請用此 Handle URI 來引用此文件:
http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/27028
完整後設資料紀錄
DC 欄位 | 值 | 語言 |
---|---|---|
dc.contributor.advisor | 謝德宗 | |
dc.contributor.author | Chih - Sheng Tseng | en |
dc.contributor.author | 曾致勝 | zh_TW |
dc.date.accessioned | 2021-06-12T17:54:07Z | - |
dc.date.available | 2008-02-05 | |
dc.date.copyright | 2008-02-05 | |
dc.date.issued | 2008 | |
dc.date.submitted | 2008-02-05 | |
dc.identifier.citation | 參考文獻
一、中文參考文獻 丁瑞九( 1987 ),「國際證券組合系統性風險之研究」,國立政治大學企業管理研究所碩士論文。 葉銀華( 1989 ),「總體經濟因素對股票報酬影響之研究-套利定價理論與多因素模式之實證」,國立成功大學工業管理研究所未出版碩士論文。 楊文匯( 1993 ),「我國遠期外匯市場利率平價理論之研究」,國立中正大學財務金融研究所未出版碩士論文。 陳政德( 1994 ),「利率平價理論之實證與研究」,國立中興大學企業管理研究所未出版碩士論文。 陳美蘭( 1996 ),「台灣外匯市場利率平價理論之實證研究」,私立大葉工學院事業經營研究所為出版碩士論文。 王淳儒( 1997 ),「美、英、日、德、臺五國股市報酬率多元時間數列關聯性之研究」,中國文化大學國際企業管理學研究所碩士論文。 鄭瑞彬( 1997 ),「台灣與亞洲股市股票報酬之分析---GARCH模型之運用」,逢甲大學經濟研究所。 李順發( 1999 ),「資本管制、資產替代與利率平價,」國立台灣大學經濟研究所未出版之碩士論文。 柯志昌( 2000 ),「國際股市連動關係之研究-以台、港、日、美為例」,國立中正大學企業管理研究所碩士論文。 田峻吉( 2000 ),「美國、日本、香港股市對台灣電子股指數的影響---GARCH模型之運用」,國立台灣大學農業經濟學研究所碩士論文。 楊士慶( 2001 ),「台灣偏離利率平價理論之成因探討」,國立中山大學財務管理研究所。 王泓仁( 2005 ),「台灣匯率對我國經濟金融活動之影響」,《中央銀行季刊》,27(1), P.13–46。 方會雅( 2005 ),「國際股市對台灣股市影響之分析」,國立台灣大學經濟學研究所碩士論文。 黃宇凡( 2006 ),「貨幣政策與外匯干預對匯率的影響」,國立台灣大學經濟學研究所碩士論文。 邱婉美( 2007 ),「影響台灣通或存款比率變化因素之探討」,國立台灣大學經濟學研究所碩士論文。 二、英文參考文獻 Branson, W. H. ( 1969 )“ The Minimum Covered Interest Differential Needed for International Arbitrage Activity. “ Journal of Political Economy, pp.129 – 151. Fledstein, M. & C. Horioka ( 1980), “ Domestic saving and international capital flows, “ Economic Journal, 90, 314 – 329. Ibbotson, R. G., R. C. Carr and A. W. Robinson, ( 1982 ) “ International Equity and Bond Returns”, Financial Analysts Journal, pp. 61 – 83. Murphy ( 1984 ), “ Capital mobility and the relationship between saving and investment rates in OECD countries, “ Japan and the World Economy “ Eun, C. S. & Shim, S. ( 1989 ), “ International Transmission of Stock Market Movement “, JFQA, 24, 2, pp. 241 – 257. Montiel, P. J. ( 1994 ) “Capital Mobility in Developing Countries : Some Measurement Issues and Empirical Estimates, “ The World Bank Economic Review, Vol. 8, No. 3, pp.331 – 350. Dorothee J. Feils & Florin M. Sabac, ( 2000 ) “ The Impact of Political Risk on the Foreign Direct Investment Decision : a Capital Budgeting Analysis. “, The Engineering Economist, Vol. 45, No.2, pp. 129 – 132. Wen Yin K. ( 2001 ) “ Financial Liberalization and Tests of Capital Flow Mobility in Taiwan,” Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, Vol. 4, No. 4, pp. 427 – 461. | |
dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/27028 | - |
dc.description.abstract | 著金融自由化與全球化發展,又有鑑於台灣的資金外流嚴重,本文特地探討造成外幣存款的決定因素。決定台灣的外幣存款餘額主要由需求面決定,投資人持有外幣存款的動機主要為衡量報酬與避險動機。除了衡量國內外股市、利率、與台灣的產出、物價、匯率之外,也透過虛擬變數代表發生重大事件,觀察投資人持有外幣存款的避險動機是否顯著。透過回歸方程式的實證結果進行篩選,可以得到底下結論。
(1) 報酬方面:影響外幣存款的主要因素為台灣股價指數、香港恆生指數與前一期外幣存款餘額的變動。 (2) 避險方面:投資人的確會因為為了避險而增加持有外幣存款。 顧及外幣存款屬於流動性較低的「準貨幣」,過多的資金流向外幣存款將會造成國內環境緊縮的問題。決策當局不能忽視這樣的問題,因此必須透過財政政策及貨幣政策改變國內的投資環境,誘使投資人減少持有外幣存款。尤其是在發生重大事件時,當投資人受避險動機之驅使而增加持有外幣存款,決策當局是否能夠透過政策有效地改善資金外移的問題。透過回歸方程式的實證結果,得到底下結論。 (1) 寬鬆的財政政策將會導致外幣存款餘額的增加。發生重大事件期間,財政政策並無法有效地減緩資金移向外幣存款。 (2) 寬鬆的貨幣政策將會導致外幣存款餘額的增加。發生重大事件期間,貨幣政策並無法有效地減緩資金移向外幣存款。 | zh_TW |
dc.description.abstract | Due to the financial liberalization, globalization development and serious problem of assets outflow in Taiwan, I would like to discuss the determinants of US dollar deposits. Demand decides the US dollar deposits’ investment balance in Taiwan. The motif for investors to hold is high return of investment and risk aversion. In addition to measuring the national and overseas stock markets, interest rate, price level, productivity and exchange rate in Taiwan, I also find out some results by regressive function to see if the motivation of holding foreign currency for investors is obvious.
1. Return of investment: The main factors of affecting foreign currency’s deposit are Taiwan stock index, Hong Kong Hang-Seng index and the movement of US dollar deposits in the former period. 2. Risk aversion: Investors will choose to hold foreign currency because of avoiding the risk. Because US dollar deposit is not the money with high liquidity, holding too much foreign currency will cause the deflation. The authority needs to improve domestic investment environment through monetary policy and financial policy to induce investors to reduce holding US dollar deposits. Here are the results after experimenting regressive function whether the authority can improve assets outflow issue with financial policy especially when investors increase their holding of foreign currency due to the domestic emergencies. (3) Expansionary fiscal policies will increase the amount of US dollar deposits. During the period time of serious events happened, fiscal policies don’t work efficiently on diminishing the fund transferred into foreign deposits. (4) Expansionary monetary policies will increase the amount of US dollar deposits. During the period time of serious events happened, monetary policies don’t work efficiently on diminishing the fund transferred into foreign deposits. Keywords : US dollar deposits, Cross Effect, Interest Rate Parity, Impact of Events, Dummy Variable for Events. | en |
dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-12T17:54:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-97-R94323017-1.pdf: 1037148 bytes, checksum: 64f30661d67ad3f0b85a496f7a987c3d (MD5) Previous issue date: 2008 | en |
dc.description.tableofcontents | 口試委員會審定書……………………………………………………………… i
誌謝………………………………………………………………………………3 中文摘要………………………………………………………………………… 4 英文摘要…………………………………………………………………………. 5 第一章 緒論 1.1 研究背景與動機 …………………………………………………....... 11 1.2 研究目的與範圍 ……………………………………………………... 16 1.3 研究架構 ……………………………………………………………... 17 第二章 文獻回顧 2.1 利率平價理論 ……………………………………………………….... 20 2.2 影響國際資金移動的因素 …………………………………………… 25 2.3 跨國股市整合性 ……………………………………………………… 28 第三章 實證模型的建立 3.1 模型的建立 …………………………………………………………… 33 3.1.1 外幣存款餘額的決定因素 ...…………………………………… 33 3.1.2 重大事件對外幣存款餘額的衝擊 ...…………………………… 41 3.1.3 財政政策與貨幣政策對外幣存款餘額變動的影響 ...……….. 45 3.2 單根檢定 ……………………………………………………………… 49 第四章 實證結果分析 4.1 外幣存款的決定因素 ………………………………………………… 56 4.2 發生重大事件的衝擊 ………………………………………………… 60 4.3 政府支出、貨幣政策與外幣存款的關係 …………………………… 63 第五章 結論與檢討 5.1 結論 …………………………………………………………………… 68 5.2 建議與檢討 …………………………………………………………… 70 參考文獻 ………………………………………………………………………. 72 | |
dc.language.iso | zh-TW | |
dc.title | 台灣美元存款的決定因素
—重大事件與政策影響 | zh_TW |
dc.title | Determinants of Taiwan’s US Dollar Deposits
: Effects of Events and Policy | en |
dc.type | Thesis | |
dc.date.schoolyear | 96-2 | |
dc.description.degree | 碩士 | |
dc.contributor.oralexamcommittee | 李顯峰,林惠玲 | |
dc.subject.keyword | 外幣存款餘額,重大事件,交叉效果,政策效果,利率平價理論, | zh_TW |
dc.subject.keyword | US dollar deposits,Cross Effect,Interest Rate Parity,Impact of Events,Dummy Variable for Events, | en |
dc.relation.page | 74 | |
dc.rights.note | 有償授權 | |
dc.date.accepted | 2008-02-05 | |
dc.contributor.author-college | 社會科學院 | zh_TW |
dc.contributor.author-dept | 經濟學研究所 | zh_TW |
顯示於系所單位: | 經濟學系 |
文件中的檔案:
檔案 | 大小 | 格式 | |
---|---|---|---|
ntu-97-1.pdf 目前未授權公開取用 | 1.01 MB | Adobe PDF |
系統中的文件,除了特別指名其著作權條款之外,均受到著作權保護,並且保留所有的權利。