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DC 欄位 | 值 | 語言 |
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dc.contributor.advisor | 王泓仁 | |
dc.contributor.author | Ying-Jyun Shih | en |
dc.contributor.author | 施盈君 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-06-07T17:51:41Z | - |
dc.date.copyright | 2012-08-31 | |
dc.date.issued | 2012 | |
dc.date.submitted | 2012-08-30 | |
dc.identifier.citation | 中文論文與專書
王泓仁(2005),「台幣匯率對我國經濟金融活動之影響」,中央銀行季刊,第27卷第一期,頁13-46。 田慧琦、侯德潛(2000),「通貨膨脹預期與泰勒法則-台灣地區實證分析」,中央銀行季刊,第22卷第三期,頁21-45。 吳聰敏、陳旭昇(2010),「台灣貨幣政策法則之檢視」,中央研究院經濟研究所經濟論文,頁33-59。 陳旭昇(2009),「時間序列分析-總體經濟與財務金融之應用」專書,頁94-102、頁158-218。 陳南光、徐之強(2002) ,「資產價格與中央銀行政策-台灣的實證分析」,中央銀行季刊,第24卷第一期,頁45-80。 劉淑敏(1999),「泰勒法則在台灣的實證研究」,中央銀行季刊,第21卷第四期,頁77-97。 英文論文與專書 Alchian, Armen A. and Benjamin Klein (1973), “On a Correct Measure of Inflation,”Journal of Money, Credit and Banking, 5(1), 173-191. Bernanke, Ben S. and Ilian Mihov (1998), “Measuring Monetary Policy,”The Quarterly Journal of Economics, CXIII, 871-902. Bernanke, Ben S. and Mark Gertler (1999), “Monetary Policy and Asset Price Volatility,”Economic Review, 18-51. Goodhart, Charles (2001), “What Weight Should Be Given to Asset Prices in the Measuring of Inflation,”The Economic Journal,111, 335-356. Goodhart, Charles and Boris Hofmann (2000), “Asset Prices and the Conduct of Monetary Policy,”Working paper, London School of Economics. Goodhart, Charles and Boris Hofmann (2000), “Do Asset Price Help to Predict Consumer Price Inflation,”Working paper, London School of Economics. Shibuya, Hiroshi (1992), “Dynamic Equilibrium Price Index: Asset Price and Inflation,”BOJ Monetary and Economic Studies,10(1), 95-109. Gali, Jordi and Mark Gertler (2007), “Macroeconomic Modeling for Monetary Policy Evaluation,”Journal of Economic Perspectives, 21(4), 25–45. Pesce, Miguel Angel (2009), “Monetary Policy and Measures of Inflation,”BIS Paper,49, 93-106. Woodford, Michael (2001), “The Taylor Rule and Optimal Monetary Policy,”American Economic Review, Papers and Proceedings ,91, 232-237. Clarida, Richard, Jordi Gali and Mark Gertler (2000), “Monetary Policy Rule and Macroeconomic Stability: Evidence and Some Theory,”The Quarterly Journal of Economics, 147-180. Shiratsuka, Shigenori (1999), “Asset Price Fluctuation and Price Indices,”Monetary and Economic Studies, 103-128. Sims, Christopher A. and Tao Zha (2006), “Does Monetary Policy Generate Recessions? ,”Macroeconomic Dynamics. Kim, Soyoung (2003) : “Monetary Policy, Foreign Exchange Intervention, and the Exchange Rate In a Unifying Framework,”Journal of International Economics ,60, 355-386. Mayer, Thomas (2003), “The Macroeconomic Loss Function: a Critical Note,”Applied Economics Letters, 10, 347 –349. | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/15767 | - |
dc.description.abstract | 本文主要探討的議題是,貨幣當局納入資產價格或者包含資產價格資訊的物價指數做為貨幣政策的考量,對於穩定經濟波動是否有幫助?我們使用1998年第一季至2010年第二季台灣研究資料,並且採用前瞻性泰勒法則做為模型研究基礎,估計以下四種模型,分別為(1)原始泰勒法則模型、(2)以包含房價訊息的動態均衡物價指數(DEPI)做為政策指標、(3)以房價取代消費者貨物籃中的房屋租金項目、以及(4)納入房價做為泰勒法則反應變數。首先,我們使用一般化動差法與模型預測能力的檢定,發視我國央行可能採行的政策法則為模型一。意即我國央行目前政策未考慮房屋價格的波動或者使用包含房價資訊的物價指數做為政策指標。
其次,我們採用貨幣政策損失函數評估模型穩定經濟波動的能力。估計結果指出模型二是相對上最具有穩定經濟波動的能力。而模型四直接將房價作為政策反應變數,因應波動劇烈的房價變化,使其穩定經濟波動的能力為四種模型中最差的模型。 但由於DEPI在文獻上仍存在爭議性,我們退一步比較模型三與模型一,比較結果發現此模型相對上具有不錯的穩定經濟波動的能力。此外,模型三以房價取代房租項目重新設算消費者物價的方法相對簡易,並且能夠適度矯正目前使用的消費者物價指數對於生活成本反映的偏誤。 | zh_TW |
dc.description.abstract | Is consumer price index a good policy target? How will the monetary policy act if we include the asset price as a variable of monetary policy? These are the main problems we considered. There are four models in the thesis. First, we use generalized method of moments to estimate the monetary policy adopted by Taiwan’s central bank. Second, we use the quadratic loss function to evaluate the stability of monetary policy.
We consider Dynamic equilibrium price index (DEPI) as the variable predicting inflation in the future. The model is the smallest loss of four models. And the model which including housing price in the monetary policy directly is the biggest loss of four models. But there is controversy over DEPI. We use housing price to replace rent item in CPI basket of goods. The result points out that the model has less loss than original Taylor’s rule. It also means that using asset price in CPI basket of goods may be a good policy index. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-07T17:51:41Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-101-R99323049-1.pdf: 2007922 bytes, checksum: c7d28b7b76c372843bf46de97a8aa212 (MD5) Previous issue date: 2012 | en |
dc.description.tableofcontents | 口試委員審定書 i
誌謝 i 中文摘要 i 英文摘要 ii 第1章 緒論 1 第2章 文獻回顧 4 2.1 資產價格與物價指數 4 2.2 資產價格與貨幣政策 6 第3章 台灣央行貨幣政策法則 8 3.1 貨幣政策反應函數 8 3.1.1 模型一 8 3.1.2 模型二 9 3.1.3 模型三 9 3.1.4 模型四 10 3.2 資料處理與估計方法 11 3.3 估計結果 14 3.3.1 MSE與MAE檢定 16 3.3.2 Diebold-Mariano檢定 20 第4章 貨幣政策分析 22 4.1 SVAR模型 22 4.2 實證模型與資料 24 4.3 模型估計結果 25 4.3 貨幣政策損失函數 26 第5章 結論 30 參考文獻 31 中文論文與專書 31 英文論文與專書 32 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 資產價格與貨幣政策分析 | zh_TW |
dc.title | Asset Price and Monetary Policy Analysis | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 100-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.coadvisor | 陳南光 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 陳旭昇,黃朝熙 | |
dc.subject.keyword | 資產價格,物價指數,損失函數, | zh_TW |
dc.subject.keyword | asset price,price index,loss function, | en |
dc.relation.page | 33 | |
dc.rights.note | 未授權 | |
dc.date.accepted | 2012-08-30 | |
dc.contributor.author-college | 社會科學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 經濟學研究所 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 經濟學系 |
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