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| DC 欄位 | 值 | 語言 |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 陳思寬 | |
| dc.contributor.author | Chun-Ju Chang | en |
| dc.contributor.author | 張君如 | zh_TW |
| dc.date.accessioned | 2021-06-08T00:32:03Z | - |
| dc.date.copyright | 2013-07-03 | |
| dc.date.issued | 2013 | |
| dc.date.submitted | 2013-07-01 | |
| dc.identifier.citation | 一、中文
1. 李漢斌(2004)，「亞洲各主要國家實質利率平價之研究」，台灣大學國際企業學所碩士論文。 2. 柴蕙質(2004)，「以平滑轉換迴歸檢定風險利率平價」，中原大學國際貿易學所碩士論文。 3. 楊奕農(2005)，時間序列分析 – 經濟與財務上之應用。 4. 曹清宗(2005)，「拋補利率平價說之實證研究 - 以台灣與美國為例」，台灣大學國際企業學研究所碩士論文。 5. 李健強、張佩鈴、陳珮芬（2006），「台灣毛豬市場批發價格的非線性模型分析」，農業經濟半年刊，第80期，第64 - 91頁。 6. 羅尹秀(2006)，「台灣拋補利率平價實證研究-門檻模型的應用」，淡江大學經濟學所碩士論文。 7. 邱智賢(2007)，「貨幣政策目標對金融商品市場之影響-台灣加入WTO前後之比較」，政治大學財政所碩士論文。 8. 冷傳強（2008），「拉丁美洲新興國家為拋補利率學說之非線性模型分析」，中山大學經濟學研究所碩士論文。 9. 吳博欽、申志偉及潘聖潔(2009)，「匯率的非線性調整、套利與經濟價值可預測性」，人文及社會科學集刊，第二十一卷，第一期，第101 – 142頁。 10. 蔡仲恆(2010)，「探討利差交易可行性-以平滑轉換自我回歸模型驗證利率平價說」，台灣大學國際企業學研究所碩士論文。 11. 賴詠薇(2010)，「資料探勘應用於台灣外匯市場避險與套利之研究」，淡江大學管理科學研究所企業經營碩士在職專班碩士論文。 二、英文部分 1. Akaike, H.（1974）,”A new look at the statistical modelindentification”, IEEE Transactions on Automatic Control, 19(6), p.716-723. 2. Dickey, D.A., and Fuller, W.A. （1979）,”Distribution of the Estimation for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Journal of American Statistical Association, 74, p.427-431. 3. Hansen, L.P., and Hodrick（1980）,”Forward Exchange Rates as Optimal Predictors of Future Spot Rates : An Economic Analysis”, Journal of Political Economy,88（5）. 4. Ito, T.（1988）,”Use of(time-domain) vector autoregressions to test uncovered interest parity”, The review of Economics and Statistics,70（2）. 5. Sarantis, N.（1999）,”Modeling non-linearities in real effective exchange rates”, Journal of International Money and Finance, p.27-45. 6. Schwarz, G.（1978）,”Estimating the dimension of a model”, Annals of Statistics, 6, p.461-464. 7. Terasvirta, T., and Anderson, H.M.（1992）, “Characterizing Nonlinearities in Business Cycles using Smooth Transition Autoregressive Models”, Journal od Applied Econometrics, 7, p.119-139. 8. Terasvirta, T., and Granger, C.W.J.（1993）,”Modeling Nonlinear Economic Relationships”, Oxford University Press, Oxford. 9. Terasvirta, T.（1994）,”Specification, Estimation, and Evaluation of Smooth Transition Autoregressive Models”, Journal of the American Statistical Association, p.208-218. 三、網站資料 1. 亞幣明年料繼續領跑 http://www.sinchew-i.com/node/120959?tid=3 2. IMF：人民幣仍被嚴重低估，美元成了融資貨幣 http://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=fb1ae8b5-86e1-43c8-8ca8-44593b6eb95f 3. 瑞銀：日元成為風險融資貨幣首選 http://finance.sina.com/bg/economy/sinacn/20120917/1943597393.html 4. 日圓融資套利重獲青睞 http://tw.myblog.yahoo.com/songofsongs-shulamite/article?mid=1543&prev=1562&next=1529&l=f&fid=24 5. 美元目前不適合作為融資貨幣 http://blog.10jqka.com.cn/4202628/538954.shtml | |
| dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/17703 | - |
| dc.description.abstract | 在經濟學知識上，利率平價說理論為一個基礎理論，本研究及是要探討學術上的這個理論在實務上是否成立，因此利用日幣為融資貨幣，以美元、台幣、澳幣、紐幣、歐元做為套利的目標貨幣，去探討在2000年到2012年之間（月資料），利率平價說是否成立，亦即是否存在套利空間進而獲利。
透過研究發現澳洲 - 日本、紐西蘭 -日本、歐元區 - 日本這三組資料，他們預測值與實際值走向非常類似，只是時間上預測值有些延遲，而且這三組資料平均值連0.1都不到，透過以上分析，可以斷定這些資料在這期間下，利率平價說基本上是成立的，亦即沒有什麼套利的空間。另外台灣 – 日本方面，在2007年以後，較為動盪，預測值與實際值較無關聯性，這一方面猜測由於美國次級房貸風暴產生，突發狀況發生才產生這樣的結果，但從折線圖發現資料幾乎皆在±0.1徘徊，而且預測資料平均值為0.0283，因此看起來也沒什麼套利空間可言。 | zh_TW |
| dc.description.abstract | Interest rate parity (IRP) is a basic theory in the economic knowledge. The goal in my research is to prove that theory is true or not. I set Japanese Yen (JPY) is the funding currency. And the target currency is USD、TWD、AUD 、NZD and EURO. To determine whether arbitrage exists or not by analyzing of the datum between 2000 and 2012.
In the first, the result demonstrates that in the cases of Australia against Japan、New Zealand against Japan and Euro zone against Japan, the forecast value is almost the same with the actual value, but the forecast value is delay. Secondly, the averages of these datum don’t surpass 0.1. So I think arbitrage doesn’t exist. In the other hand, after 2007, In the case of Taiwan against Japan is not stable, and the forecast value is not related to the actual value. I guess some economic things happened so that this two values are not the same. But I can find the average of this data is about 0.0283, arbitrage doesn’t exist. | en |
| dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-08T00:32:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-102-R00724031-1.pdf: 929448 bytes, checksum: 0fdc373bd8926fb066c4ca24846edd87 (MD5) Previous issue date: 2013 | en |
| dc.description.tableofcontents | 謝辭 I
摘要 II Abstract III 目錄 IV 第一章 緒論 1 第一節 研究動機與目的 1 第二節 研究流程與架構 3 第二章 文獻回顧 5 第一節 利率平價說 5 第二節 非線性模型探討 6 第三章 理論模型與研究方法 8 第一節 利率平價說 8 第二節 單根檢定 12 第三節 最適落後期數 15 第四節 平滑轉換自我迴歸模型 16 第四章 實證分析與結果 22 第一節 資料說明與來源 22 第二節 實證結果分析 25 第五章 結論與建議 42 第一節 結論 42 第二節 研究建議 43 參考文獻 44 | |
| dc.language.iso | zh-TW | |
| dc.title | 外匯市場套利可行性 - 以STAR模型分析 | zh_TW |
| dc.title | Arbitrage in the exchange market - Analysis by smooth transition autoregressive model | en |
| dc.type | Thesis | |
| dc.date.schoolyear | 101-2 | |
| dc.description.degree | 碩士 | |
| dc.contributor.oralexamcommittee | 萬哲鈺,高一誠 | |
| dc.subject.keyword | 平滑轉換自我迴歸模型,利率平價說,套利空間, | zh_TW |
| dc.subject.keyword | Smooth Transition Autoregressive,Interest Rate Parity,Arbitrage, | en |
| dc.relation.page | 46 | |
| dc.rights.note | 未授權 | |
| dc.date.accepted | 2013-07-01 | |
| dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
| dc.contributor.author-dept | 國際企業學研究所 | zh_TW |
| 顯示於系所單位： | 國際企業學系 | |
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| 檔案 | 大小 | 格式 | |
|---|---|---|---|
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