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| DC 欄位 | 值 | 語言 |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 王泰昌(Taychang Wang) | |
| dc.contributor.author | Huan-Wen Chen | en |
| dc.contributor.author | 陳奐文 | zh_TW |
| dc.date.accessioned | 2021-06-08T01:38:01Z | - |
| dc.date.copyright | 2017-02-08 | |
| dc.date.issued | 2016 | |
| dc.date.submitted | 2016-11-14 | |
| dc.identifier.citation | Ari Polychronopoulous. 2014 “Building a Better Beta: Combining Fundamentals Weighting, Low Volatility and Momentum Strategies.” Research Affiliates (October).
Arnott, Robert D., Jason C. Hsu, and Philip Moore. 2005. “Fundamental Indexation.” Financial Analysts Journal, vol. 61, no. 2 (March/April):83–99. Arnott, Robert D., Jason Hsu, Vitali Kalesnik, and Phil Tindall. 2013. “The Surprising Alpha From Malkiel’s Monkey and UpsideDown Strategies.” Journal of Portfolio Management, vol. 39, no. 4 (Summer):91–105. Arnott, Robert D., and Engin Kose. 2014. “What ‘Smart Beta’ Means to Us.”Research Affiliates (August). Carhart, Mark M. 1997. “On Persistence in Mutual Fund Performance.” Journal of Finance, vol. 52, no. 1 (March):57–82. Chow, Tzee-Man, Jason Hsu, Vitali Kalesnik, and Bryce Little. 2011. “A Survey of Alternative Index Strategies.” Financial Analysts Journal, vol. 67, no. 5 (September/October):37–57. Chow, Tzee-Man, Jason Hsu, Li-Lan Kuo, and Feifei Li. 2014. “A Study of Low Volatility Portfolio Construction Methods.” Journal of Portfolio Management, vol. 40, no. 4 (Summer):89–105. Fama, Eugene F., and Kenneth R. French. 1992.”The Cross-Section of Expected Stock Returns.” Journal of Finance, vol. 47, no. 2(June):427–465. 1993. “Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds.” Journal of Financial Economics, vol. 33, no. 1(February):3–56. Frazzini, Andrea, and Lasse H. Pedersen. 2014. “Betting Against Beta.” Journal of Financial Economics, vol. 111, no. 1 (January):1–25. Hsu, Jason, and Feifei Li. 2013. “Low-Volatility Investing.” Journal of Index Investing, vol. 4, no. 2 (Fall):67–72. Larson, Ryan. 2013. “Hot Potato: Momentum as an Investment Strategy.” Research Affiliates (August). Li, Feifei, and Philip Lawton. 2014. “True Grit: The Durable Low Volatility Effect.” Research Affiliates (August). Malkiel, Burton G. 2005. “Reflections on the Efficient Market Hypothesis: 30 Years Later.” Financial Review, vol. 40, no. 1 (February):1–9. 元大投信_SMART BETA專題研究分享(2016年3月、5月、7月) 元大投信新聞稿¬_ETF導入退休金中長期管理解決方案(2016年6月) 資誠_《驅動ETF成長之調查報告》(2016年7月) 許嘉棟_全球經濟成長困境下的貨幣與財政政策(2016年5月) Morningstar_策略性啤打ETP環球指南(2014年9月、2015年4月) Morningstar_策略性啤打ETP選擇指南（第一及第二部分）(2015年9月) MGI-Diminishing-returns-Full-report麥肯錫顧問公司趨勢報告(2016年5月) 台灣卓越50基金公開說明書(2016年6月) | |
| dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/18863 | - |
| dc.description.abstract | 本文係以壽險資產長期配置的角度出發，希望藉由Smart Beta的主動式管理概念去優化台灣50指數報酬率，並透過基本面的指標如營收成長率、盈餘成長率、股利率、ROE、市價淨值比及營業活動淨現金流量等的條件篩選，而將台灣50指數ETF排除基本面最落後的個股而成為新的台灣40、台灣30與台灣20，這樣新的投資組合報酬率是否可以進一步提升且擊敗基準報酬呢?還是透過不同加權方式如市值加權、等值加權、低波動加權或是動量加權等策略，而使其投資報酬率有更進一步優化的空間，這是本文非常想知道的結果。 是故，本文將先介紹台灣50指數目前的現況與歷史績效，其次再帶入Smart Beta的概念與策略目的，再看看全球Smart Beta相關產品的發行狀況，與主要運用那些策略因子及其歷史實證數據。後續再運用國外Smart Beta的管理經驗去探索台灣壽險資產配置對於Smart Beta之策略應用與考量因素，進而提供公司對於長期股票配置與佈局的一些新的策略方向。根據最後實證的結果，低波動加權策略報酬率優化的顯著性最佳，而市值加權策略與基本面加權策略亦有不錯的成績；至於新的投資組合，以台灣20的報酬率顯著性是最高的，所以本文認為Smart Beta策略具有報酬率優化之效果。 | zh_TW |
| dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-08T01:38:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-105-P03744009-1.pdf: 3719586 bytes, checksum: 95bb8eae695885284162c159cdb19104 (MD5) Previous issue date: 2016 | en |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒 論 1
第一節、研究背景 1 第二節、研究動機 6 第三節、研究問題 8 第二章 文獻探討 11 第一節、Smart Beta策略之緣起 11 第二節、採用Smart Beta策略之考量 16 第三章 研究設計 29 第一節、前言 29 第二節、研究假設 32 第三節、研究範圍 34 第四節、研究架構 35 第四章 實證結果 38 第一節、單因子實證結果 38 第二節、多因子實證結果 42 第三節、總合實證結果 44 第五章 結論與建議 54 第一節、研究結論 54 第二節、投資建議 55 第三節、研究限制 63 參考文獻 67 附錄(表) 69 | |
| dc.language.iso | zh-TW | |
| dc.title | 台灣50指數ETF投資報酬率優化之實證研究 | zh_TW |
| dc.title | Empirical Study of Investment Return Optimization for Taiwan Top 50 ETF | en |
| dc.type | Thesis | |
| dc.date.schoolyear | 105-1 | |
| dc.description.degree | 碩士 | |
| dc.contributor.oralexamcommittee | 劉嘉雯(Chiawen Liu),鍾俊文(Daniel Jung) | |
| dc.subject.keyword | 臺灣50指數,臺灣50指數ETF,Smart Beta, | zh_TW |
| dc.subject.keyword | Taiwan 50 Index,Taiwan Top 50 ETF,Smart Beta, | en |
| dc.relation.page | 96 | |
| dc.identifier.doi | 10.6342/NTU201603733 | |
| dc.rights.note | 未授權 | |
| dc.date.accepted | 2016-11-14 | |
| dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
| dc.contributor.author-dept | 會計與管理決策組 | zh_TW |
| 顯示於系所單位： | 會計與管理決策組 | |
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| 檔案 | 大小 | 格式 | |
|---|---|---|---|
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