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DC 欄位 | 值 | 語言 |
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dc.contributor.advisor | 柯承恩(Chen-En Ko) | |
dc.contributor.author | Kuo-Feng Huang | en |
dc.contributor.author | 黃國峯 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-05-20T20:48:50Z | - |
dc.date.available | 2008-07-10 | |
dc.date.available | 2021-05-20T20:48:50Z | - |
dc.date.copyright | 2008-07-10 | |
dc.date.issued | 2008 | |
dc.date.submitted | 2008-06-30 | |
dc.identifier.citation | 1. 中國收購兼併研究中心、東方高聖投資顧問公司,「中國,需要私募股權投資基金嗎?」,2007年4月
2. 文宇,「我國風險投資產業的現狀研究——基於產業組織理論SCP框架的分析」,武漢理工大學學報第18卷第2期,2005年4月 3. 王俊勇,「中國私募基金研究」,廈門大學金融研究所碩士論文,2002年5月 4. 王曉冬,「中國私募基金立法探析」,安徽大學經濟法學碩士論文,2006年4月 5. 任紀軍,「私募股權資本」,2007年8月 6. 朱同和,「中國MBO的運作方式研究」,對外經貿易大學企業管理碩士論文,2003年4月 7. 朱煥,「我國證券投資基金業的結構-行為-績效(SCP)研究」,復旦大學產業經濟學博士學位論文,2004年4月 8. 朱寶憲,「公司併購與重組」,2006年2月 9. 何孝星,「證券投資基金運行論」,2003年9月 10. 吳波,「私有股權投資的中國實踐」,對外經濟貿易大學國際企業管理碩士論文,2006年3月 11. 宋燕子,「我國風險投資業的SCP範式分析」,海南金融,2005年第12期 12. 李紀珠,「大陸金融改革及台灣銀行業登陸的機會與挑戰」,2003年 13. 李斌、馮兵,「私募股權投資基金-中國機會」,2007年6月 14. 佘延双,「關于發展我國礦業私募股權基金的研究」,中國地質大學產業經濟研究所碩士論文,2007年5月 15. 孫薇,「歐洲私募股權資本發展現況與經驗總結」,同濟大學管理碩士論文,2007年3月 16. 徐海勇,「中國私募基金發展分析」,對外經濟貿易大學國際金融研究所碩士論文,2006年3月 17. 張旭娟,「中國證券私募發行法律制度研究」,2006年6月 18. 清科研究中心,「2007年中國私募股權投資年度研究報告」,2008年1月22日 19. 深圳證券交易所綜合研究所,「股權分置改革的回顧與總結」,2006年12月20日 20. 理律法律事務所,「私募股權基金之市場發展現況、國外相關規範及可能引發之問題」,2007年9月27日 21. 盛立軍,「中國金融新秩序」,2003年出版 22. 盛希泰,「投一賺十的神話 – 海外私募股權基金八大家族」,2007年8月 23. 陳正倉、林惠玲、陳忠榮、莊春發,「產業經濟學第二版」,2007年5月 24. 陳明珠,「私募股權投資基金發展研究」,北京物資學院產業經濟研究所碩士論文,2006年12月 25. 摩根士丹利,「併購簡介」,2006年 26. 蔡鐘慶,「投資銀行業務-企業融資收購之簡介」,證券暨期貨月刊第二十二卷第二期,2004年2月 27. 關景欣,「中國私募股權基金法律操作實務」,2008年3月 28. 蘇秀玲,「私募股權基金與融資收購問題初探」,證券暨期貨月刊第二十五卷第三期,2007年3月 29. BCG, “Global Wealth 2007”, 2007年9月 30. Blackstone, “Blackstone上市公開說明書”,2007年6月21日 31. Djankov, Simeon; Glaeser, Edward; La Porta, Rafael; Lopez-de-Silanes, Florencio and Shleifer, Andrei, “The new comparative economics”, Journal of Comparative Economics 31 (2003) 595–619 32. KKR, “KKR上市公開說明書”,2007年7月 33. McKinsey Global Institute, “The New Power Brokers: Hedge Funds, and Shaping Global Capital”, 2007年10月 34. Merrill Lynch & Cap Gemini, “World Wealth Report 2007”, 2007年6月 35. Steven Dresner, “PIPEs: A Guide to Private Investments in Public Equity”, 2003 36. UK FSA, “Private equity: a discussion of risk and regulatory engagement”, 2006年11月 | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/9909 | - |
dc.description.abstract | 中國目前是全世界私募股權基金的重點中的重點區域,全球當然也包括中國本土的資金,已經在中國展開近身肉搏了。本文從產業組織理論的角度出發,運用SCP 分析架構,對中國私募股權基金產業的市場結構、市場行為、市場績效與制度的相互影響,進行了研究與分析。
私募股權基金產業在中國當局的刻意引導式的開放政策下,從原本募資與退出都在境外進行的”兩頭在外”的特殊產業生態,為了解決產業空洞化等之經濟安全議題,逐步引導成為以中國境內為主的”兩頭在內”的特性。中國相對於歐美先進國家在私募股權基金的發展屬於剛起飛階段,所以基於民族意識與其他心理層面上,對私募股權基金這種’斬首式’的併購行為的接受程度還在培養之中,當然本土業者在專業經驗與外資業者比較起來也有很大的距離,另外,本土人才的培育正是中國政府最需妥善規劃的百年大計。 私募股權基金在中國的市場結構是屬於高度競爭的型態;在市場行為上,由於中國企業規模相對較小,所以平均投資規模也小很多,另外,本土業者由於資金規模與專業經驗不足,相對在產品上較無差異性。但是本土業者本身又擁有外資業者沒有的優勢,例如與中國政府有較好的關係、對政策敏感度高、能快速反應以及本土業者在中國有較高的知名度,又有相同的文化背景,較易獲得中國企業的信任。所以外資業者也一直尋求與本土業者合資,或到中國設立辦事處及招聘當地人以夷制夷的方式來突破;在績效方面,由於近年中國股市榮景,私募股權基金在中國市場得到超高的報酬,當然更使得全球資金的前仆後繼地湧進。 本研究希望透過架構化分析中國私募股權基金發展的歷程及產業的結構,給予台灣現行私募基金制度及從業者做為參考。 | zh_TW |
dc.description.abstract | China is now the key focused area for the private equity funds around the world, along with China domestic funding, the competition from the global players is extremely violent in China arena. Starting from the point of view of industrial organization and facilitating the SCP analytical framework, this study intend to have a research and analysis toward the interactive relationships among the market structure, conduct, performance and regulation for the private equity activities in China.
The Chinese private equity industrial ecology has turning from the so called “two-end outside” meaning offshore funding and exit to “two-end inside” meaning onshore funding and exit. The change has made intentionally by Chinese Authorities under the guide-style open-door policy. Comparing to those developed countries, China is just entering this arena recently, therefore based on the nationalism and some other psychological consideration, the Chinese people is still needed to educate with those cutting-throat takeovers. While the experiences of local players are far behind the foreign players, thus the cultivation of local professional should be one the the most important and long term plans of private equity development for Chinese Authorities. The market structure of private equity in China is highly competitive; due to the company scale in China is relatively small than those in developed countries, so that the market is conducting a much smaller investment scale on the average basis. Furthermore, because of the insufficient funding and inexperienced professionalism, China’s local private equity funds have much lower degree of product differentiation. However, the local players have their own competitive advantages, such as they do have better relations with China government and they got higher sensitivity toward the policy-making, both can result in fast response to any kind of policy change. Moreover, the local players enjoy higher recognition and share the same cultural background, thus they can be better trusted by the owners of China enterprises. This is why more and more foreign players plan to be localized by seeking the joint venture with local players, opening the offices in China and recruiting the Chinese professionals to be their eyes in China; Moreover, the market performance is much higher than those in developed countries, due to the booming of China stock market in recent years, the ultra high rewards induced global capital moves into China market. By conducting the structural analysis of the development milestones and industrial structure for the private equity activities in China, hoping this study can be an appropriate reference to Taiwan’s regulators and private equity participants. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-05-20T20:48:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-97-P94744012-1.pdf: 1268502 bytes, checksum: 82dc8107c5eb5816a7ccbcd17a0fe445 (MD5) Previous issue date: 2008 | en |
dc.description.tableofcontents | 口試委員審定書
致謝辭 論文摘要 英文摘要 第一章 緒論 12 第一節 研究動機與目的 12 第二節 研究架構 14 第三節 研究範圍與方法 15 第四節 理論基礎與文獻回顧 16 第二章 私募股權基金的基本探討 22 第一節 私募股權基金的定義與功能 22 第二節 私募股權基金的發展與現況 28 第三節 私募股權基金的產業生態與運作模式 35 第四節 私募股權基金的特性與發展條件 41 第五節 私募股權基金的危機與未來走向 52 第三章 決定私募股權基金產業結構的基本條件 57 第一節 全球資本流動概況 57 第二節 金融與資本市場概觀 62 第三節 私募股權基金之供給與需求面分析 74 第四章 中國私募股權基金產業的市場結構 85 第一節 產業的市場結構 85 第二節 中國私募股權基金產業的發展概況 85 第三節 中國私募股權基金產業的市場佔有率與集中度 91 第四節 中國私募股權基金產業市場結構的現況 96 第五章 中國私募股權基金的市場行為 104 第一節 廠商的市場行為 104 第二節 全球購併活動概況分析 105 第三節 中國私募股權基金投資策略分析 107 第四節 中國私募股權基金定價行為分析 120 第五節 中國私募股權基金的非價格行為分析 121 第六章 中國私募股權基金產業的市場績效 123 第一節 產業的市場績效 123 第二節 私募股權基金的績效評估 124 第三節 美國私募股權基金產業的績效分析 125 第四節 中國私募股權基金產業的績效分析 127 第七章 中國私募股權基金產業的制度結構 134 第一節 制度之定義 134 第二節 交易成本 135 第三節 制度可能性前緣 137 第四節 證券私募發行制度 138 第五節 中國私募股權基金制度之發展 142 第八章 研究結論與建議 151 第一節 中國私募股權基金產業的S-C-P-R關聯圖 151 第二節 中國發展私募股權基金的發展途徑 153 第三節 給台灣的省思 156 第四節 研究限制 157 第五節 後續研究建議 157 參考文獻 159 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 中國私募股權基金產業的SCP研究 | zh_TW |
dc.title | A Study on SCP Research of Private Equity Fund in China | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 96-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 葉疏(Shu Yeh),楊孟萍(Meng-Ping Yang) | |
dc.subject.keyword | 私募股權基金,私募,創投,中國,槓桿收購,產業組織理論,SCP,市場結構,市場行為,市場績效, | zh_TW |
dc.subject.keyword | private equity fund,private placement,venture capital,china,LBO,industrial organizational theory,SCP,market structure,market conduct,market performance, | en |
dc.relation.page | 165 | |
dc.rights.note | 同意授權(全球公開) | |
dc.date.accepted | 2008-06-30 | |
dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 會計與管理決策組 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 會計與管理決策組 |
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