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http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/15444
標題: | 估計臺灣最終遠期利率 Measuring Ultimate Forward Rate in Taiwan |
作者: | Cheng-Chih Chang 張成志 |
指導教授: | 莊文議(Wen-I Chuang) |
關鍵字: | 向量自我迴歸,總體經濟,共整合,長期利率,風險, IFRS17,vector autoregression,long-run risk,cointegration,UFR, |
出版年 : | 2019 |
學位: | 碩士 |
摘要: | 本篇蒐集臺灣2001到2019的實質消費、實質公司盈餘、實質股利、實質收入,並以Hansen, Heaton, Li (2008)發展出的向量自我迴歸(VAR)估計終值利率(UFR),發現實質收入對消費的長期風險影響較大,並提出及未來此主題實務上選擇變數和建構相關理論思考方向。
This study applied VAR model developed by Hansen et al. (2008) with real consumption, real corporate earnings, and dividends from Taiwan 50 Index, to predict the ultimate forward rate (UFR). In addition to the UFR prediction, the study shows that the long-run risk in real consumption are captured much by real income than real corporate earnings. |
URI: | http://tdr.lib.ntu.edu.tw/jspui/handle/123456789/15444 |
DOI: | 10.6342/NTU202001748 |
全文授權: | 未授權 |
顯示於系所單位: | 財務金融學系 |
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