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DC 欄位 | 值 | 語言 |
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dc.contributor.advisor | 江炯聰 | |
dc.contributor.author | Kun-Lin Chan | en |
dc.contributor.author | 詹昆霖 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-06-13T01:03:23Z | - |
dc.date.available | 2007-07-27 | |
dc.date.copyright | 2007-07-27 | |
dc.date.issued | 2007 | |
dc.date.submitted | 2007-07-23 | |
dc.identifier.citation | 參考文獻
一、中文部分 1.論文: (1)郭清寳,企業併購契約及陷阱分析,國立中山大學企業管理學系碩士論文,民國九十年七月。 (2)吳百峻,如何利用整合型談判架構解決衝突,國立台灣大學工商管理學系碩士論文,民國九十五年七月。 2.書籍: (1)王文宇,民商法理論與經濟分析,元照,初版,2000年5月。 (2)方嘉麟、樓永堅審定,企業併購個案研究,元照,初版二刷,2007年5月。 (3)伍忠賢,企業併購理論與實務,新陸書局,第二版,2002年8月。 (4)黃日燦,法律決勝負,天下文化,初版,2004年。 (5)黃偉峰,併購實務的第一本書,商周出版,初版六刷,2002年6 月。 (6)劉紹樑、葉秋英等,企業併購與金融改組,財團法人台灣金融研訓院,初版,2002年10月。 3.期刊: (1)王志誠,企業併購法制之變遷及發展趨勢,證券櫃檯月刊 第119期,2006年。 (2)李治安、林郁馨,論商務律師於併購交易中創造之價值交易成本工程師概念之提出,法令月刊 第53卷 第5期,2002年。 (3)林進富、盧曉彥,台灣最近之併購法制與實務變遷,證券櫃檯月刊 第119期,2006年。 (4)吳淑莉,論企業併購實務中董事之義務與責任,萬國法律 第145期, 2005年2月。 (5)馬嘉應、余景仁,企業併購之會計處理及相關租稅措施探討,財稅研究第38卷第4期。 (6)陳妙真,淺談企業併購之會計處理,華南金控月刊 第43卷,2006年。 (7)黃國昌,併購風潮下勞工權益保障之問題點,本土法學 第77期,2005年12月。 (8)劉紹樑,強化企業併購法制,月旦法學 第128期,2006年1 月。 (9)劉紹樑,我國併購法治的蛻變與前瞻,經社法制論叢 第32期,2003年7月。 (10)謝易宏,企業併購的法律成本與風險,中原財經法學 第5期,2002年。 4.新聞: (1) 三角合併一步到位,待修法,2006-04-10/經濟日報/A13版/稅務法務 (2) 企業併購法修正草案完成:公司併購,開放以股換股,2006-09-11/經濟日報/A13版/稅務法務 (3) 公開收購快易通,併購模式新主流,2007-01-11/工商時報A10/稅務法務 (4) 企併法大修:增訂兄弟公司簡易合併,2006-09-08/經濟日報/A13版/稅務法務 (5) 企業併購應有的稅務視野,2007-02-14/經濟日報/A16版/企併專輯 (6) 上市公司被併,下市機制值細究,2006-10-05/工商時報/A10/稅務法務 (7) 企併法大修:勞動契約,應隨存續公司移轉,2006-09-08/經濟日報/A13版/稅務法務 二、英文部分 1.書籍: (1)Robert F. Bruner, Applied Mergers and Acquisition, John Wiley & Sons, Inc, 2004. (2)Stanley Foster Reed & Alexandra Reed Lajoux, The Art of M&A, McGraw-Hill, 2000. 2.期刊與文章 (1)Nicolas J. Albizzatti, Scott A. Christofferson, and Diane L. Sias, “Smoothing Postmerger Intergration”, Mckinsey on Finance, autumn 2005. (2)Tera Allas and Nikos Georgiades, “New tools for Negotiators”, The Mckinsey Quarterly, Number 2, 2001. (3)Richard Dobbs, Billy Nand, Werner Rehm, “Merger Valuation: Time to Jettison EPS”, The Mckinsey Quarterly, special edition 2005. (4)Richard Dobbs, Marc Goedhart and Hannu Suonio, “Are Companies Getting Better at M&A?”, Mckinsey on Finance, Winter 2007. (5)David G. Fubini, Colin Price, and Maurizio Zollo, “Succcessful Mergers Strat at the Tops”, Mckinsey on Finance, Number 2I, autumn 2006. (6)Ronald J.Gilson, “Value Creation by Business Lawyers: Legal Skill and Assert Pricing”, the Yale Law Journal, 1984. (7)Robert N. Palter and Dev Srinivasan, “Habits of the busiest Acquirers”, Mckinsey on Finance, summer 2006. (8)Sam Rovit, David Harding and Catherine Lemire, “A Simple M&A model for All Seasons”, Strategy & Leadership, Vol. 32 No. 5, 2004. (9)Seraf De Smedt, Vincenzo Tortorici, and Erik van Ockenburg, “ Reducing the Risks of Early M&A Discussions” , Mckinsey on Finance, Number I7, Autumn 2005. (10)Micheal Watkins, “Negotiations Analysis: A Synthesis”, Harvard Business School, 2000. (11)William H. Wentz, “Maximizing Value for Clients When Buying and Selling Business: Some Practical Insights”, Dupage County Bar Association lead Article, January 2007. | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/29251 | - |
dc.description.abstract | 長期以來,討論併購的書籍、文章可謂之汗牛充棟,但大部分著作不是偏重併購之財稅規劃、法律問題,便是併購後整合之相關組織層次議題,卻鮮少有專門針對“併購交易締造”之環節加以剖析及研究者。
本文即由此出發,主要研究在一場併購交易的過程中,參與併購之管理者,究竟應該用如何的方式才能為併購案創造出最大之價值?易言之,就是要探討在M&A deal-making的過程中,如何達到value-creation。 所謂的M&A deal-making乃指:「一旦確立併購標的後,要如何進行後續之交易架構談判、設計、締約」等面向。本文首先以傳統方法分析併購交易之各個流程, 並分析各流程之核心目的以及影響因子;並進一步利用談判分析之理論方法,重新建構併購交易之流程,更提出筆者創見之「價值創造思考模式」,利用該思考模式, 試圖提出一套可供管理者實際操作的「價值創造管理模式」,供管理者在併購交易之三大面向:併購談判、交易架構設計以及締約,能夠有所依循。要言之,本文所發展之「併購交易價值創造管理模式」,乃是一種針對併購deal-making之流程所作的“核心原則”的展示,其中並包含在每個“主要環節”(交易談判、架構設計、締約)中,管理者所應注意之事項(Manager’s Checklist)。 在研究方法上,本文主要以質性研究為基礎,利用文獻分析,並以美國virginia大學教授Robert F. Bruner所著之Applied Mergers and Acquisition一書,作為論文撰寫之邏輯骨幹,並重新以價值創造之角度,觀察與解構併購交易之重要環節及內涵,並佐以談判理論、法律分析、交易成本經濟學等理論作為分析之基礎。 併購交易中的價值創造,不外乎是盡可能減少“併購成本”,以及盡可能提高“併購效益”。在本文的研究之後,筆者發現,即便很難對併購之成本以及效益加以“量化計算”,但仍有一套合邏輯的思考方式,可以讓管理者明白,自己正在創造價值,而非減損價值。 換言之,本文所提出之管理模式,也許不見得能幫助管理者實際計算出自己因為這套模式而創造了多少價值,但至少可以確認自己確實朝著價值創造的方向前進。 | zh_TW |
dc.description.abstract | Abstract
M&A has been a hot topic in the academic field for a long time. However, most literature only focuses on financial, legal or organizantional perspective. Few M&A deal-making issue was mentioned before. This thesis is aimed to research the following issue: How to maximize the Value-creation in the process of M&A Deal-Making. M&A Deal-Making means deal with the problem: “once you choose your M&A target, how to precede the transaction negotiation, deal design and contracting.” First, this thesis tries to pinpoint the goals and critical factors in each step of M&A transactions. Futhermore, it uses the theory of negotiation to reconstruct the process of M&A and creates the Value-Creation Management Model for M&A practitioners to manage three important aspects of M&A transactions: negotiation, deal desgin and contracting. In other words, the Value-Creation Management Model demonstrates the principle and constructs the manager’s checklist for M&A deal making. For research method, the thesis is mainly qualitative, using other researchs and the book of Applied Mergers and Acquisition by Robert F. Bruner, the professor in Virginia University, as the backbone. It is also based on the theory of negotiation, transaction cost and the framework of M&A law and regulations to extrats the essence and summarizes important factors for value creation in M&A transaction. The way for creating value in the M&A transaction is either to reduce the cost or to increase the benefit of transaction. Though it is difficult to quantify the cost or benefit, the thesis tries to shed light on the logical way of thinking for guiding the M&A practitioners along the path of value creation. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-13T01:03:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-96-R94741004-1.pdf: 940294 bytes, checksum: 011b7630d08942f9620f3d9e33027b3b (MD5) Previous issue date: 2007 | en |
dc.description.tableofcontents | 目 錄
第一章、緒論 1 第一節、研究動機 1 第二節、研究目的 2 第三節、研究方法 2 第四節、研究範圍界定 3 第五節、研究流程與架構 4 第二章、文獻探討與名詞定義 5 第一節、併購之類型與設計 5 第二節、併購交易之談判 10 第三節、何謂管理模式 14 第三章、併購交易之流程 16 第一節、交易流程分析 16 第二節、主要階段之核心目的 18 第三節、影響交易流程之主要因子 19 第四章、價值創造之思考模式 23 第一節、為何要以“價值創造”作為思考模式? 23 第二節、價值創造之內涵 23 第三節、價值創造思考模式 24 第五章、以談判模式建構併購交易─併購交易之談判管理模式 39 第一節、以談判模式分析併購交易 39 第二節、交易談判管理模式之提出 51 第六章、併購交易架構設計之管理模式 54 第一節、法制分析 54 第二節、實地查核 73 第三節、併購類型之選擇與租稅考量及會計處理 76 第四節、併購之對價支付與融資方式選擇 80 第五節、員工安排之議題 87 第六節、架構設計管理模式之提出 89 第七章、締約之管理模式 95 第一節、意向書與其他協定 95 第二節、重要契約條款 98 第三節、締約管理模式之提出 104 第八章、個案操作 105 第一節、研究結論 123 第二節、研究限制與後續研究建議 130 參考文獻 132 一、中文部分 132 二、英文部分 133 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 併購交易之價值創造管理模式─談判、架構設計與締約 | zh_TW |
dc.title | Value-Creation Management Model of M&A Deal-Making-- Negotiation, Deal Design and Contracting | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 95-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 劉紹樑,王文宇,蔡揚宗 | |
dc.subject.keyword | 併購,併購交易,價值創造,併購架構設計,管理模式, | zh_TW |
dc.subject.keyword | Merger & Acquisition,Merger & Acquisition deal-making,Value-Creation,M&A deal design,Management Model, | en |
dc.relation.page | 135 | |
dc.rights.note | 有償授權 | |
dc.date.accepted | 2007-07-25 | |
dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 商學研究所 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 商學研究所 |
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