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DC 欄位 | 值 | 語言 |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | 曾宛如(Wang-Ruu Tseng) | |
dc.contributor.author | Chao-Shih Chen | en |
dc.contributor.author | 陳照世 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-06-13T15:22:40Z | - |
dc.date.available | 2008-07-29 | |
dc.date.copyright | 2008-07-29 | |
dc.date.issued | 2008 | |
dc.date.submitted | 2008-07-23 | |
dc.identifier.citation | 一、中文部份(依作者姓名筆劃排列)
(一)專書部份 1.王志誠,財富管理法規與職業道德,證券暨期貨市場發展基金會,2007年8月初版 2.余雪明,證券交易法,證券暨期貨市場發展基金會,2003年4月四版 3.吳庚,行政法之理論與實用,三民書局,2005年增訂九版 4.吳光明,證券交易法論,三民,2005年增訂七版 5.李開遠,證券管理法規新論,五南,2006第四版 6.林山田,刑法通論,上冊,2008年增訂十版 7.林東茂,經濟犯罪之研究,中央警官學校犯罪防治學系,1986年 8.林東茂,經濟刑法導論,危險犯與經濟刑法,五南,1996年初版 9.林國全,證券交易法研究,元照,2000年9月初版 10.盛學軍主編,歐盟證券法研究,法律初版社,2005年10月初版 11.陳志龍,財經發展與財經刑法,元照,2006年12月初版 12.陳春山,證券交易法論,五南,2007年1月八版 13.陳峰富,關係企業與證券交易,五南,2005年初版 14.曾宛如,證券交易法原理,元照,2005年3月三版 15.黃榮堅,基礎刑法學上,元照,2003年初版 16.廖大穎,證券交易法導論,三民,2005年5月初版 17.劉連煜,公司法理論與判決研究(一),三民,1995年 18.劉連煜,新證券交易法實例研習,元照,2007年2月增訂五版 19.賴英照,股市遊戲新規則-最新證券交易法解析,作者自版,2006年2月初版 20.賴英照,賴英照說法:從內線交易到企業社會責任,聯經,2007年4月初版 21.賴英照大法官六秩華誕祝賀論文集編輯委員會,現代公司法制之新課題—賴英照大法官六秩華誕祝賀論文集,元照,2005年 22.賴英照,證券交易法逐條釋義-第四冊,三民書局,1996年8月三刷 23.賴源河,公司法問題研究(一),國立政治大學法律學系,1982年6月初版, 24.賴源河,證券法規,元照,2007年9月四版 (二)期刊文章部份 1.「證券市場操縱行為之法律問題研討」座談會,月旦法學雜誌,第26期,1997年7月 2.王文宇,認真地對待資訊-論內線交易之判斷標準與預防措施,刊載於台灣大學法律學院余雪明榮退學術研討會—證券交易之民刑事責任,民國97年1月5日 3.王志誠,連續交易之認定基準及實務爭議,刊載於證券市場操縱行為之理論與實務學術研討會,民國96年12月20日 4.王育慧,最高法院九十一年度臺上字第三○三七號判決及臺灣高等法院八十八年度上重訴字第三九號判決之評釋(東隆五金案)--以連續交易操縱行為與內線交易為範圍,臺北大學法學論叢,第61期,2007年3月 5.王培秩,證券交易法上之操縱行為犯罪類型及其構成要件,刑事法雜誌,第50卷第2期,2006年4月 6.台北市證券商業同業公會八十六年研究計畫「證券交易法第一五五條規定之檢討與建議」 7.伍思吟,從法制觀點論內線交易,證券暨期貨月刊,第22卷第7期 民93.07 8.伍思吟,證券交易法第155條及第157條之1有關市場操縱及內線交易規範之修正重點,證券暨期貨月刊,第24卷第2期 2006年2月 9.安公子,實用稅務,證券交易法「反詐欺及反操縱條款」之分析探討,第301期 2000年1月 10.何曜琛,證券市場操縱行為之認定與要件--簡評最高法院九六年臺上字第一○四四號判決,臺灣本土法學雜誌,第97期, 2007年8月 11.余雪明,內部人交易管理的比較研究(下),證券暨期貨管理,第16卷第六期,1998年 12.余雪明,從英法制度看內部人交易行政罰的推動,政策月刊,第57期 2000年4月 13.吳克昌,證券交易法反操縱條款之研析(下),證交資料,第484期 2002年8月 14.吳克昌,證券交易法反操縱條款之研析(上),證交資料,第483期 2002年7月 15.我國各級法院股價操縱及內線交易判決案例分析,今日合庫,第33卷第9期,2007年9月 16.李開遠,從證券交易法之修正論刪除第一五五條第一項第二款有關處罰股價操縱行為--「沖洗買賣」刑事責任之探討,銘傳大學法學論叢,第1期 2003年11月 17.李開遠,証券交易法第一百五十五條第一項第四款處罰股價操縱行為--「不法炒作」刑事責任之探討,銘傳大學法學論叢,第2期 2004年6月 18.李開遠,證券交易法第一五七條之一有關股市「內線交易」犯罪行為構成要件及其相關責任之探討,銘傳大學法學論叢,第3期 2004年11月 19.李開遠,證券交易法第一五五條第一項第一款處罰股市「違約交割」刑事責任之探討,銘傳大學法學論叢 ,第4期 2005年6月 20.李開遠,證券交易法第一百五十五條第一項第三款處罰股價操縱行為-「相對委託」刑事責任之探討,銘傳大學法學論叢,第六期,2006年3月 21.林孟皇,內線交易實務問題之研究-以我國刑事責任規定之解釋取向為中心,刊載於台灣大學法律學院余雪明榮退學術研討會—證券交易之民刑事責任,民國97年1月5日。 22.林俊宏,從訊碟案談內線交易民事賠償責任之相關問題,法官協會雜誌,第7卷第2期 2005年12月 23.林秋君,內線交易之民事賠償責任,證券暨期貨月刊,第22卷第7期 民2004年7月 24.林國全,以散佈流言或不實資料方法操縱價格-台灣高等法院九十二年度金上重訴字第九號判決評析,月旦民商法雜誌,第7期,2005年 25.林國全,自日本1992年設置證券交易監視委員會論證券主管機關之調查檢查權限,政大法學評論,第54期 26.林國全,從日本法之規定檢視我國證券交易法第一百五十五條反操縱條款,收錄於氏著,證券交易法研究,元照,2000年9月初版 27.林國全,操縱市場之案例分析,證券暨期貨月刊,第22卷第12期,2004年12月 28.林國全,證券交易法第一百五十七條之一—內部人員交易禁止規定之探討,政大法學評論,第45期 29.林麗香,證券市場操縱行為之成立--最高法院九六年臺上字第二六○號民事判決之簡評,臺灣本土法學雜誌,第100期,2007年11月。 30.林繼恆、陳文禹,內線交易規範之比較研究—以美國、歐盟及瑞士法之比較為中心,刊載於台灣大學法律學院余雪明榮退學術研討會—證券交易之民刑事責任,民國97年1月5日 31.邵慶平,論相對委託之規範與強化-從證券操縱禁止之理論基礎出發,刊載於證券市場操縱行為之理論與實務學術研討會,民國96年12月20日 32.倪衍森,臺灣證券市場內線交易嚴重嗎?--以臺灣公開資訊觀測站之資訊分析為例,中華管理學報,第7卷第2期,2006年6月 33.徐富德,臺灣股票市場內線交易者犯罪歷程之研究,證券櫃檯,第124期,2006年10月 34.耿一馨,美國聯邦最高法院United States v. 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The Financial Services and Markets Act: A Practical Legal Guide, (Sweet and Maxwell, 2001) 3.Cox, Hillman & Langevoort, Cases and Materials on Securities Regulation, (Aspen Law & Business, 4th ed., 2004). 4.Coffee & Seligman, Cases and Materials on Securities Regulation,(Foundation Press, 9th ed.,2003 ),at 5.Deborah A Sabalot and Richard J C Everett, The Financial Services and Markets Act 2000, (Butterworths, 2004) 6.Dr. Edward J. Swan, MARKET ABUSE REGULATION,(Oxford Univ. Press, 2006) 7.EMILIO AVGOULEAS, The Mechanics and Regulation of Market Abuse, (Oxford Univ. 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Ffrench, The regulation of Insider Dealing (London: Macmillan, 1979) 5.Callum McCarthy’s Speech at the City of London’s Mansion House of 21 September 2004 6.Carlton & Fischel, The Regulation of Insider Trading, 35 Stan. L. Rev., (1983) 7.CESR’S Advice on Market Abuse, July 2002 8.Commission Directive on Accepted Market Practices 9.Commission on Baking and Currency, ‘Regulation of Securities’, S Rep No 73-74 (1993). 10.Commission Proposal for a Council Directive Coordinating Regulation on Insider Trading,30 O J Eur Comm (No. C 153) (explanatory memorandum ). 11.Consultation Paper 10, Market Abuse: a Draft Code of Market Conduct. (was issued by FSA in June 1998). 12.CP 124 Annex A:“Draft FAQs on the Code of Market Conduct” 13.D.C. Langevoort, ‘Theories, Assumptions, and Securities Regulation: Market Efficiency Revisted’ (1992) 140 Univ Pa LR. 14.Daniel R. Fischel & David J. Ross, Should the Law Prohibit “manipulation” in Financial Market?, (1991) 105 Harv. L. 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dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/37257 | - |
dc.description.abstract | 於證券管理領域中,內線交易與操縱市場行為一直是為各界所關切之焦點,歐盟指令與英國法規範以此二行為皆導致整體市場誠信和投資人信心遭受破壞為基礎將之合併,統一以市場濫用(market abuse)的概念稱呼。本論文擬以透過探討歐盟指令與英國法規範對市場濫用的管制,反思我國法規範對內線交易與操縱市場行為應有的態度與相關設計。
歐盟指令部分,其目標是要建立起一個免於濫用行為干擾的單一歐洲證券市場,基此,委員會先後頒佈了禁止內線交易指令(Insider Dealing Directive)與禁止市場濫用指令(Market Abuse Directive)要求各會員國遵守。早先的禁止內線交易指令雖確立了歐陸打擊內線交易行為的決心,但也因缺乏統一配套的責任設計,導致指令的目標無法確切落實。後來的禁止市場濫用指令則除了建立以“行政責任”為主軸的反市場濫用制度外,並嚴格禁止日趨嚴重的操縱市場行為,同時,為因應主觀心態察覺不易導致的執法效率低落,儘可能地傾向“客觀化”的設計模式。而於規範基礎上,前後兩指令均以“整體市場”的保護為核心,並以此設計建構細部的責任構成要件。 英國法規範亦以捍衛整體證券市場的誠信與投資人的信心為核心出發建構整體市場濫用防制計畫的規範體系。2001年施行金融服務暨市場法(Financial Services and Market Act 2000)吸取過去刑事責任失敗的經驗,改以“行政處罰”為主軸進行濫用行為的責任追究,並以金融服務局(FSA)為統一專責的執法單位,有效率地對市場濫用行為進行偵察,且有權決定是否課與裁罰金或起訴。此外,並於行政處罰的基礎上傾向於以結果的出現論斷行為的責任,然,純粹客觀主義的立法有其難度,在實際運作時,行為人的主觀心態仍為責任構成與否的考量因素。本論文對英國行政處罰的運作方式與實際案件的處理亦作有詳細介紹,以供我國未來引進行政處罰制度時的參考。 本論文最後則嘗試從非難基礎與法益保護的概念出發規劃內線交易與操縱市場行為的管控,提出脫離“詐欺”框架而直接以“法益”遭受破壞為由建構非難基礎的建議,並以“整體市場的完整、誠信及投資人對市場的信心”為核心,向外擴及“個別投資人的財產保護”填充法益的內涵。其次,在檢驗體系的架構上,分就客觀與主觀兩個層次探討,客觀層次上主張市場參與者於進入市場進行活動時,被合理期待的行為標準為“不得從事侵害或可能侵害市場誠信和投資人信心的行為”並建議建構“可接受的市場行為”的豁免概念;主觀層次則是以歐盟指令與英國法規範的“傾向客觀化”設計為省思,搭配我國法的責任類型合併思考,提出“內線交易仍應以至少主觀上須知悉或可得知悉該消息為內部消息”而“操縱市場部分則應強調行為人主觀上有不良的操縱意圖或目的”的結論。於責任規劃部分,本論文則建議我國引進英國法規範下的行政裁罰制度以罰鍰為主要手段,希望建構起“以行政處罰為主軸輔以刑事制裁與民事賠償的責任機制”,並於文中討論其相互的搭配運作情況以掃除行為重複評價的疑慮。最後,並對我國內線交易與操縱市場制度部分具體作出細節性的檢討。 | zh_TW |
dc.description.abstract | A competent and efficient financial market is based on market integrity and sound public confidence in the markets. “Insider dealing” and 'market manipulation', which in its essence is detrimental and harmful to the integrity of the financial markets and the public confidence in securities and derivatives, are now covered by the term 'market abuse' by the EU Market Abuse Directive and relevant UK securities regulations.
The Market Abuse Directive aims to create a reformed regime to tackle market manipulation behaviors in the EC and update the existing insider dealing legislation, while the UK has now largely based its market abuse regime on the Financial Services and Market Act 2000, along with the pre-existing criminal liability under the Criminal Justice Act 1993. This thesis intends to provide for an overall review of the current law and regulations on insider dealing and market manipulation in the territory of Taiwan, through a thorough examination and study of the EU and UK’s anti-market-abuse regime, and hopefully to give some insight as to how the domestic regime may be further advanced and reformed in application of the relevant principles. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-13T15:22:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-97-R93a21072-1.pdf: 1553385 bytes, checksum: f00c54a12cb644f7798c42c8e82ec27f (MD5) Previous issue date: 2008 | en |
dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1 第二節 問題的提出 2 第三節 研究方法 2 第四節 研究限制 3 第五節 研究架構設計 3 第二章 市場濫用的概念與管制的基礎 5 第一節 市場濫用概念的建構 5 第一項 概說 5 第二項 內線交易的定義與類型 7 第三項 操縱市場的定義與類型 9 第二節 對金融市場的管制政策 11 第一項 經濟管制理論 11 第二項 金融市場管制之目標 14 第三節 禁止市場濫用行為的爭辯 15 第一項 內線交易 15 第一款 反對內線交易的禁止 15 第二款 贊成內線交易的禁止 16 第三款 經濟學的分析 17 第二項 操縱市場 21 第一款 反對操縱市場的禁止 21 第二款 贊成操縱市場之禁止 23 第三項 理論爭辯的小結 24 第三章 歐盟對市場濫用的法制設計 25 第一節 概論 25 第二節 禁止內線交易指令(ID Directive) 25 第一項 概述 25 第二項 理論基礎 27 第一款 主要理論的分際 27 第二款 歐陸想法的演變 27 第一目 早期想法:強調“公司內部人” 27 第二目 想法的改變 28 第三目 禁止內線交易指令的目標與基礎 30 第二項 指令內容分析 31 第一款 規範對象 31 第二款 內部消息 35 第三款 行為態樣 37 第四款 涵蓋範圍 42 第五款 主觀心態的檢討 43 第六款 責任的設計 45 第七款 豁免 45 第三節 禁止市場濫用指令(MA Directive) 47 第一項 概述 47 第一款 發展過程 47 第二款 禁止市場濫用指令的目標及理論基礎 49 第三款 四級立法結構 50 第四款 涵蓋範圍 53 第二項 禁止內線交易 54 第一款 概述 54 第二款 規範對象 54 第一目 原始內部人 54 第二目 次級內部人 55 第三目 組織體 57 第三款 內部消息 57 第一目 未公開 58 第二目 性質明確 59 第三目 直接或間接與單一或多數發行人或可轉讓證券有關 60 第四目 公開後可能會對證券價格產生重大的影響 61 第五目 以商品為基礎的衍生性金融產品之內部消息 61 第六目 執行交易指令人員之內部消息 62 第四款 行為態樣 62 第三項 禁止操縱市場 67 第一款 概說 67 第二款 操縱市場行為的規範 68 第一目 禁止市場濫用指令的原則性規範 68 第二目 具體的實施細則 70 第四項 責任設計與追究 75 第五項 豁免 77 第一款 買回股份計畫 77 第二款 安定操縱行為 80 第四章 英國對市場濫用的法制設計 84 第一節 概說 84 第一項 英國市場濫用防制計畫的發展 84 第二項 英國市場濫用防制計畫的目標和規範基礎 88 第一款 內線交易部分 88 第二款 操縱市場部分 92 第三款 小結 95 第二節 金融服務暨市場法 96 第一項 內線交易 96 第一款 金融服務暨市場法原始版本與市場行為準則 96 第一目 金融服務暨市場法原始版本 96 第二目 市場行為準則 100 第二款 金融服務暨市場法修正版本與市場行為準則的配套修正 108 第一目 金融服務暨市場法修正版本 108 第二目 市場行為準則的配套修正 116 第二項 操縱市場 124 第一款 金融服務暨市場法原始版本暨市場行為準則 124 第二款 金融服務暨市場法修正版本暨市場行為準則的配套修正 133 第三項 責任設計與訴追 139 第一款 監管機關的確立 139 第二款 行政裁罰責任的確立 141 第三款 程序的進行 143 第四款 金融服務局對市場濫用行為的具體決定 145 第四項 豁免 149 第三節 金融服務局監理成效 159 第四節 刑事責任 169 第一項 刑事正義法案 169 第二項 金融服務暨市場法第397條 179 第五節 民事責任建構的可行性 183 第五章 反思我國法部分的檢討 188 第一節 市場濫用的非難本質與法益的確立 188 第一項 詐欺本質的思考 188 第一款 內線交易禁止部分 188 第二款 操縱市場部分 191 第二項 脫離詐欺概念的新思維 193 第一款 歐盟指令部分 193 第二款 英國法部分 194 第三項 投資人利益的保護 196 第四項 小結與我國法應有的態度 198 第一款 市場濫用本質於我國的再思考 198 第二款 市場濫用保護法益於我國的確立 206 第二節 市場參與者客觀義務的建構 210 第一項 客觀行為義務的建立 210 第二項 可接受市場行為 215 第三項 判斷基準 217 第三節 主觀因素於市場濫用行為的探討 220 第一項 主客觀之間--歐盟指令與英國法規的觀察 220 第一款 問題的緣起 221 第二款 傾向客觀化設計的初步觀察 221 第三款 與責任搭配設計的想法建構 223 第四款 主觀心態仍占有一定的重要性的微觀 225 第五款 英國市場濫用防制計畫客觀化的努力 227 第二項 主觀心態於市場濫用概念的檢討 228 第一款 知悉或應當知悉於市場濫用行為的重要性檢討 228 第二款 意圖或目的於市場濫用行為的重要性檢討 231 第一目 歐盟指令與英國市場濫用防制計畫的再觀察 231 第二目 意圖或目的於操縱市場部分的檢討 232 第三目 意圖或目的於內線交易部分的檢討 236 第三項 我國法應有的態度 237 第一款 結合責任的搭配思考 237 第一目 刑事責任 237 第二目 行政責任 239 第三目 民事責任 240 第二款 新思維—舉證責任的安排 240 第四節 責任設計的檢討 242 第一項 刑事責任 243 第二項 行政責任 246 第三項 民事責任 254 第四項 責任的搭配設計與重複評價的疑慮 259 第五節 內線交易建構的再檢討 260 第一項 理論的抉擇 260 第一款 主要理論的分際與區別實益 260 第二款 我國法下理論的抉擇 262 第一目 我國證券交易法之理論探討 262 第二目 理論的抉擇 264 第二項 受到規範的主體 265 第一款 傳統分類產生的疑問 265 第一目 原始內部人與次級內部人區分基礎薄弱 265 第二目 原始內部人與次級內部人概念的模糊 266 第二款 主體範圍的確立 267 第三項 內部消息的檢討 268 第四項 受規範的行為 271 第五項 客觀獲利的檢討 272 第六節 操縱市場行為建構的再檢討 273 第一項 確立對操縱市場行為應有的態度 273 第二項 對現行條款的檢討 277 第一款 違約不交割(證券交易法第155條第1項第一款) 277 第二款 沖洗買賣與相對委託(證券交易法第155條第1項第三款、第五款) 278 第三款 散佈流言或不實訊息(證券交易法第155條第1項第六款) 279 第四款 連續交易(證券交易法第155條第1項第四款) 280 第五款 概括條款(證券交易法第155條第1項第七款) 281 第六章 結論 283 參考文獻 287 一、中文部份(依作者姓名筆劃排列) 287 (一)專書部份 287 (二)期刊文章部份 288 (三)碩博士論文 291 二、外文部份(依英文筆劃排列) 293 (一)專書部份 293 (二)期刊文章與官方資料部份 294 補充資料 298 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 從歐盟與英國市場濫用防制計畫反思我國對內線交易與操縱市場之制度設計 | zh_TW |
dc.title | A Review of Our Law and Regulations on Insider Dealing and Market Manipulation through the Examination of EU and UK's Anti-market-abuse Regime | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 96-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 林國全(Kuo-Chuan Lin),林仁光(Jen-Guang Lin) | |
dc.subject.keyword | 市場濫用,內線交易,操縱市場,金融服務暨市場法,禁止市場濫用指令, | zh_TW |
dc.subject.keyword | Market Abuse,Insider Dealing,Market Manipulation,FSMA 2000,Market Abuse Directive, | en |
dc.relation.page | 301 | |
dc.rights.note | 有償授權 | |
dc.date.accepted | 2008-07-23 | |
dc.contributor.author-college | 法律學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 法律學研究所 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 法律學系 |
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