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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/83951
標題: | 主動流動性管理:固定流動性提供策略 Active Liquidity Management: Uniswap V3 Fixed Liquidity LP Strategy |
作者: | 林益弘 Yi Hong Lin |
指導教授: | 石百達 Pai-Ta Shih |
共同指導教授: | 莊文議 Wen-i Chuang |
關鍵字: | 自動做市商,去中心化金融,流動性提供, Automated Market Maker,CFMM,Liquidity Provider,Uniswap V3,LP Strategy, |
出版年 : | 2022 |
學位: | 碩士 |
摘要: | Uniswap 是最大的加密貨幣去中心化交易所(DEX)。 Uniswap 的核心是利用著名的定 價函數 x*y=k,也稱為自動做市商來解決流動性問題。 Uniswap v3 引入了一個稱為集中流動 性的概念,它允許流動性提供者在價格區間內分配資金。這一特點不僅提高了流動性提供者 的資本效率,而且使策略性流動性供應成為一個新的研究課題。由於 Uniswap V3 流動性頭 寸的類似期權的收益,流動性提供者可以從策略地提供流動性中獲利。本文旨在提供一個設 計 LP 策略的框架。我們顯示了通過選擇波動性並以流動性為目標,投資人可以從成為 LP 中獲利,就像成為期權賣方一樣。我們還實施了一個策略實驗,並將結果包含在本文中。 Uniswap is the largest decentralized exchange (DEX) for cryptocurrencies. The core of Uniswap is to use the famous pricing function x*y=k, also known as Auto- mated Market Maker, to solve liquidity issues. The Uniswap v3 introduces a concept called Concentrated Liquidity that allows liquidity providers to allocate capital in a price interval. This feature not only increases the capital e�ciency of liquidity providers but also makes strategic liquidity provision a new research topic. Due to the option-like payo↵ of Uniswap V3 liquidity position, the liquidity providers can profit from providing liquidity strategically. This paper is intended to provide a framework of designing a LP strategy. We show that by selecting volatility and targeting liquidity, one can profit from being an LP just as being an option seller. We also implement a strategy experiment and include the result in this paper. |
URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/83951 |
DOI: | 10.6342/NTU202201136 |
全文授權: | 未授權 |
顯示於系所單位: | 財務金融學系 |
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