾乎每年都能勝過大盤，低股價淨值比投資組合12年年化報酬率15.43%，同一期間市場年化報酬率則是7.00%，所以價值型投資在這段期間的台股市場仍是有效的投資策略。第二階段分別檢驗三個因子(流動比率、負債比率、波動度)對低股價淨值比投資組合的影響，結果顯示高流動比率和低波動度能顯著提升低股價淨值比投資組合的績效，而負債比率則是無顯著差別。第三階段共同納入高流動比率和低波動度做綜合排名並分組，結果顯示排名前20%的投資組合比原本單純的低股價淨值比投資組合的表現還要更好，年化報酬率達到19.15%。 | zh_TW |
| dc.description.abstract | This thesis examines whether portfolio composed of low price to book value stocks can beat the market. The answer is yes. In addition, the performance of this portfolio can be further improved by building a new portfolio with stocks having high current ratio or low volatility in the original portfolio. | en |
| dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-08T02:39:09Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-107-R05723060-1.pdf: 947279 bytes, checksum: 119d771a5d1f151267323ee0c5ccd090 (MD5) Previous issue date: 2018 | en |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 前言 1
第一節 研究動機 1 第二節 研究目的 1 第二章 文獻回顧 3 第一節 國外文獻回顧 3 第二節 國內文獻回顧 6 第三章 研究方法 8 第一節 研究期間與對象 8 第二節 變數定義與選取 9 第三節 報酬率的計算 10 第四節 投資組合設計 12 第四章 實證結果與分析 14 第五章 結論 23 參考文獻 24 附錄 27 | |
| dc.language.iso | zh-TW | |
| dc.title | 價值型投資組合績效評估 | zh_TW |
| dc.title | The Performance Analysis of Value Investment | en |
| dc.type | Thesis | |
| dc.date.schoolyear | 106-2 | |
| dc.description.degree | 碩士 | |
| dc.contributor.oralexamcommittee | 陳明賢,張森林 | |
| dc.subject.keyword | 股價淨值比,價值型投資, | zh_TW |
| dc.subject.keyword | Price-to-book value,Value Investing, | en |
| dc.relation.page | 29 | |
| dc.identifier.doi | 10.6342/NTU201801158 | |
| dc.rights.note | 未授權 | |
| dc.date.accepted | 2018-07-04 | |
| dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
| dc.contributor.author-dept | 財務金融學研究所 | zh_TW |
| 顯示於系所單位： | 財務金融學系 | |
文件中的檔案：
| 檔案 | 大小 | 格式 | |
|---|---|---|---|
| ntu-107-1.pdf 未授權公開取用 | 925.08 kB | Adobe PDF |
系統中的文件，除了特別指名其著作權條款之外，均受到著作權保護，並且保留所有的權利。