從國際併購浪潮論國內IC設計產業之競爭策略： 聯發科個案研究

Abstract

半導體產業經過了幾十年的蓬勃發展，已經大大的改善人類的生活，尤其是在3C領域的應用，更是大幅的提升工作效率與縮短溝通的距離。從早期個人電腦的Computer領域；各種視聽語音娛樂系統如MP3的Consumer Electronics領域；到3G/4G行動電話Communication領域，處處可以看到半導體產業的應用。 半導體的產業發展，從早期的IDM(整合元件製造廠)一手包辦設計、製造與測試，到後來的台積電成功創造專業晶圓代工產業後，使得更多有創意的IC設計公司，得以更專注於設計能夠改善人類生活的電子產品，而不需要因為龐大的建廠資金與設備維護的問題，而抹煞了可能的創新設計。 近年來半導體產業的成長趨緩，企業為了追求持續成長，就透過併購的手法來增加經濟規模或是範疇經濟。半導體的併購史中，在2015/2016達到了高峰期，尤其是2015年度的整年度併購金額高達1,073億，足足是2010~2014加總(629億美元)的1.75倍，其中以高通達成470億美金併購NXP，安華高以370億美金併購博通，日本軟體銀行以320億美金收購ARM，為史上前三高併購金額。我們可以看到半導體業的併購越來越頻繁，金額越來越大。面對這樣的國際併購浪潮，我國的IC設計產業必須重新思考這個變局，並擬定新策略。 IC設計是半導體業的火車頭，也是我國半導體產業發展重要的一環。本研究透過分析半導體產業，以了解過往的半導體發展歷史與現在的產業價值鏈；並且就本論文的個案所處的熱門產業 – 行動通訊進行競爭分析；並深入地對目前半導體產業的前三大無晶圓廠IC設計公司，包含聯發科、博通與高通的併購歷程做研究。 本論文以動態競爭理論為主要研究方法，探討在面對變化多端的半導體整併風潮中，如何採用A-M-C架構來研判競爭回應的可能性；並以MC-RS模型作為競爭者圖像的識別，找出直接競爭者、間接競爭者，甚至潛在競爭者；最後以鑽石模型理論去設計整體策略的競爭領域、實現方式、差異因子、發展步驟與獲利模式。

As the growth rate of semiconductor industry has gone flat. Instead of oranic growth, companies started adopting M&A activities to create synergies for increasing economies of scale or scope. In 2015 and 2016, the value of mergers and acquisitions in agreement in the semiconductor industry reached a historical high. In2016, Qualcomm's acquision of NXP for $47 billion marks the largest semiconductor deal ever, surpassing Avago's acquisition of Broadcom for $37 billion in 2015, and Softbank's acquisition of ARM for $32 billion in 2016. This study focuses on top 3 fabless IC design companies' M&A histories analysis, including Qualcomm, Broadcom and Mediatek. And adopts Dynamic Competition Theory’ s A-M-C analysis to predict competitors’s possible actions, MC-RS model to identify current competitors/ indirect competitors/ potential competiors and Strategy Diamond framework to come out Mediatek’s strategies in next years.