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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/26866Full metadata record
| ???org.dspace.app.webui.jsptag.ItemTag.dcfield??? | Value | Language |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 周國端 | |
| dc.contributor.author | Su-Tun Wang | en |
| dc.contributor.author | 王思惇 | zh_TW |
| dc.date.accessioned | 2021-06-08T07:29:38Z | - |
| dc.date.copyright | 2008-08-05 | |
| dc.date.issued | 2008 | |
| dc.date.submitted | 2008-06-30 | |
| dc.identifier.citation | 一、中文部分
1. 賴彌煥(1999)，權變投資組合保險在台灣股市之應用，成功大學企業管理研究所碩士論文 2. 邱瑜明(2000)，投資組合保險策略—在台灣股市之相關研究，政 治大學金融研究所碩士論文 3. 李文濤(2002)，投資組合保險策略調整與配置之研究，中山大學 財務管理研究所碩士論文 4. 胡僑芸(2003)，台指選擇權VIX 指數之編製與交易策略分析，中山大學財務管理研究所碩士論文。 5. 林郁棻(2004)，投資組合保險策略之延伸及應用，政治大學金融 研究所碩士論文 6. 楊勝旭(2004)，多資產投資組合保險：OBPI與CPPI之比較，中山大學財務管理學系碩士論文 7. 江木偉(2004)，台指選擇權隱含波動率指標之資訊內涵—新編 VIX 指標之實證，台灣大學財務金融所碩士論文 8. 吳美瑤(2005)，「股價趨勢技術分析應用於修正式投資組合保險策略CPPI與TIPP 之績效比較」，輔仁大學金融所碩士論文 9. 李進生、袁淑芳(2005)，台指選擇權與現貨市場之正向價格回饋 行為研究：隱含波動值指標和未平倉口數之應用 10.邱怡嵐(2007)，投資組合保險策略於附保證給付變額年金之應用 ，台灣大學財務金融所碩士論文 11.江衍德(2007)，固定比例投資組合保險策略動態調整乘數績效分 析─運用VIX 指標為例，淡江大學財務金融所碩士論文 12.洪佩方(2008)，風險係數改變對投資組合保險績效的影響，淡江 大學財務金融所碩士論文 二、英文部分 1. Black, Fischer and Robert Jones, “Simplifying Portfolio Insurance”, Journal of Portfolio Management, Fall 1987, p.48-51. 2. Choie, Kenneth S. and Eric J. Seff, “TIPP: Insurance without Complexity :Comment, ” Journal of Portfolio Management, Fall 1989, pp.107-108. 3. Estep, Tony and Mark Kritzman, “TIPP: Insurance without Complexity,”Journal of Portfolio Management, Summer 1988, p.38-42. 4. Estep, Tony and Mark Kritzman, “TIPP: Insurance without Complexity,”Journal of Portfolio Management, Summer 1988, pp.38-42. 5. Fischer Black, Andre F. Perold, “Theory of constant propotion portfolio insurance”, Journal of Economic Dynamics and Control,1992, 403-426. 6. Fleming, J., B. Ostdiek, and R. Whaley. 1995. “Predicting Stock Market Volatility: A New Measure.” Journal of Futures Markets, vol. 15, no. 3 (May):265–302. 7. Garcia, C.B. and F.J Gould, “An Empirical Study of Portfolio Insurance” , Financial Analysts Journal ,July-Aug 1987 ,p44-54. 8. Heydon Traub; Luis Ferreira; Maria McArdle; Mauro Antognelli, “Fear and greed in global asset allocation”,Journal of Investing; Spring 2000; 9, 1; ABI/INFORM Global, p. 27. 9. Larry Connor, ”Timing your S&P500 trades with the VIX”, Futures; Jun 2002; 31, 7; ABI/INFORM Global, p.46. 10. Maggie M. Copeland and Thomas E. Copeland, “Market Timing: Style and Size Using the VIX”, Financial Analysts Journal, 1999, March/April, p.73-81 11. Riccardo Cesari and David Cremonini, ”Benchmarking, portfolio insurance and technical analysis: a Monte Carlo comparison of dynamic strategies of asset allocation” , Journal of Economic Dynamics & Control, 2003, p.987-1011.10. 12. Richmond Harbaugh, 2003,” Skill signaling, Prospect theory, and regret theory”, working paper 13. Trippi, Robert R; Harriff, Richard B., “Dynamic Asset Allocation Rules :Survey and Synthesis” , Journal of Portfolio Management; Summer 1991; 17,4; ABI/INFORM Global p. 19. 14. Whaley, Robert E.,” The Investor Fear Gauge”, The Journal of Portfolio Management, 2000, p.12-17. 15.William Lewis Randolph, “Use the mean reversion model in predicting stock market volatility”, Journal of Portfolio Management; Spring 1991; 17, 3; ABI/INFORM Global 16. Whaley, Robert E., 1993, “Derivatives on Market Volatility: Hedging Tools Long Dus”, The Journal of Derivatives, 71-84. 17. Whaley, Robert E., 2000,” The Investor Fear Gauge”, The Journal of Portfolio Management, 12-17. | |
| dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/26866 | - |
| dc.description.abstract | 投資人在進行資產配置時，除了希望能夠享受資產增值的利益，更希望能具有本金的保障，而投資組合保險便能滿足這類投資人的需求，可提供投資者及基金經理人進行資產配置時的參考。
本文以固定比例投資組合保險策略、時間不變性投資組合保險策略為研究標的， 嘗試藉由具市場訊息感受能力的隱含波動度(Implied Volatility)做為風險乘數調整之依據，使投資組合部位能反映市場波動狀況進行加碼或減碼；另考慮買、賣權分別隱含著投資人對市場不同預期之訊息，分別編制買、賣隱含波動度做為調整依據，探討動態調整乘數對投資績效提升之分析。 本研究以S&P500指數、JP Morgan全球債券指數做為投資標的，配合移動平均隱含波動度調整資產配置比例，並與乘數固定及以指數移動平均動態調整法做為對照比較；實證結果整理如下列幾點： 1. 動態調整乘數之績效優於傳統的方式，顯示可兼顧投資組合保險 策略之保本特性，且更貼近市場實際情況，獲得較佳上方利益。 2. 就報酬率角度，不論是CPPI、TIPP策略，皆以賣權隱含波動度調 整效果最佳，但其風險亦較高。 3. 動態調整策略皆能達到保險效果，但於不同市場情況表現各異， 端看投資者的需求、風險忍受程度，採取適合的投資策略。 | zh_TW |
| dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-08T07:29:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-97-R95723069-1.pdf: 1345341 bytes, checksum: e08899b6c1a88ea5522f51f21abcd60b (MD5) Previous issue date: 2008 | en |
| dc.description.tableofcontents | 第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1 第二節 研究目的 2 第三節 研究流程 3 第四節 研究架構 4 第二章 文獻回顧 5 第一節 投資組合保險策略之理論基礎 5 第二節 隱含波動度指數之理論基礎 14 第三節 投資組合保險策略與隱含波動度之文獻探討 22 第三章 研究方法 34 第一節 資料來源與說明 34 第二節 投資組合保險策略設計 35 第三節 隱含波動度指數編製 36 第四節 研究假設 39 第五節 風險乘數的估算 39 第六節 動態調整法則 41 第七節 績效評估 44 第四章 實證結果 46 第一節 隱含波動度指數編列結果討論 46 第二節 以IVp、IVc調整風險乘數實證結果之績效分析 57 第三節 不同市場狀況下動態調整風險乘數之績效分析 63 第五章 結論與建議 76 第一節 研究結論 76 第二節 後續研究建議 78 參考文獻 79 | |
| dc.language.iso | zh-TW | |
| dc.subject | 隱含波動度 | zh_TW |
| dc.subject | 投資組合保險策略 | zh_TW |
| dc.subject | 風險乘數 | zh_TW |
| dc.subject | risk multiplier | en |
| dc.subject | implied volatility | en |
| dc.subject | portfolio insurance | en |
| dc.title | 投資組合保險策略風險乘數之動態調整方法－隱含波動度訊息之應用 | zh_TW |
| dc.title | Dynamic risk multiplier adjustment for Portfolio Insurance
－The application of Implied Volatility | en |
| dc.type | Thesis | |
| dc.date.schoolyear | 96-2 | |
| dc.description.degree | 碩士 | |
| dc.contributor.coadvisor | 林筠 | |
| dc.contributor.oralexamcommittee | 廖咸興,吳志遠 | |
| dc.subject.keyword | 投資組合保險策略,隱含波動度,風險乘數, | zh_TW |
| dc.subject.keyword | portfolio insurance,risk multiplier,implied volatility, | en |
| dc.relation.page | 82 | |
| dc.rights.note | 未授權 | |
| dc.date.accepted | 2008-07-01 | |
| dc.contributor.author-college | 管理學院 | zh_TW |
| dc.contributor.author-dept | 財務金融學研究所 | zh_TW |
| Appears in Collections: | 財務金融學系 | |
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|---|---|---|---|
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