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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/24040
標題: | 支付不能風險對於股票報酬率之影響 Solvency Risk in Equity Returns |
作者: | "Meng-Jung, Liao" 廖孟容 |
指導教授: | 廖咸興 |
關鍵字: | 股票報酬率,支付不能風險,流動性,信用風險, Equity returns,Solvency risk,Liquidity,Credit risk, |
出版年 : | 2006 |
學位: | 碩士 |
摘要: | 本研究探討支付不能風險和股票報酬率間之關係。我們發現支付不能風險狀態變數可以解釋Fama-French三因子所不能解釋的報酬率部分,也發現支付不能風險狀態變數如同Fama-French三因子一樣被定價。上述結果顯示,資產定價模型中似應包含一個市場支付不能風險之狀態變數。 We investigate the relationship between solvency risk and the equity returns. We find that solvency state variable can explain the residual returns which can not be explained by Fama-French’s three factors. We also find that solvency state variable is priced as well as the Fama-French’s three factors. It indicates that a market-wide solvency state variable might need to be added to asset pricing model. |
URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/24040 |
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顯示於系所單位: | 財務金融學系 |
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