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| DC 欄位 | 值 | 語言 |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 李賢源 | zh_TW |
| dc.contributor.advisor | Shyan-Yuan Lee | en |
| dc.contributor.author | 黃冠綸 | zh_TW |
| dc.contributor.author | Kuan-Lun Huang | en |
| dc.date.accessioned | 2023-03-19T21:20:32Z | - |
| dc.date.available | 2023-12-26 | - |
| dc.date.copyright | 2022-08-24 | - |
| dc.date.issued | 2022 | - |
| dc.date.submitted | 2002-01-01 | - |
| dc.identifier.citation | Binance. (2020, 10 29). Binance Price Index. Retrieved from Binance: https://www.binance.com/zh-TW/support/faq/547ba48141474ab3bddc5d7898f97928 Binance. (2021, 8 30). Introduction to binance funding rate. Retrieved from Binance: https://www.binance.com/en/support/faq/360033525031 Black, F., & Scholes, M. (1973). The Pricing of Options and Corporate Liabilities. (6.–6. 81(3), Ed.) Journal of Political Economy, 81(3), pp. 637-654. Retrieved from http://www.jstor.org/stable/1831029 CME. (2022, 5 25). Bitcoin Futures - Contract Specs. Retrieved from CME Group: https://www.cmegroup.com/markets/cryptocurrencies/bitcoin/bitcoin.contractSpecs.html CME. (2022, 5 25). Bitcoin futures - Volume & Open Interest. Retrieved from CME Group: https://www.cmegroup.com/markets/cryptocurrencies/bitcoin/bitcoin.volume.html CME. (2022). Chapter 350A Options on Bitcoin Futures. Retrieved from https://www.cmegroup.com/content/dam/cmegroup/rulebook/CME/IV/350/350A.pdf CME. (2022, 5 25). CME CF Cryptocurrency Benchmarks. Retrieved from CME group: https://www.cmegroup.com/markets/cryptocurrencies/cme-cf-cryptocurrency-benchmarks.html Heston, S. L. (1993, 4). A Closed-Form Solution for Options with Stochastic Volatility with Applications to Bond and Currency Options. The Review of Financial Studies, Volume 6, Issue 2, pp. 327–343. Retrieved from https://doi.org/10.1093/rfs/6.2.327 Liu, Y., Tsyvinski, A., & Wu, X. (2022). Common risk factors in cryptocurrency. The Journal of Finance, 77(2), pp. 1133-1177. Oosterlee, C. W., & Grzelak, L. A. (2019). Mathematical Modeling and Computation in Finance: With Exercises and Python and Matlab Computer Codes. World Scientific. | - |
| dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/83849 | - |
| dc.description.abstract | 本文利用虛擬貨幣市場的實際資料，回測在 Black-Scholes-Merton Model (Black and Scholes, 1973), (Merton, 1973)、Heston Stochastic Volatility (Heston, 1993) 之模型框架下，對比特幣選擇權進行模型校準、並依校準結果進行 delta hedge的效果。本文發現與 Black Scholes Model 相比，以Heston model 進行 delta hedge，能夠在統計上顯著的降低所獲得淨現金流之變異數，同時淨現金流之期望值與 Black-Scholes 模型相比並沒有顯著的改變。 | zh_TW |
| dc.description.abstract | In this research, we back test delta hedge strategies under Black-Scholes-Merton Model (Black and Scholes, 1973), (Merton, 1973) and Heston Stochastic Volatility Model (Heston, 1993). with the real option data from Deribit. We find that comparing with Black-Scholes-Merton Model, using Heston model for delta hedge can significantly reduce the standard deviation of net cash flows, while mean of the net cash flows are insignificantly changed. | en |
| dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2023-03-19T21:20:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 U0001-2407202211532500.pdf: 1211098 bytes, checksum: a61aae47fa3a0d0ca85f39facfa9f089 (MD5) Previous issue date: 2022 | en |
| dc.description.tableofcontents | 國立台灣大學碩士學位論文 口試委員會審定書 i 謝詞 ii 中文摘要 iii Abstract iv 目錄 v 圖目錄 vii 表目錄 viii 第壹章 前言 1 第貳章 比特幣市場概覽 3 第一節 現貨市場 3 第二節 期貨市場 3 (一) CBOE、CME的比特幣期貨 4 (二) 永續合約的資金費率機制 4 (三) 不受監管之交易所的永續合約 5 (四) 不受監管之交易所的交割期貨 6 第三節 選擇權市場 6 (一) CME 的比特幣選擇權 6 (二) Deribit交易所的選擇權 6 第四節 本章小結:虛擬貨幣的交易在不受監管的交易所最為活絡 8 第參章 選擇權評價模型 Black-Scholes Model、Heston Model 9 第一節 Black-Scholes model 9 第二節 Heston 隨機波動模型與 COS Method 10 第肆章 實證流程 13 第一節 實驗流程 13 第二節 參數校準 18 第伍章 校準、避險參數、避險效果比較 20 第一節 所用資料之敘述統計 20 第二節 模型間避險參數比較 20 第三節 動態避險結果 21 第陸章 結論 24 第柒章 參考資料 25 | - |
| dc.language.iso | zh_TW | - |
| dc.title | 以不同模型對比特幣選擇權進行 Delta Hedge 之效果比較 | zh_TW |
| dc.title | The Performance of Delta Hedge Toward Bitcoin Options Among Different Models | en |
| dc.type | Thesis | - |
| dc.date.schoolyear | 110-2 | - |
| dc.description.degree | 碩士 | - |
| dc.contributor.oralexamcommittee | 蔡偉澎;李宗培 | zh_TW |
| dc.contributor.oralexamcommittee | Wei-Pen Tsai;Tsung-Pei Lee | en |
| dc.subject.keyword | Heston 模型,比特幣,虛擬貨幣,選擇權,動態避險, | zh_TW |
| dc.subject.keyword | Heston Model,Bitcoin,Crypto,Option,Dynamic Hedge, | en |
| dc.relation.page | 25 | - |
| dc.identifier.doi | 10.6342/NTU202201666 | - |
| dc.rights.note | 未授權 | - |
| dc.date.accepted | 2022-07-25 | - |
| dc.contributor.author-college | 管理學院 | - |
| dc.contributor.author-dept | 財務金融學系 | - |
| 顯示於系所單位： | 財務金融學系 | |
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| 檔案 | 大小 | 格式 | |
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