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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/25191| 標題: | 擔保債權憑證之評價—探討批次證券之槓桿效果 On the Pricing of Collateralized Debt Obligation—a Discussion on the Leverage Effect of Tranches |
| 作者: | Wan-Ching Lo 盧琬靖 |
| 指導教授: | 李賢源(Shyan-Yuan Lee) |
| 關鍵字: | 擔保債權憑證,批次證券,copula函數,槓桿效果, Collateralized debt obligations,tranches,copula function,leverage effect, |
| 出版年 : | 2007 |
| 學位: | 碩士 |
| 摘要: | 近年來擔保債權憑證不論在國內、外的市場皆蓬勃發展，主要是由於擔保債權憑證具有移轉違約風險的能力，適合金融機構用以健全體質，對一般投資大眾而言亦是良好的固定收益投資工具。過去研究中發現，不同等級批次證券之評價受到不同的外在因素影響，如高等級的優先償還證券易受系統性風險影響，低等級的權益證券則受個別公司特定因素影響較深。本研究針對較低等級的權益證券與次順位證券進行評價，並探討當投資人以槓桿模式投資CDO批次證券時其投資報酬的變化。最後觀察兩種不同批次比重的權益證券若承擔相同額度的損失時，兩者公平溢酬的關係。 |
| URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/25191 |
| 全文授權: | 未授權 |
| 顯示於系所單位： | 財務金融學系 |
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