Heston模型高效模擬方法之研究

Abstract

Heston 模型為隨機波動中相當著名且實用的一種，然而使用蒙地卡羅法模擬時，其離散化計算的過程依然有可以探討之處。本文考慮了尤拉方案、由 Andersen 提出的二次指數方案和 Anqi 提出的中心卡方分布案，分析比較其中的差異，以求各方案不同種參數的前提中，在歐式選擇權 Heston 模型的封閉解中有較為優勢的表現。

The Heston model is a well-known and practical stochastic-volatility model. But Monte Carlo simulation of the discretized process still has issues in precision and efficiency. We study the Euler scheme, the quadratic-exponential scheme proposed by Andersen, and the scheme proposed by Anqi by comparing their performance in pricing European options.