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DC 欄位 | 值 | 語言 |
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dc.contributor.advisor | 廖咸興(Hsien-Hsing Liao) | |
dc.contributor.author | Tsung-Huang Chan | en |
dc.contributor.author | 詹宗煌 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-06-17T03:24:40Z | - |
dc.date.available | 2018-07-06 | |
dc.date.copyright | 2018-07-06 | |
dc.date.issued | 2018 | |
dc.date.submitted | 2018-06-03 | |
dc.identifier.citation | 參考文獻
一、中文部分: 【學位論文】 1.張承中(2004),論金融資產證券化條例下之特殊目的公司,國立臺灣大學法律學研究所碩士論文。 2.陳鏡堯(2005),金融資產證券化法制之研究—以特殊目的公司為中心,國立中正大學財經法律學研究所碩士論文。 3.孫劍履(2006),金融資產證券化—論特殊目的公司之監督機制,國立政治大學商學院經營管理碩士學程財務管理組碩士論文。 4.潘慶明(2008),不動產投資信託發展現況與相關問題之探討,國立政治大學商學院經營管理碩士學程財務管理組碩士論文。 5.藍孟真(2004),從美日經驗論我國不動產證券化法制之發展方向,私立東海大學法律學研究所碩士論文。 6.蔡青蓉(2003),我國與美日兩國金融資產證券化制度之比較研究—兼論該制度對我國金融市場之影響,國立臺灣大學財務金融學研究所碩士論文。 7. 林裕仁(2015),我國不動產投資信託基金之決策模式對基金管理之影響—兼論美國及日本之不動產投資信託基金制度,國立政治大學商學院經營管理碩士學程全球企業家組碩士論文。 8.丁振剛(2017),開發型不動產證券化之實例探討,國立臺北大學經濟學系碩士班碩士論文。 9.游惠如(2009),不動產投資信託(REIT)發展歷程-美國日本台灣之具體實例比較,銘傳大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文 【期刊文章】 1.張禎玲、張華平、李阿乙(2015),「台灣不動產投資信託的經營管理機制立法十年的省思」,住宅學報,第24卷第1期,頁117-132。 2.游千慧;姜堯民(2002),日本經驗對台灣發展不動產證券化市場的啟示,住宅學報,第12卷第1期,頁57-68。 3.王志誠(1999),資產證券化與特殊目的公司之運用,臺灣銀行季刊,第50卷第3期,頁184-193。 4.尤英夫、楊明廣(2002),談金融資產證券化條例中的「特殊目的公司」,全國律師,第6卷第8期,頁40-48。 5. 廖咸興、梅原一哲(2005),日本、澳洲不動產投資信託之發展,全國律師,第9卷第11期,頁45-63。 6.王肇蘭(1993),不動產證券化觀念介紹及制度建立,財稅研究,第25卷第5期,頁151- 178。 【研究報告】 1.財團法人台灣經濟研究院(2013),「活絡我國不動產證券化市場之研究—期末報告」,台灣證券交易所委託。 2.廖咸興、謝哲勝(2005),我國不動產投資信託基金追加募集可行性研究,中華民國信託業商業同業公會委託台灣財產法暨經濟法研究協會之研究。 3.谷湘儀、莊國偉、姜璿、賴冠妤(2012),不動產投資信託基金市場之研究—以香港、新加坡及美國之不動產投資信託基金為例,中華民國信託業商業同業公會委託研究。 4.張金鶚(2004),日本不動產證券化之實施經驗與其對不動產市場影響探討,國科會補助國外短期研究成果報告。 【書籍】 1.陳文達, 李阿乙, 廖咸興(2002),資產證券化–理論與實務,智勝文化。 2.儲蓉(2006),金融資產證券化理論與案例分析,財團法人台灣金融研訓院。 【網站】 1.銀行局全球資訊網,https://www.banking.gov.tw/ch/index.jsp 2.中華民國信託業商業同業公會,http://www.trust.org.tw/home/index.asp 二、日文部分 【書籍】 1.田邊昇、田村幸太郎、衫本茂、中村里佳、田中博、三國仁司(2003),实務・不動產証券化,初版,商事法務。 2.平野嘉秋(2001),不動產證券化の法務・会計・稅務,初版, 稅務経理協会。 3.長場信夫編著(2001),証券化不動產評価の手法と實踐,一版,日本經濟新聞社。 4.井出保夫(2002),REITのしくみ,日本実業出版社。 | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/69708 | - |
dc.description.abstract | 目前台灣不動產證券化市場的營運核心,主要是以銀行信託部為導管主體之特殊目的信託(SPT)架構,有別於《金融資產證券化條例》中已涵蓋的特殊目的公司(SPC),在現行的《不動產證券化條例》中並沒有SPC的架構可供選擇,而僅由該條例授權以SPT模式,於《信託業設立標準》訂有專營不動產投資信託或不動產資產信託業務之信託公司,惟在資本額門檻過高、銀行信託部的競爭、市場前景不明確等情況下,至今仍乏人問津。
不動產證券化牽涉到複雜的民、商事法律行為,包括有價證券募集發行等證券交易管理層面之運作;亦包括不動產經營管理層面中複雜的買賣、租賃、借貸、承攬、委任等各種債之關係;更牽涉到不動產物權登記、稅務會計管理等行政程序。然而,SPT的架構在目前國內信託業多屬銀行兼營之情況下,即似乎要求銀行業必須承擔超出其專業及管理報酬所能擔負的決策風險,可以想見其市場推展必定會某種程度地受到嚴謹保守的銀行監理體系所箝制。 事實上,國外的不動產證券化發展仍以SPC架構較為普遍,特別是屬於權益型的不動產投資信託(REIT),主要應係採公司型態經營不動產較為彈性且長遠所致。本研究將參考國內現行已訂有SPC制度的金融資產證券化條例,以及美、日先進國家的發展經驗,在兼顧法制、實務、監理等層面的情況下,探討將SPC機制導入不動產證券化的可行性。 | zh_TW |
dc.description.abstract | Today, the real estate securitization market in Taiwan is mainly centered on the Special Purpose Trust (SPT) architecture, where the trust department of banks play a dominant role. The SPT architecture is different from the Special Purpose Company (SPC) specified in the Financial Asset Securitization Act. The Real Estate Securitization Act provides no choice of SPC architecture but stipulates the SPT mode. The Establishment Criteria of Trust Enterprises provides for trust companies specializing in asset trust or real estate investment trust. SPT has so far received scarce attention from investors because of the excessively high capital threshold, severe competition between trust departments of banks, and uncertainty in market prospect.
Real estate securitization involves a variety of complex civil and commercial legal behaviors, such as (1) securities trading behaviors (e.g., public offering and issuing of securities), (2) various debt relations (e.g., buying and selling, leasing, borrowing, contracting, and commissioning) in real estate management, and (3) administrative procedures (e.g., real right registration and tax accounting administration). In Taiwan's trust industry, SPT mostly operates as a sideline to banks. Therefore, it seems that banks will have to bear their decision-making risks as well as their primary business risks and management remunerations. The market expansion of SPT can be considered somewhat inevitably constrained by the rigorous and conservative bank regulatory system. In fact, real estate securitization markets outside Taiwan are universally based on the SPC architecture. In particular, the equity-based Real Estate Investment Trust (REIT) is adopted mainly because of the elastic and long-term operation of real estate in a corporate form. This study refers to the Financial Asset Securitization Act with the SPC mode and the related development experience of certain advanced countries (such as the USA and Japan). Taking legality, practice, and regulatory compliance into account, this paper studies the feasibility of introducing the SPC mechanism to Taiwan's real estate securitization market. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-17T03:24:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-107-P05e41015-1.pdf: 2511141 bytes, checksum: 009d1c9bfe37ab38b8c72ed623d0b257 (MD5) Previous issue date: 2018 | en |
dc.description.tableofcontents | 目錄
誌謝 I 中文摘要 II ABSTRACT III 目錄 V 圖目錄 VII 表目錄 VIII 第一章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 2 第三節 研究對象與範圍 3 第四節 研究方法與流程 5 第五節 論文架構 6 第二章 我國資產證券化制度 9 第一節 金融資產證券化之定義與架構 9 第二節 不動產證券化之定義與架構 11 第三節 我國資產證券化之發展概況 15 第四節 金融資產證券化條例下之特殊目的公司 21 第五節 我國特殊目的公司制度之綜合檢討 27 第三章 國外不動產證券化之發展經驗 32 第一節 美國不動產投資信託架構 32 第二節 美國不動產投資信託基金運作模式 37 第三節 日本不動產證券化架構 40 第四節 日本不動產證券化的運作模式 44 第五節 國外制度綜合分析 51 第四章 將特殊目的公司納入不動產證券化條例之可行性 55 第一節 特殊目的公司與特殊目的信託之比較 55 第二節 成立專營信託公司之瓶頸 57 第三節 目前信託機制運作上之問題 59 第四節 深度訪談 62 第五節 國內外特殊目的公司法制比較分析 70 第五章 結論與建議 76 第一節 研究結論與發現 76 第二節 研究特色與貢獻 80 第三節 研究限制 80 第四節 後續研究建議 81 參考文獻 83 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 台灣不動產證券化市場導入特殊目的公司機制之可行性研究 | zh_TW |
dc.title | Feasibility Study on Introducing Special Purpose Company Mechanism into Real Estate Securitization Market in Taiwan | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 106-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 黃恆獎,孔令傑 | |
dc.subject.keyword | 資產證券化,不動產證券化,金融資產證券化,特殊目的信託,特殊目的公司,不動產投資信託,SPC,SPT,REIT, | zh_TW |
dc.subject.keyword | Asset securitization,Real estate securitization,Financial asset securitization,Special purpose trust,Special purpose company,Real estate investment trust,SPC,SPT,REIT, | en |
dc.relation.page | 85 | |
dc.identifier.doi | 10.6342/NTU201800888 | |
dc.rights.note | 有償授權 | |
dc.date.accepted | 2018-06-04 | |
dc.contributor.author-college | 進修推廣學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 事業經營碩士在職學位學程 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 事業經營碩士在職學位學程 |
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