請用此 Handle URI 來引用此文件:
http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/40490
標題: | 運用倒數伽瑪分配評價匯率連動亞式選擇權 Pricing Exchange Rate-Linked Asian Options by the Reciprocal Gamma Distribution Method |
作者: | Chia-Lung Chen 陳家隆 |
指導教授: | 呂育道 |
關鍵字: | 亞式選擇權,倒數伽瑪分配,匯率連動亞式選擇權,蒙地卡羅模擬, reciprocal gamma distributions,exchange rate Asian options,Monte Carlo simulation, |
出版年 : | 2008 |
學位: | 碩士 |
摘要: | 近年來,有諸多文章探討亞式選擇權的評價方式,譬如運用數值方法或是使用近似封閉解等方式來加以探討。其中有Milevsky and Posner (1998) 提出使用倒數伽瑪分配來求取亞式選擇權的近似封閉解,在本論文中推廣此一方法於評價匯率連動亞式選擇權。接著再運用蒙地卡羅模擬(Monte Carlo simulation)來加以驗證本論文所提出之近似封閉解,結果得到相當準確的答案,因此相信本論文可以提供有效之匯率連動亞式選擇權的近似封閉解。 In recent years, there has been a lot of research on the pricing of Asian options. Examples include analytic approximation formulas and the binomial option pricing model. Milevsky and Posner (1998) give a closed-form analytic approximation expression for the value of the Asian option with the reciprocal gamma distributions. In this thesis we extend the approximation formulas of Milevsky and Posner to value two types of exchange rate-linked Asian options. To assess the accuracy of the resulting prices, we use Monte Carlo simulation to establish the benchmarks. These simulations show that the proposed solution is fairly accurate. |
URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/40490 |
全文授權: | 有償授權 |
顯示於系所單位: | 財務金融學系 |
文件中的檔案:
檔案 | 大小 | 格式 | |
---|---|---|---|
ntu-97-1.pdf 目前未授權公開取用 | 274.09 kB | Adobe PDF |
系統中的文件,除了特別指名其著作權條款之外,均受到著作權保護,並且保留所有的權利。