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| DC 欄位 | 值 | 語言 |
|---|---|---|
| dc.contributor.advisor | 呂育道 | |
| dc.contributor.author | Keng-Chien Lee | en |
| dc.contributor.author | 李庚謙 | zh_TW |
| dc.date.accessioned | 2021-06-08T00:15:52Z | - |
| dc.date.copyright | 2013-08-06 | |
| dc.date.issued | 2013 | |
| dc.date.submitted | 2013-07-29 | |
| dc.identifier.citation | 英文部分：
[1] Chopra, V.K., Hensel, C.R. and Turner, A.L. (1993), “Massaging Mean-Variance Input: Return from Alternative Global Investment Strategies in the 1980s,” Management Science, 39, 845–855. [2] Chopra, V.K. and Ziemba, W.T. (1993), “The Effect of Errors in Means, Variances and Covariances on Optimal Portfolio Choice,” Journal of Portfolio Management, 19(2), 6–11. [3] Elton, E.J. and Gruber, M.J. (1997), “Modern Portfolio Theory, 1950 to Date,” Journal of Banking & Finance, 21, 1743–1759. [4] Ibbotson, R.G., Chen, P. and Zhu, K.X. (2011), “The ABCs of Hedge Funds: Alphas, Betas, Costs,” Financial Analysts Journal, 67, 15–25. [5] Jacobs, B.I. and Levy, K.N. (1997), “The Long and Short on Long-Short,” Journal of Investing, 6, 73–88. [6] Kallberg, J.G. and Ziemba, W.T. (1984), “MIS-Specification in Portfolio Selection Problem,” Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems, 227, 74–87. [7] Kroll, Y., Levy, H. and Markowitz, H.M. (1984), “Mean-Variance versus Direct Utility Maximization,” Journal of Finance, 39, 47–61. [8] Levy, H. and Markowitz, H.M. (1979), “Approximating Expected Utility by a Function of Mean and Variance,” American Economic Review, 69, 308–317. [9] Markowitz, H. (1952), “Portfolio Selection,” Journal of Finance, 7, 77–91. [10] Sharpe, W.F. (1964), “Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Condition of Risk,” Journal of Finance, 19, 425–442. [11] Tobin, J. (1958), “Liquidity Preference as Behavior Toward Risk,” Review of Economic Studies, 25, 65–86. 中文部分： [1] 陳俊宇，「建立一個具效率前緣的投資組合應用於國際主要股票市場」，國立成功大學統計學研究所，碩士論文，民國97年。 [2] 曾淑雲，「放空限制、投資上限與投資組合績效–以台灣股市為例」，國立中央大學財務金融所，碩士論文，民國94年。 [3] 范沛綱，「最佳投資組合研究–以台灣50指數為例」，國立中央大學統計研究所，碩士論文，民國94年。 [4] 張怡婷，「台灣股市投資組合績效之比較」，國立成功大學財務金融研究所，碩士論文，民國101年。 [5] 林于智，「台灣股市動態投資組合績效之探討」，國立成功大學財務金融研究所，碩士論文，民國100年。 [6] 陳徵輝，「對沖基金投資的理念、策略、報酬以風險之探討」，國立台灣大學財務金融學研究所，碩士論文，民國93年。 [7] 周冠男、何耕宇、徐政義、謝順峰、許文欣、洪慧珊，「避險基金之操作策略、報酬與風險」，財團法人台北外匯市場發展基金會。民國97年。 [8] 台灣證券交易所：http://www.twse.com.tw/ | |
| dc.identifier.uri | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/17486 | - |
| dc.description.abstract | 在本研究中，參考馬克維茲的平均數變異數投資組合模式，提出以做多效率前緣上的投資組合並且放空相對應的最沒效率前緣的投資組合方式建立市場中立的投資組合。實證則採用台灣經濟新報(TEJ)提供的台灣證券市場2004年到2012年的上市櫃公司資料進行，並以夏普指標當作評斷投資組合的標準。
本論文提出的兩種市場中立投資組合，都是作多效率效率前緣上的投資組合，但是放空部分分為兩種，一種為放空最小報酬的投資組合，另一種為放空最大風險的投資組合。實證結果發現以第二種方式建立的市場中立投資組合有很好的表現，並且可以打敗大盤。 | zh_TW |
| dc.description.abstract | In this thesis, we use Markowitz’s mean-variance portfolio model to propose a new method to construct an equity market-neutral portfolio by going long an efficient portfolio and short on the least efficient portfolios. The experiments draw on the Taiwan Economics Journal (TEJ) database during 2004 to 2012. The test sample consists of all the listed stocks in the Taiwan stock market during that period. The Sharpe ratio is employed as the benchmark to assess the performances of portfolios.
We propose two equity market-neutral portfolios. Both of them are constructed by going long the same efficient portfolio, but short on different portfolios. The first one is going short on the minimum return portfolio, and the other is going short on the maximum risk portfolio. The empirical results show that the latter has a good performance and outperforms the stock market. | en |
| dc.description.provenance | Made available in DSpace on 2021-06-08T00:15:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ntu-102-R00922157-1.pdf: 1137750 bytes, checksum: 694da6447fc52d5d44574fc3ffa966ef (MD5) Previous issue date: 2013 | en |
| dc.description.tableofcontents | 誌謝 i
中文摘要 ii Abstract iii 目錄 iv 圖目錄 v 表目錄 vi 第1章 導論 1 1.1 研究動機與目的 1 1.2 研究目的 2 1.3 研究架構 3 第2章 文獻回顧 4 2.1 市場中立策略 4 2.2 平均數-變異數投資組合模式 6 第3章 研究方法 10 3.1 資料來源與說明 10 3.2 研究假設與符號定義 11 3.3 最沒效率前緣 12 3.4 研究方法與流程 14 第4章 實證結果與分析 23 4.1 不同風險報酬的影響 23 4.2 觀察時間長短的影響 26 4.3 不同策略與大盤比較 27 第5章 結論 29 5.1 結論 29 5.2 未來研究建議與改進方向 29 參考文獻 31 | |
| dc.language.iso | zh-TW | |
| dc.title | 以市場中立策略下建立投資組合模式 | zh_TW |
| dc.title | Constructing Portfolio Models for Equity Market-Neutral Strategies | en |
| dc.type | Thesis | |
| dc.date.schoolyear | 101-2 | |
| dc.description.degree | 碩士 | |
| dc.contributor.oralexamcommittee | 張經略,金國興 | |
| dc.subject.keyword | 投資組合,平均數變異數投資組合模式,市場中立策略, | zh_TW |
| dc.subject.keyword | portfolio,mean-variance portfolio model,equity market-neutral strategy, | en |
| dc.relation.page | 32 | |
| dc.rights.note | 未授權 | |
| dc.date.accepted | 2013-07-30 | |
| dc.contributor.author-college | 電機資訊學院 | zh_TW |
| dc.contributor.author-dept | 資訊工程學研究所 | zh_TW |
| 顯示於系所單位： | 資訊工程學系 | |
文件中的檔案：
| 檔案 | 大小 | 格式 | |
|---|---|---|---|
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