請用此 Handle URI 來引用此文件:
http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/77403
標題: | 評價具有時間相依參數之多資產雙障礙選擇權 Pricing Multi-Asset Time-Varying Double-Barrier Options with Time-Dependent Parameters |
作者: | 張馭荃 Yu-Quan Zhang |
指導教授: | 呂育道 |
關鍵字: | 多資產選擇權,障礙選擇權,雙障礙選擇權,時間相依波動率,時間相依障礙價格,時間相依資產間相關性,格狀結構, multi-asset option,barrier option,double-barrier option,time-varying volatility,time-varying barrier,time-varying correlation,lattice, |
出版年 : | 2019 |
學位: | 碩士 |
摘要: | 本論文提出一種非常靈活的格狀結構(lattice),可以用來評價具有時間相依參數(波動率、資產間相關性和利率)的多資產雙障礙選擇權。而且,障礙價格是一個隨時間變化的函數,這個函數甚至可以不必是連續的或可微分的。該格狀結構在所有資產間相關性下的分枝機率都為合法。本論文第一個使用格狀結構同時達成以上所有目標。本論文提出一個新的想法使得節點在匹配時間相依波動率和雙邊障礙時具有極大的自由度,同時保證了分枝機率的合法性。該格狀結構的大小是O(n^{k+1}),其中k是資產的數量。對於k資產雙障礙選擇權,該格狀結構的大小只需要O(n^{1+k/2})。 This thesis proposes a very flexible lattice to price multi-asset time-varying double-barrier options under time-varying volatilities, correlations, and interest rates. The barriers do not have to be differentiable or even continuous. The branching probabilities are guaranteed to be valid for all time-varying correlations. It is the first in the literature to achieve all these goals with lattices simultaneously. A new idea gives the placement of nodes tremendous freedom in matching the time-varying volatilities and the two barriers per asset while guaranteeing the validity of the branching probabilities. The size of our lattice is O(n^{k+1}), where k is the number of underlying assets. The size of our lattice becomes only O(n^{1+k/2}) for k-asset knock-out double-barrier options. |
URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/77403 |
DOI: | 10.6342/NTU201900521 |
全文授權: | 未授權 |
顯示於系所單位: | 資訊工程學系 |
文件中的檔案:
檔案 | 大小 | 格式 | |
---|---|---|---|
ntu-107-1.pdf 目前未授權公開取用 | 1.43 MB | Adobe PDF |
系統中的文件,除了特別指名其著作權條款之外,均受到著作權保護,並且保留所有的權利。